Guolian証券は、小鹏車-W(09868)の2025年と2026年の販売台数をそれぞれ44.2万台と65.2万台と予測しています。
智通財経APPは、Guolian証券が研究報告を発表し、小鹏車-W(09868)の「買い」評価を維持したことを伝えています。今後は販売台数が急速に増加する見込みで、2025年と2026年の販売台数はそれぞれ44.2万台と65.2万台と予測されています。それに伴い、2024年から2026年の売上高はそれぞれ435.4億元、947.5億元、1364.1億元となり、前年同期比で41.9%、117.6%、44.0%の増加を見込んでいます。親会社に帰属する当期純利益は-62.0億元、-5.9億元、43.1億元と予測されています。高品質の車両が上市されることで販売の転機が訪れるとの期待があり、アジアVetsの進化が会社の財務データの反転を助けることが期待されています。技術が優位にあることで、大衆との協力が収益を実現します。
イベント：2025年1月1日に、小鹏車は2024年12月の出荷データと2024年の年間出荷データを発表します。2024年12月、小鹏車は新車を3.7万台出荷し、前年同期比で82%の増加を記録しました。2024年には、小鹏車の累計出荷台数は19万台で、前年同期比で34.2%の増加となります。
国際証券の主要観点は以下の通りです：
高品質のモデルが先行し、2025年には強力な新車の周期が期待されています。
2024年12月、小鹏車は合計36,695台の新車を出荷し、前年同期比で82%の増加、前月比で19%の増加を記録しました。そのうち、小鹏MONA M03は15,000台以上、小鹏P7+は10,000台以上の出荷となりました。2024年、小鹏車は累計19万台を出荷し、前年同期比で34.2%の増加、四半期で9.2万台の出荷を達成しました。これは主にMonaとP7+の上市による販売の急激な増加によるものです。この行は、小鹏が経営陣の構造調整を完成させた後、ヒット商品を生み出し安定した販売台数を実現する能力を持つと考えています。2025年、小鹏車は既存のG6/G9モデルに改良を加えながら、扶摇アーキテクチャに基づき現在の製品マトリックスの空白を補充し、未来の強力な新車周期を切り開くことが期待されます。
智駕の平等化が加速し、智能運転のユーザーの粘着性を広げることが期待されています。
12月、XNGP城区の自動運転月間アクティブユーザー浸透率が85%に達し、小鹏XOS5.5.0が公測を開始し、初めて「車両から車両まで」機能を持つソフトウェアが発表されました。小鹏はAIイーグルアイビジュアルソリューションを発表し、光差などの問題を十分に解決し、2024年10月の新車小鹏P7+に初めて上市されます。小鹏P7+は全系で端から端までのAI自動運転を標準装備し、選択装備や定期契約、料金は不要です。小鹏汽車は車両機能の継続的な改良を行っており、小鹏XOS5.5.0は第373 OTAバージョンであり、第1149の新機能を持ち、ユーザーの粘着性を持続的に向上させることが期待されています。
グローバル戦略が加速し、海外市場の販売が向上する見込みです。
グローバルな展開が加速し、海外が新たな成長の原動力となります。12月、小鹏汽車はドイツのエーバースベルクでヨーロッパ第10,000台の新車の引き渡しを完了し、豪州に初のフラッグシップ店舗を正式に開店しました。同時に小鹏G6は豪州に大量に出荷されます。海外市場の継続的な拡大が海外販売の実現につながる可能性があります。
リスク警告: 自動運転の進展、海外展開が予想を下回る場合、競争が激化するリスクがあります。
