Yesterday brought news that shocked both the political and financial worlds as former President Donald Trump announced that he would be launching his own social media platform. In addition to setting the stage for an early 2022 launch of Truth Social, he also announced that it has entered into an agreement with $DIGITAL WORLD ACQUISITION CORP(DWAC.US)$ to come public. DWAC stock has risen an astounding 336% since this morning.
There is a seemingly never-ending list of companies opting to make their market debuts through SPAC mergers. And importantly, these companies have experienced quite a bit of volatility in 2021. That likely will continue as Truth Social, with Trump at the helm, starts trading.
The little-known acquisition company behind the merger become the most actively traded stock on Fidelity's trading platform today, and according to CNBC, was among the most popular stocks discussed on popular digital investment forum r/WallStreetBets.
What else should investors know as Wall Street braces for a company controlled by Trump? Let's find out.
DWAC Stock: What to Know
The new company will trade on the Nasdaq under the symbol TMTG. As with all SPACs, we won't be seeing DWAC stock after the merger.
Digital World Acquisition was incorporated in early 2021, just shortly after Trump was confirmed to have lost the 2020 election. According to a U.S. Securities and Exchange Commission filing, the company currently holds $293 million in trust which it intends to put toward helping TMTG scale.
ARC Capital is one of the largest shareholders so far with an 18% stake in the SPAC. Two of the company's primary stakeholders are fellow asset management firms D.E. Shaw and Saba Capital Management. The list also includes Highbridge Capital Management and Lighthouse Investment Partners. Shaw's stake is roughly 8%.
This venture isn't technically that new. According to The Verge, TMTG was registered in February 2021 in the state of Delaware but managed to fly under the public's radar until its recent announcement.
The company website includes a slideshow investor presentation, advertising what it sees as an opportunity to disrupt Big Tech. It claims that Truth Social and other TMTG brands will be able to compete with companies such as $Netflix(NFLX.US)$ and$Walt Disney(DIS.US)$.
The early version of Truth Social currently in existence appears to be using codebase from decentralized social network Mastodon without giving proper credit.
Patrick Orlando, CEO of DWAC, spent five years prior to his current position at $Deutsche Bank AG(DB.US)$. Deutsche held the title of being Trump's largest lender before his transition into politics. Orlando's specialty was in the area of emerging markets fixed income derivatives.
All that isn't to suggest that investors shouldn't evaluate DWAC stock through a cautious lens. Recent history has indicated that the market for conservative social media may not be as red-hot as the TMTG team might like investors to think. This past Summer saw TechCrunch report on the problems encountered by Gettr, a social media startup with a similar mission statement. It's unclear what this will mean for Truth Social, but other reports have indicated that Trump's influence has lessened since he left office.
Despite its emphasis on freedom for users and standing up to censorship, Truth Social already has some strict rules of its own. According to the Washington Post, it "reserves the right to ban users and safeguard itself from lawsuits with Section 230 protections."
昨日、元大統領ドナルド・トランプが自身のソーシャルメディアプラットフォームを立ち上げると発表するなど、政界と金融界を驚かせるニュースが入った。Truth Socialの2022年早期ローンチを前提に、$DIGITAL WORLD ACQUISITION CORP(DWAC.US)$に上場することも発表された。本日の朝からDWAC株は驚異的な336%も上昇した。SPAC合併を通じて市場への参入を選択する企業が枚挙にいとまがなく、2021年も非常に多くの変動を経験した。トランプが指揮するTruth Socialが取引を開始すると、これは今後も続くことになるだろう。
SPACを利用して市場への参入を選択する企業は枚挙にいとまがなく、これらの企業は2021年にかなりの変動を経験している。Trumphが率いるTruth Socialが取引を開始することにより、これらの変動は続く可能性が高い。
これらの合併の裏にはあまり知られていない取得企業があり、その企業は今日、Fidelityの取引プラットフォームで最も活発に取引されている株式となり、CNBCによると、人気の高いデジタル投資フォーラムr/WallStreetBetsで最も注目されている株式の一つに挙げられている。CNBCの報道によると、WallStreetBetsにおいて最も話題のある銘柄の一つである。
トランプ氏によって統制される企業に向け、ウォールストリートがどのような対応をとる必要があるかについて、投資家は何を知っているのだろうか？
DWAC株：押さえておくべきこと
新しい企業は、シンボルTMTGでナスダックで取引される。SPAC合併後、DWAC株を見ることはできなくなる。
Digital World Acquisitionは、2021年初頭に設立され、トランプ氏が2020年の選挙で敗北したことが確定した直後に設立された。米国証券取引委員会の記録によると、同社は現在2億9300万ドルの信託を保有しており、TMTGのスケールアップを支援するために投資される予定である。
ARC Capitalは現在最大の株主の一つで、SPACの18％の持分を持っている。同社の主要株主の2人は、アセットマネジメント企業のD.E. ShawとSaba Capital Managementである。このリストには、Highbridge Capital ManagementとLighthouse Investment Partnersも含まれている。ショー氏の持分はおよそ8％である。
このプロジェクトは事実上新しいものではない。The Vergeによると、TMTGは2021年2月にデラウェア州に登録されたが、最近になるまで一般の人々の注目を浴びることはなかった。The Vergeが報じたところによると、現在存在するTruth Socialの早期バージョンは、適切なクレジットを与えずに分散型ソーシャルネットワークMastodonのコードベースを利用しているようだ。
同社のウェブサイトには、ビッグテックを破壊するチャンスを提供すると主張し、Truth Socialとその他のTMTGブランドが$Netflix(NFLX.US)$, と$Walt Disney(DIS.US)$.
に対抗できると謳っている。生じている早期バージョンのTruth Socialは、適切なクレジットを与えずに分散型ソーシャルネットワークMastodonのコードベースを利用しているようだ。
DWACのCEOであるパトリック・オーランド氏は、現職に就く前の5年間を $ドイツ銀行AG(DB.US)$で過ごし、エマージング市場の固定金利デリバティブの分野に特化していました。
それらすべてが、投資家がDWAC株式を注意深く評価することを示唆するものではありません。最近の歴史は、保守的なソーシャルメディア市場がTMTGチームが投資家に思い描くほど熱くないことを示しています。昨年の夏、ソーシャルメディアスタートアップのゲッターが似た使命声明を持っていた問題について TechCrunchは報告しています。トゥルース・ソーシャルにとって、これがどういう意味を持つのかは不明ですが、他の報告によれば、トランプ氏の影響力は退任後減少しているということです。
ユーザーの自由と検閲に立ち向かう重視がありながら、トゥルース・ソーシャルには既に厳しいルールがあります。ワシントン・ポスは、Section 230の保護措置を使ってユーザーを禁止し、自身を訴訟から守る権利を留保すると報じています。
