金吾財訊 | ゴールドマンサックスグループがリサーチレポートを発表し、百勝中国(09987)/(YUMC)の2024年度第4四半期の売上高、レストラン利益、営業利益がそれぞれ前年同月比で4.4%、4.6%、20.4%増加すると予測しています。この行は、百勝中国傘下の「ケンタッキー」と「ピザハット」の同店売上成長率がそれぞれ前年同月比で-1%及び-3%となることを見込んでおり、新型コロナウイルス感染症の前の水準の84%及び83%に相当し、淡季期間の回復ペースが遅いことを示しています。
この行は、百勝中国が堅実なペースを維持すると予測しており、2024年第4四半期には新たに433店舗を開店し、年間で1,650店舗を新規開店する見込みです。グループ経営陣の以前の目標は1,500〜1,700店舗でした。利益率について、この行は百勝中国のレストラン利益率が前年同月比で10.8%に安定することを予測しており、プロモーションマーケットの状況下で食品と紙のコストが上昇し、さらに会社のコスト管理と効率改善策が運営のレバレッジ削減の影響を相殺しています。営業利益率については、この行は前年同月比で0.7ポイント上昇し、一般管理費を引き続き節約する見込みです。
この行は百勝中国の2024〜2026年度の当期純利益予測を1%から2%引き下げ、さらに米国株の目標株価を59ドルから58ドルに、香港株の目標株価を460香港ドルから452香港ドルに引き下げ、「買い」評価を維持するとしています。
