1. 1月7日(火曜日)プレマーケットで、美国株の三大指数の先物はまちまちの動きとなっています。発表時点で、ダウ先物は0.08%上昇、S&P 500 Index先物は0.05%上昇、ナスダック先物は0.01%下落しています。

2. 発表時点で、DEGUODAXZHISHUは0.32%上昇、UK FTSE100 Indexは0.24%下落、France CAC40 Indexは0.70%上昇、ヨーロッパスTOCK50指数は0.58%上昇しています。

3. 発表時点で、Crude Oilは0.49%上昇し、73.92ドル/バレルです。ブレント原油は0.68%上昇し、76.82ドル/バレルです。

市場ニュース

米国連邦準備制度は、米国株に対して稀に見る直接的な警告を発表し、理事のクックは市場の評価が高すぎるため大幅な調整の可能性があると述べました。米国連邦準備制度の理事であるリサ・クックは月曜日に株式市場に稀な直接の警告を発しました。クック氏は「株式や企業債券市場を含む複数の資産クラスの評価が過大であり、リスクプレミアムの評価が歴史的分布の低点に近づいているため、市場はすでに極限まで価格設定されている可能性がある。このため、経済の悪化に関するニュースや投資家の感情の変化により、これらの市場は大幅な下落のリスクに直面する可能性がある」と述べました。連邦準備制度の議長であるパウエル氏は、これほど率直に市場について語ることはめったにありません。そのため、クックの発言は、1996年に前連邦準備制度議長のアラン・グリーンスパンが警告した「非合理的繁栄」を想起させます。しかし、グリーンスパンの当時の発言が市場の変動を引き起こしたのとは異なり、クックの警告は市場からは重要視されませんでした。月曜日にS&P 500指数は再び6000ポイントを超え、歴史的な高値に近づいています。

FX市場は24時間で「天翻地覆」となり、トランプの影響を受けています。2025年の「高波動」は為替市場のキーワードになるでしょう。月曜日、3000億ドルを超える規模のFXオプション市場は平静に始まりましたが、カナダと米国の政治の見出しニュースが引き金となり、近二ヶ月で最も活発なFXオプション取引日となりました。FXオプション市場の取引規模は急激に加熱し、2025年の政治的要因、特にトランプ本人に関連するすべての政治ニュースがFX市場の取引傾向に影響を与えることになると予示しています。

関税の脅威とストライキの懸念が重なり、アジア-米国間のコンテナ運賃が再び急騰しています。過去1か月、アジアから米国への貨物の現物コンテナ運賃が急騰しており、企業はより高い関税を避けるために、ストライキによって米国の海運貿易量の約半分を占める港が閉鎖される前に在庫を補充したいと考えています。オスロに本社を置く貨物プラットフォームXenetaによると、1月1日時点でアジアから米国西海岸に予約された40フィートのコンテナの価格は6000ドルで、1か月前の4004ドルから50%上昇しました。東海岸の運賃は7100ドルで、31%成長しました。Xenetaの上級航運アナリストであるエミリー・スタウスボールは、「多くの不確実性」があるため、市場が引き締まっていると述べています。「荷主にとって、2024年は非常に挑戦的な年となるでしょう。そして、2025年に近づくにつれて、生活はさらに楽になることはないでしょう。」

2024年、米国のAIスタートアップ企業が圧倒的に多くの資金を調達し、970億ドルという記録を打ち立てました。昨年、リスク投資家は米国の人工知能スタートアップに対する投資を急増させ、総額は970億ドルという記録に達しました。イーロン・マスクのxAIやOpenAI、Anthropicなどの企業が数十億ドルの巨額投資を受けました。PitchBookが発表した最新のデータによると、この熱潮により、人工知能への投資は全てのスタートアップ投資の中での割合が急上昇し、昨年米国のスタートアップが調達した2090億ドルの資金のほぼ半分を占めるに至っています。今年のスタートアップ企業の総資金調達額は前年比で約3分の1増加したものの、リスク投資業界内部では明らかな分化が見られます。具体的には、大型成熟企業および規模が最大で最も人気のあるスタートアップ企業は、資金調達がより容易であるようです。

ウォール街の債券ショート：10年物米国債の利回りは年末までに5.5%に上昇する見込みです。ウォール街最大の債券ショートの一人が今年のスタートを好調に切り出しました。なぜなら、米国債の利回りが彼の予測に近づいているからです。INGグループのグローバル債務および利率戦略責任者であるパドラリック・ガーヴィーは、2025年末までに10年物米国債の利回りが5.5%に達するとの見通しを示しました。月曜日時点でその利回りは約4.63%で取引されていました。彼の10年物米国債の利回り予測は、第二の悲観的予測よりも約40ベーシスポイント高いものです。パドラリック・ガーヴィーの予測は、米国のトランプ大統領の関税政策や減税政策が価格圧力のリスクをもたらすこと、および投資家が連邦の持続的な経済低迷を警戒するリスクを相殺するために、連邦準備制度が制限的な金利を維持するとの期待に基づいています。

個別株のニュース

「テクノロジー春晩」、熱気全開! 黄仁勲が多くの新製品を引っ提げて登場し、エヌビディア(NVDA.US)のAI戦略への雄心を解読しました。北京時間の火曜日、エヌビディア(NVDA.US)の最高経営責任者である黄仁勲は、「テクノロジー春晩」と称される国際コンシューマエレクトロニクス展(CES)で基調講演を行いました。彼は、ゲームコンピュータ向けの新型GeForceグラフィックスプロセッサ(GPU)や、エヌビディアの人工知能(AI)加速器と同じBlackwell設計を採用したGPUを発表しました。エヌビディアは、もともとはビデオゲーム用グラフィックカードメーカーとして知られていました。しかし、今ではこれらの製品はデータセンター用加速器チップの前で影が薄くなっています。それにもかかわらず、ゲームプレイヤーはGeForceを搭載したマシンを渇望しており、その部門は毎年約100億ドルの収益を上げています。また、エヌビディアは、自動運転車、ロボットなどの物理的なAIシステム開発を加速するために、生成世界基盤モデルのCosmos世界基盤モデルプラットフォームも発表しました。

高通(QCOM.US)が新しいAIチップを“テクノロジー春の祭典”で発表し、搭載したPCの価格は600ドルにまで引き下げられます。高通(QCOM.US)は新型チップを発表し、最新の人工知能(AI)ソフトウェアを実行可能なパーソナルコンピュータ(PC)に電力を供給することを目的としています。新チップを搭載したパーソナルコンピュータの価格は600ドルにまで引き下げられる見込みです。高通は、テクノロジー春の祭典と称されるCES 2025で、スナップドラゴンXプラットフォームが8コアのOryon中央処理装置、グラフィックコンポーネント、専用AIチップで構成されていると発表しました。これにより、マイクロソフト(MSFT.US)のCopilot+ソフトウェアを実行することができます。高通はまた、デル(DELL.US)などのパーソナルコンピュータメーカーが“2025年初頭”にこの新製品を基にしたノートパソコンを発売する予定であると述べました。

Aurora(AUR.US)、エヌビディアとコンチネンタルが協力して自動運転トラックを開発します。自動運転技術会社のAurora、車両サプライヤーのコンチネンタル、エヌビディアが長期的な戦略的パートナーシップを結び、自動運転トラックの大規模展開を目指しています。この協力は、エヌビディアの次世代DRIVE ThorシステムとDriveOSを活用し、SAEレベル4の自動運転システムAurora Driverに統合されます。これらの自動運転トラックの量産計画は2027年に実施され、2025年4月にはテキサス州で初期サービスを開始する予定です。

インドネシアの官員がアップル(AAPL.US)と10億ドルの投資について協議し、iPhone 16のインドネシアでの発売に影響を与える可能性があります。インドネシアの工業省は今週火曜日にアップル社との重要な会合を予定しており、主要な議題はアップルのインドネシアへの投資計画です。この動きは、アップルがインドネシア市場で新型iPhone 16を発売するために必要なステップと見なされています。昨年、アップルはインドネシア政府が設定したスマートフォンの現地部品率40%以上の基準を満たさなかったため、iPhone 16がインドネシアで販売禁止となる困難に直面しました。アップルはインドネシアに生産工場を設けていませんが、2018年からアプリケーション開発者学院の展開を進め、この地域での長期的な成長意欲を示しています。

米国スチール(X.US)と新日鉄がバイデンを訴え、トランプとの交渉にもっと時間を稼げるかもしれない。米国スチールと新日鉄が149億ドルの合併を阻止したバイデン大統領の決定を撤回させることは裁判所を納得させるのは難しいが、訴訟は彼らに新しく就任する大統領トランプとの合意を得るためのより多くの時間を与えるかもしれない。月曜日に発表した訴訟で、両社はバイデンが虚偽の国家安全保障審査を通じて合併を妨げ、公正な手続きを受ける権利を奪い、憲法に違反したと主張している。訴訟自体は失敗する運命にあるかもしれないが、もし両社がトランプを納得させて反対の立場を変えさせることができれば、それはこの取引に新たな生命をもたらすかもしれない。

トヨタ(TM.US)が日本の宇宙スタートアップ企業Interstellarへの投資を4400万ドル以上行います。衛星運搬ロケットを開発している日本の宇宙スタートアップInterstellar Technologiesは火曜日に、トヨタ自動車がそのモビリティ技術子会社Woven by Toyotaを通じて70億円（約4440万ドル）を投資することを発表しました。Interstellar Technologiesの目標は、軽量ロケットを大量生産し、将来的には大企業と競争して成長する商業宇宙産業の一部を争うことです。トヨタは、自社の車を大規模に生産する経験を活かして、Interstellar Technologiesと協力してロケットの製造を行いたいと考えています。

重要な経済データとイベントの予告

北京時間21:30：米国11月貿易収支（億ドル）。

北京時間21:55：米国12月30日までの週のレッドブック商業小売売上年率（%）。

北京時間23:00：米国12月ISM非製造業PMI、米国11月JOLTs職位空缺(万)。

次日北京時間午前5:30：米国1月3日までの週間API原油在庫変動(万桶)

北京時間21:00：2027年FOMC投票委員、リッチモンド連邦準備銀行総裁バルキンが講演する。