智通財経アプリが伝えたところによると、平安証券が発表したリサーチレポートによれば、国の補助金と地域の補助金は10％から20％の範囲で異なり、補助金は消費者の購入コストを引き下げ、販売者の購入需要を刺激するのに役立ちます。グローバルなAIスマートフォンの浸透率が引き続き上昇する中で、現時点ではまだ真に重要なAIアプリケーションは登場していないものの、AndroidメーカーはAI画像、スマート通話、スマート検索という三つの主要機能を中心にAIアプリケーションの基盤を整えています。アップルは自社開発のAシリーズの性能が優れており、IOSエコシステムはAIアプリケーションの基盤をより堅固にしており、今後はエコシステムに基づいたソフトとハードの一体化が進み、多次元でしっかりとしたAIソフトウェアとハードウェアの基盤を築くことが予想されます。

事件：1月8日、国家発展改革委員会と財政部は、2025年までに大規模な設備更新と消費財の引き取り交換政策を強化・拡大する通知を発表し、スマートフォンなどのデジタル製品の購入補助を実施します。

平安証券の主な見解は以下の通りです：

スマートフォンなどの購入補助が発表され、1件あたりの補助金は500元を超えません。

1月8日、国家発展改革委員会と財政部は、2025年までに大規模な設備更新と消費財の引き取り交換政策を強化・拡大する通知を発表し、スマートフォンなどのデジタル製品の購入補助を実施します。通知によると、個人消費者がスマートフォン、タブレット、スマートウォッチおよびフィットネスバンドなどの3種類のデジタル製品（単品販売価格が6000元を超えない場合）を購入する際、製品販売価格の15％を補助し、各消費者は各クラスの製品について1件のみ補助され、1件あたりの補助金は500元を超えません。以前、江蘇省や貴州などの地域でも一部地域的な補助が実施されていました。

1)江蘇省：補助の対象は個人消費者です。補助の範囲には、スマートフォン、タブレットPC、デジタルカメラなどの3Cデジタル製品が含まれます。補助基準は製品の約定価格の15％で、最大で1500元の優遇があります。活動期間は2024年11月27日から12月31日までで、補助金の予算が尽き次第、早期に終了します。

2)貴州：補助対象は個人消費者です。補助範囲にはスマートフォン、タブレットなどの3Cデジタル製品が含まれます。補助基準は製品の約定価格の20％ですが、3000元以下の国産スマートフォンとタブレットに限ります。各顧客はスマートフォンまたはタブレットを1台まで購入可能で、実名での購入が必要です。割引は各製品につき最大600元、ノートパソコンや家電には各製品につき最大2000元の割引があります。活動期間は2024年12月1日から12月31日までです。

3)江西：補助対象は個人消費者です。個人消費者が活動店舗でスマートフォンやタブレットを購入する際、製品の最終的な約定価格の15％の補助が支給され、各補助は1000元を超えないようになります。各消費者は1回限り参加可能で（スマートフォンまたはタブレットを1台のみ選択）、毎日10時からクーポンを取得できます。クーポンは当日有効で、数に限りがあり、先着順で配布されるため、予算が尽きるまで続きます。

まとめると、国の補助と地域の補助は10%-20%の幅があります。補助は消費者の購入コストを低減し、販売者の購買需要を刺激する効果があります。

モバイル大モデルが興起することが期待され、グローバルなAIスマートフォンの浸透率は引き続き上昇しています。

生成的AI技術の急速な発展とコンピューティング需要の高まりに伴い、AIが規模の拡張を実現し最大の技術応用の潜在能力を発揮するためには、クラウドと端末の協調作業に依存する必要があります。将来的には、AI推論の規模がAIトレーニングを大きく超え、クラウド推論のコストの不利が際立つでしょう。クラウドと端末の組み合わせによるAI計算の作業負荷の分散は、コスト、エネルギー消費、性能などの利点をもたらし、AI処理の開発の焦点はスマートフォンやPCなどの端末に移行しています。

現在、VivoX100シリーズ、OPPOFindX7シリーズなどの複数のAndroidフラッグシップスマートフォンが70億パラメータのLLMを搭載しています。本地でのより大規模なLLMの展開に応じたニーズに対応するため、フラッグシップスマートフォンのSoCはAI計算能力を主要なアップグレード方向としています。グローバルなAIスマートフォンの浸透率は持続的に向上しています。IDCの予測によると、新しいチップとユーザーの使用シーンの急速な変化に伴い、モバイル端末の大モデルの加速する発展が影響し、新世代のAIスマートフォンの出荷台数は2024年から急成長段階に入ると予測されています。2024年にはグローバルなAIスマートフォンの出荷台数が2.34億台に達し、2027年には8.27億台に増加する見込みです。2023年から2027年の年平均成長率は100.7%です。国内市場においては、2024年には中国のAIスマートフォンの出荷台数は0.4億台に達し、2027年には1.5億台に増加し、中国のスマートフォン全体市場における比率は51.9%となる見込みです。2023年から2027年の年平均成長率は96.8%です。

投資提案：AIスマートフォンの浸透率の向上に注目してください。

立讯精密(002475.SZ)、歌尔股份(002241.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)、领益智造(002600.SZ)、东山精密(002384.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)、珠海冠宇(688772.SH)、信维通信(300136.SZ)、统联精密(688210.SH)など、インダストリーグループ企業に注目してください。

リスク提示：1)製品技術更新リスク：電子業種の製品技術は急速にアップグレードされ、新技術や新工法が次々と登場しています。もし会社が市場競争力のある製品を継続的に更新できない場合、競争優位性が弱まる可能性があります；2)マクロ経済変動リスク：グローバル経済の成長が鈍化すると、マーケットの需要は避けられず増速の鈍化や収縮が発生し、グローバルなコンシューマエレクトロニクスの需要が減少し、半導体業界の復活が予想よりも遅れる可能性があります；3)貿易摩擦リスク：各地で貿易保護政策が導入される場合、関連会社の業績に影響を及ぼす可能性があります。