スタンダード500指数は数ヶ月連続で上昇したが、オプショントレーダーは自腹を切って下落リスクを解消し、ウォール街を困惑させてきた。今このようなヘッジ活動は非常に賢明に見える。
推定警報が鳴るにつれて、以前はデルタ株の蔓延と経済刺激措置の収縮を懸念して設立された防御性派生商品倉庫の規模が膨大であった。株式市場のリスク対ヘッジを測る指標が2018年2月の“変動性終末(Volmageddon)”以来最高に上昇した。
“よりマクロな観点から見ると、我々は下りの準備ができている”とProsper Trading Academy最高経営責任者Scott Bauerは述べた。“私たちはQQQsにコールオプションと下り保護を確立して長い間、上りコールオプションを購入することでVIX上でこのようにしています”彼はそれぞれ有名な科学技術取引所取引基金(ETF)とCboe変動率指数を指している。
オプショントレーダーが望んでいるのは短期的な保護だけではない。最大1本のトラッキングボード500指数のETFの1年期と1カ月期の隠れ波動率の差は月曜日に9年近くの高位に上昇した。
“考えてみると標普指数予想値はすでに高く、何か要因があれば指数を大幅に下落させ、大量の危険回避需要や債券需要が出現するだろう“とAegon Asset Managementの投資マネージャーColin Finlayson氏は述べた。“株式市場が高ければ上がるほど、下落する可能性が高くなる。何か意外なことがあるとすれば、下に向かう可能性が高い“
