テクノロジーの巨頭がデータセンター建設の潮流を巻き起こしています。

その中で、アマゾンドットコムのクラウドコンピューティング部門であるアマゾンウェブサービス（AWS）は、ジョージア州にて少なくとも110億ドルの投資を行い、インフラを拡大し、さまざまなクラウドコンピューティングと人工知能技術をサポートする予定です。また、マイクロソフトは2025年度にAIデータセンターの支出が800億ドルに達すると以前に発表しました。

このトレンドの推進により、PCB業種の景気は持続的に上昇することが期待されています。

智通财经APPによると、Printed Circuit Boardの略称であるPCBは、印刷電路板としても知られており、その製造は「電子印刷」技術を採用しているためこの名前が付けられました。電気のあるところには必ずPCBがあり、その下流アプリケーションはコンシューマエレクトロニクス、PC、通信、車の電子機器、航空など多くの業種にわたります。そのため、PCBは電子製品の母とも呼ばれています。

中国商業証券は、AI技術とアプリケーションの推進により、サーバーがPCBの最も成長の速いアプリケーション分野になると述べており、2023年から2028年の間に年平均成長率は11.6％に達し、ビジネス規模は142億ドルに達する見込みです。エヌビディアのGBシリーズを代表とするAIサーバーは、単体での高多層、HDIの需要が大幅に増加しており、データの高速伝送の需要が基板の仕様の大幅なアップグレードを推進しています。AIサーバーのPCBのASPは通常のものと比べて数倍に増加しており、GB200は2024年の第4四半期末に出荷を開始し、来年に大量に供給される予定です。

汎用サーバーの新しいプラットフォーム（PCIe5.0をサポートする）の浸透率が急速に向上し、800G交換機が来年から徐々に市場の主流になると予想されており、単体のASPは大幅に増加する見込みであり、高多層および高級HDIの需要をもたらすでしょう。

近年、AIインダストリーグループの波が進んでおり、PCB業種の発展を大いに促進しています。特に最近、テクノロジーの巨人たちによって引き起こされたデータセンター建設の波により、PCB業種の景気がさらに向上する見込みです。

PCB関連業種の香港株：

建滔積層板(01888)：PCB製造の過程には、覆銅板(CCL)に対して、ドリル、銅メッキ、印刷、ハンダ付けなどの加工工程が含まれており、最終的に回路基板が形成されます。開源証券は以前、建滔積層板が覆銅板業界のリーダーであり、2024年には銅の価格が上昇するとともに、下流需要が徐々に回復する中で、覆銅板には弾力的な価格調整の余地があり、サプライチェーンの垂直統合および規模の経済によるコスト優位性と相まって、2024年の収入と利益が再び成長軌道に戻ることが期待されています。

建滔集団(00148)：建滔集団は覆銅板のグローバルリーダーで、上流原料と下流PCBの全インダストリーグループに展開しています。2024年中報の開示において、グループは覆銅面板の研究開発センターを強力に構築し、最新の高精度な設備を備えています。グループは、AIサーバー内のGPU主板に利用可能な多種多様な高周波高速製品を成功裏に研究開発しており、将来的にはグループ全体で下流顧客の製品ニーズをカバーし、高品質な顧客との強力な連携を促進することで、最終顧客からのグループ製品の認証を推進していくでしょう。

宏騰精密（06088）：鴻騰六零八八精密の親会社である鴻海は、エヌビディアとAI分野で密接に協力しています。企業は長年のコネクター業界の技術蓄積とリーン製造能力を活かし、エヌビディアからの認証を得て、背板接続供給者名簿に入ることが期待されています。China Securities Co.,Ltd.は以前、鴻騰六零八八精密が精密コンポーネント分野のグローバルリーダーであり、鴻海が企業の実質的な支配者であると指摘しています。AIの発展が計算力基盤のインフラ構築を促進しており、接続システムアーキテクチャはより高速にアップグレードされています。鴻騰六零八八精密の高速接続システムの配置は、銅接続、光モジュールなどの分野を含み、充分に恩恵を受けることが期待されています。ビジネス規模の拡大、品質向上と効率改善が進むにつれ、将来的には企業の収益能力が向上する可能性があります。