在2020年的大部分时间里，当健身房因新冠肺炎而关闭时，该公司掀起了一股愿意花费数千美元来燃烧卡路里的居家消费者浪潮。如此高的需求导致供应链陷入混乱，迫使Peloton支付更多资金以加快交付速度。随着年底的临近，Peloton的季度收入首次飙升至超过10亿美元。
先週の木曜日、Pelotonの投資家は急に目覚めました。多くの人々は、このネットワーク接続されたフィットネス機器メーカーが売上の鈍化を報告することを予期していました。なぜなら、ジムが再開し、屋外でのジョギングや休暇が始まったからです。しかし、投資家が予想していなかったのは、同社の最も売れ筋の製品が20%値下げされ、マーケティング支出が増加していることです。
成長が鈍化しており、利益率が低いです
金曜日、Pelotonは第4四半期の損失が予想を超えたと報告しました。
2020年のほとんどの間、ジムが新型コロナウイルスの影響で閉鎖されている時、同社はカロリーを燃焼させるために数千ドルを費やす意欲のある自宅消費者の波を巻き起こしました。このような高い需要はサプライチェーンを混乱させ、Pelotonは配送速度を上げるためにより多くの資金を支払わざるを得ませんでした。年末が近づくにつれて、Pelotonの四半期収入は初めて10億ドルを超えました。
2019会計年度第4四半期、つまり2年前に、Pelotonは511,000人のインターネット接続されたフィットネスユーザーを抱えていました。現在、同社は233万人のユーザーを持っています。これらの加入者は、Pelotonのデジタルトレーニングコンテンツにアクセスするために毎月39ドルを支払っています。
その株式も上昇しています。Pelotonは昨年のNASDAQ 100 Indexで最も上昇した株式の一つであり、2020年には株価が434%上昇しました。しかし、今年に入ってから現在まで、その株価は約30%下落し、金曜日には104.34ドルで取引を終えました。これは投資家が新たな現実に目を向けているためです。
ウォール街はこの株式の次の動きについて意見が分かれています。アナリストの平均目標株価は133.40ドルです。これは昨年8月に記録した52週間の安値68.06ドルよりは大幅に高いですが、1月に達した歴史的高値171.09ドルからは遠く及びません。
Pelotonの利益の道は変化しつつあります。
6月30日までの最新四半期において、同社の総粗利率は昨年同期の約48%から27%に減少しました。これは、ランニングマシンのリコールに関連するコストと追加の交通機関費用が利益を圧迫したためです。
より高いマーケティング支出
Pelotonは自転車の価格を引き下げ、今後数ヶ月内にインターネットフィットネス分野での競争が激化する中で、マーケティング支出を大幅に増加させるとしています。最近の四半期では、販売およびマーケティング費用が前年同期比で172%増加しました。
Pelotonは以前、全世界で約1500万の家庭を対象にし、2000万台の機器を販売する機会があると考えており、これまでに233万台が販売されています。
しかし、BMO資本市場のアナリストはPelotonがまだそれを達成していないと考えており、自転車の価格を下げることが目標を達成するための触媒としては不十分である可能性があると指摘しています。
ネガティブなニュースが新しいオーディエンスに影響を与えています。
以前に人員の負傷事件や子供の死亡事件に関する報告があったため、PelotonはそのTreadおよびTread+機器をリコールし、その結果、同社のランニングマシンカテゴリーにおける成長は一時停止しました。現在、同社はいくつかの関連訴訟に直面しており、金曜日に米国司法省と国土安全省がこの件に関するさらなる情報を提供するよう同社に召喚しました。
