JPMorgan analyst Harlan Sur shared key takeaways of a virtual meeting on Monday with Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL).
The analyst said the company is on track to significantly exceed its previous AI target of $2.5 billion in CY25, driven by strong performance in AI optical/copper networking products and two AI ASIC programs for AWS and Google.
The company is expanding into scale-up networking applications (within-rack connectivity) with solutions like active electrical cables (AEC), co-packaged optics (CPO), and linear pluggable optics (LPO), said the analyst.
Sur noted the Amazon partnership remained strong, with a clear path to multi-generational product wins.
Despite competitive noise around Amazon's 3nm AI compute ASIC program, the company expected no revenue disruption in CY26 and forecasts continued AI ASIC growth in both CY25 and CY26, added the analyst.
The analyst wrote that given the AI accelerator market's significant growth since April 2024 and the increasing adoption of custom silicon, the company now viewed the $8 billion AI Custom ASICs revenue target for CY28 as conservative.
Sur further said Marvell's optical networking products, including the 800G PAM4 DSP and 1.6T PAM4 DSP, are seeing strong demand, with significant growth expected in DCI products.
The carrier and enterprise networking segments are on track for a $2 billion revenue run-rate, with continued growth through CY25 as shipping aligns with consumption trends, added the analyst.
Yesterday, the company unveiled its custom XPU architecture featuring co-packaged optics technology.
Investors can gain exposure to the stock via Spear Alpha ETF (NASDAQ:SPRX) and Segall Bryant & Hamill Trust Segall Bryant & Hamill Select Equity ETF (NYSE:USSE).
MRVL Price Action: Marvell Technology shares are down 1.89% at $116.76 at publication Tuesday.
JPモルガンチェースのアナリストハーラン・サーは、マーベルテクノロジーグループ（ナスダック:MRVL）との月曜日のバーチャル会議の主なポイントを共有しました。
アナリストは、同社が2025年度に25億ドルの人工知能の目標を大幅に上回る軌道に乗っていると述べ、これはAWSおよびGoogle向けの二つの人工知能ASICプログラムと人工知能光/コッパーネットワーキング製品の強力なパフォーマンスによるものです。
アナリストは、同社がアクティブ電気ケーブル（AEC）、コパッケージ光学（CPO）、およびリニアプラグ可能光学（LPO）などのソリューションを使用して、スケールアップネットワーキングアプリケーション（ラック内接続）に拡大していると述べました。
Surは、アマゾンドットコムとのパートナーシップが依然として強固であり、複数世代の製品獲得への明確な道があると述べました。
アナリストは、アマゾンの3nm人工知能計算ASICプログラムに関する競争の騒音にもかかわらず、同社が2026年度に売上高の混乱を予想しておらず、2025年度および2026年度の両方で人工知能ASICの成長が続くと予測していると付け加えました。
アナリストは、2024年4月以降の人工知能アクセラレータ市場の大幅な成長とカスタムシリコンの採用の増加を考慮し、同社は2028年度の80億ドルの人工知能カスタムASICの売上高目標を保守的なものと見なしていると述べました。
Surはさらに、マーベルテクノロジーグループの光ネットワーキング製品、包括800G PAM4 DSPおよび1.6兆PAM4 DSPが強い需要を見ており、DCI製品での大幅な成長が期待されていると述べました。
アナリストは、キャリアおよびエンタープライズネットワーキングセグメントが20億ドルの売上高の実行率に向けて軌道に乗っており、出荷が消費トレンドと一致する中で2025年度までの継続的な成長が見込まれていると付け加えました。
昨日、同社はコパッケージ光学技術を特徴とするカスタムXPUアーキテクチャを発表しました。
投資家はSpear Alpha ETF（ナスダック：SPRX）およびSegall Bryant & Hamill Trust Segall Bryant & Hamill Select Equity ETF（NYSE：USSE）を通じてこの株にエクスポージャーを得ることができます。
MRVL価格動向：マーベルテクノロジーグループの株は火曜日の発表時点で116.76ドルで1.89％下落しています。
