After the recent pullback, shares of Autodesk Inc (NASDAQ:ADSK) appear more attractive, while the path for outperformance seems "cleaner" in 2025, according to Piper Sandler.
The Analyst: Analyst Clarke Jeffries upgraded the rating for Autodesk from Neutral to Overweight, while raising the price target from $311 to $357.
The Thesis: The share price is down 8% from the highs reached after the company's fiscal third-quarter earnings release, Jeffries said in the upgrade note.
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The stock came under pressure due to the appointment of Janesh Moorjani as the CFO and uncertainty around Autodesk's performance in fiscal 2026, "compounded" by FX and the "new transaction model," he added.
Due to a new CFO coming in, the company has not yet provided new targets, the analyst stated. Autodesk needs to "concretely define new efficiency goals," he added.
Autodesk exited "the steepest part of the multi-year billings trough in FY24" and its free cash flows could grow by more than 40% this year, and the company could "deploy cash more aggressively toward capital return policies in the coming year," Jeffries further wrote.
Price Action: Shares of Autodesk had risen by 1.37% to $294.80 at the time of publication on Wednesday.
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Image: Courtesy of Autodesk
最近の下落後、オートデスクの株式（ナスダック：ADSK）はより魅力的に見え、2025年のアウトパフォーマンスの道筋は「クリーン」なようだと、パイパーサンドラーは述べています。
アナリスト：アナリストのクラーク・ジェフリーズは、オートデスクの評価をニュートラルからオーバーウェイトに引き上げ、価格目標を311ドルから357ドルに引き上げました。
主張：株価は、同社の2023年度第3四半期の決算発表後に達した高値から8%下落していますと、ジェフリーズはアップグレードノートで述べました。
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株は、ジャネシュ・ムールジャニがCFOに就任したことで圧力を受け、オートデスクの2026年度のパフォーマンスに関する不確実性があり、「FX」と「新しい取引モデル」により「複雑化」していると彼は付け加えました。
新しいCFOが就任したため、同社はまだ新しい目標を提供していないとアナリストは述べました。オートデスクは「新しい効率目標を具体的に定義する」必要がありますと彼は付け加えました。
オートデスクは「2024年度の数年間の請求額の最低点の急激な部分を脱出」し、同社のフリーキャッシュフローは今年40%以上成長する可能性があり、来年には「資本還元政策に向けて現金をより積極的に展開する」ことができると、ジェフリーズはさらに書いています。
価格動向：オートデスクの株式は、水曜日の発表時点で1.37%上昇し、294.80ドルになりました。
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画像：オートデスク提供
