Los Angeles, CA, Feb. 24, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- via NewMediaWire -- Troika Media Group, Inc. (Nasdaq:TRKA):
Financial Highlights:
Converge Direct, LLC and its affiliated businesses (collectively, "Converge") generated approximately $300 million of revenue and $23 million of adjusted EBITDA for the year ended December 31, 2021.
Estimated combined adjusted EBITDA over $27 million for CY 2022.
Significantly accretive to adjusted earnings per share.
Following the closing, it is anticipated that the majority of the combined business' revenue will be recurring.
Increased margins per customer relationship without a significant increase in operating costs with positive client outcomes arising from deeper client engagements.
Consolidated cost synergies of more than $2 million expected in the first year after closing.
Cantor Fitzgerald & Co. is serving as sole debt placement agent to Troika Media Group, Inc. in connection with the transaction.
Troika has a commitment with respect to the majority of the purchase price in the form a senior secured credit facility.
Strategic Highlights:
The acquisition of Converge (the "Acquisition") creates a global end-to-end branding, marketing, digital advertising, experiential, analytics-as-service (SAS) and SaaS technology company with an extraordinary base of major clients.
The Acquisition adds proprietary "HELIX" business intelligence platform, thereby providing an edge for clients to maximize their consumer interactions and customer acquisition.
The Acquisition significantly accelerates Troika's business model transformation strategy and positions the Company for future growth and margin expansion.
Post Acquisition service and sector footprint provides broader downstream recurring revenue base resulting from minimal client overlap.
Troika Media Group, Inc. (Nasdaq:TRKA) ("TMG" or "Company"), a brand consultancy and marketing innovations company that provides integrated branding and marketing solutions for global brands, today announced that it has signed a definitive purchase agreement (the "Purchase Agreement") to acquire Converge Direct LLC and its affiliates (collectively, "Converge"), a leading independent marketing and customer acquisition business for $125 million (collectively, the "Acquisition"). The Acquisition has been unanimously approved by the Boards of Directors and the majority of shareholders of both Troika and Converge. The transaction is expected to close on or before March 15th, subject to the satisfaction of customary closing conditions.
Since its formation in 2006, Converge and its affiliates have grown to approximately $300 million in annualized revenue and $23 million in adjusted EBITDA for the year ending December 31, 2021. Converge is a leading independent performance marketing and managed services business. Converge provides to customer acquisition services utilizing a broad range of engagement channels in the digital, offline and emerging media sectors. Converge utilizes a business intelligence centric approach to its media strategy, planning and buying to deliver its clients' customer acquisition targets and KPIs to achieve scale, efficiency and/or on time lead fulfillment. Converge's proprietary solutions and HELIX's business intelligent software offers clients best-in-class customer acquisition metrics. Converge's 85 full time employees are expected to join Troika upon the closing of the acquisition and the combined company will have approximately 200 full time employees.
Transaction Details
Troika has signed a binding purchase agreement to acquire Converge for total consideration of $125 million. Troika will fund the transaction with a combination of new debt financing, a restricted stock grant and cash on hand at closing. Troika has a commitment with respect to the majority of the purchase price in the form a senior secured credit facility.
Upon closing, the senior management team of Converge will enter into long-term Employment Agreements and take an active leadership role in the combined business. Sid Toama, formerly Chief Operating Officer of Converge, will join Troika's Board of Directors, and serve as President of Troika. Tom Marianacci, Founder and Chief Executive Officer of Converge will remain CEO of the Converge entities and be a board advisor to Troika. Other members of Converge's Executive Leadership Team have agreed to join Troika to provide continuity to Troika's strategy, growth and leadership.
Cantor Fitzgerald & Co. is serving as sole debt placement agent in connection with the transaction.
EF Hutton is serving as financial advisor and Davidoff Hutcher & Citron LLP is serving as legal advisor to Troika.
Management Commentary
"We are very pleased and excited for the opportunity to combine our two great businesses and leverage our collective resources and expertise to accelerate profitable growth," said Robert Machinist, Troika's Chairman and CEO. "Troika has a deep and long history with major global brands that rely on us to build trust and drive customer and fan engagements. The acquisition of Converge will place us in the growth sweet spot of digital content, data and digital media which is moving from brand awareness and trial to conversion at significant scale. With strong top-line growth, solid margins, and a significant shareowner interest in the combined entities, we believe this transaction deepens and broadens our digital client offerings. Accordingly, we expect it that it will substantially enhance shareholder value."
Tom Marianacci, Converge Founder and CEO, said, "As a leading global digital brand consultancy that connects companies to consumers, combining with Troika's brand engagement capabilities is a natural next step in the evolution of Converge due to our complementary service offerings, client portfolios and common approach to digital transformation. Our focus on performance-based marketing, proven data and technology solutions, and scale will allow us to leverage the deep customer base and brand building experience that Troika has established over decades to offer expanded offerings that drive new revenue opportunities for the combined companies."
Compelling Strategic and Financial Benefits
- Significantly Expands Troika's Presence in the Large and Growing Digital Media and Performance Marketing Sector.
- Transaction Serves Customers in Various End Markets Representing Both New and Complementary Client Opportunities: financial services, consumer products, healthcare & insurance, travel and leisure, education, media and entertainment, home improvement products and services, fitness and wellbeing, and legal services.
- Proprietary HELIX Business Intelligence Platform provides clients with greater marketing insights.
- Leverages Integrated Technology, Data, e-Commerce and Mobile Capabilities to Accelerate and Optimize Omnichannel Strategy for Clients.
- Provides Significant Revenue and Earnings Growth Opportunity. Converge generated approximately $300 million of revenues and adjusted EBITDA of $23 million for the year ended December 31, 2021.
- Generates Strong Cash Flow to Support Balanced Capital Allocation Plans.
- Estimated Combined Adjusted EBITDA over $27 Million for CY 2022.
- Accretive to adjusted earnings per share.
Converge Highlights
- A data and audience centric customer acquisition business with responsibility for over $5 billion in media budgets since inception.
- Expertise in paid digital and offline media buying: Search Engine Marketing, Search Engine Optimization, Email, SMS, Display, Social, e‑Marketplaces, Connected TV, Affiliate platforms as well as Print and Direct Mail media vehicles.
- Responsible for executing over 20 billion ad impressions annually.
- Exponents of data driven one-to-one mass marketing, hyper targeted ad serving and custom audience targeting with measurable media driving financial outcomes.
- Ability to identify and engage consumers and measure their interaction across multiple personal devices.
- Longstanding Google Premier Partner, Bing Elite Partner, and Facebook Marketing Partner.
- Deploy proprietary business intelligence platform "HELIX", to provide insights on marketing campaign performance, customer journey tracking and real‑time performance optimization tactics.
- Built a robust data aggregation platform to utilize applied analytics maximizing ad engagement and reduce wasted customer ad touchpoints across all channels.
About Converge Direct LLC
Converge Direct, LLC and affiliates is a media managed-service, performance marketing and customer acquisition business. The Company provides complementary services such as advertising strategy and customized advertising campaigns utilizing their proprietary attribution analytics SaaS technology platform, HELIX. The Company is headquartered in Bedford Hills, New York with branch offices in New York, New York and San Diego, California. The Company serves customers in various end markets: financial services, consumer products, healthcare & insurance, travel and leisure, education, media and entertainment, home improvement, fitness and wellbeing, and legal services.
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About Troika Media Group
Troika Media Group is an end-to-end brand solutions company that creates both near-term and long-term value for global brands in entertainment, sports and consumer products. Applying emerging technology, data science, and world-class creative, TMG helps brands deepen engagement with audiences and fans throughout the consumer journey and builds brand equity. Clients include Apple, Hulu, Riot Games, Belvedere Vodka, Unilever, UFC, Peloton, CNN, HBO, ESPN, Wynn Resorts and Casinos, Tiffany & Co., IMAX, Netflix, Sony, Yahoo and Coca-Cola. For more information, visit
Forward-Looking Statements
Certain statements in this press release that are not historical facts are forward-looking statements that reflect management's current expectations, assumptions, and estimates of future performance and economic conditions, and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those anticipated by the statements made herein. Forward-looking statements are generally identifiable by the use of forward-looking terminology such as "believe," "expects," "may," "looks to," "will," "should," "plan," "intend," "on condition," "target," "see," "potential," "estimates," "preliminary," or "anticipates" or the negative thereof or comparable terminology, or by discussion of strategy or goals or other future events, circumstances, or effects. Moreover, forward-looking statements in this release include, but are not limited to, the impact of the current COVID-19 pandemic, which may limit access to the Company's facilities, customers, management, support staff, and professional advisors, and to develop and deliver advanced voice and data communications systems, demand for the Company's products and services, economic conditions in the U.S. and worldwide, and the Company's ability to recruit and retain management, technical, and sales personnel. Further information relating to factors that may impact the Company's results and forward-looking statements are disclosed in the Company's filings with the SEC. The forward-looking statements contained in this press release are made as of the date of this press release, and the Company disclaims any intention or obligation, other than imposed by law, to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise.
Contact:
Troika Media Group
Kevin Aratari
kevin@troikamedia.com
Investor Relations
TraDigital IR
Kevin McGrath
+1-646-418-7002
kevin@tradigitalir.com
カリフォルニア州ロサンゼルス、2022年2月24日(ユニバーサル通信社)通過するNewMediaWire-トロイカメディアグループ(ナスダックコード:TRKA):
財務のハイライト:
Converge Direct,LLCとその付属業務(総称してConvergeと呼ぶ)は,2021年12月31日までの1年間に約3億ドルの収入と2300万ドルの調整後EBITDAを創出した。
2022年度調整後のEBITDA総額は2700万ドルを超えると推定される。
調整後の1株当たり収益を著しく増加させる
取引完了後、合併後の業務の収入の大部分は経常収入になると予想される。
運用コストを大幅に増加させることなく、個々の顧客関係の利益率を増加させ、より深い顧客接触により積極的な顧客結果を生成する。
取引完了後1年目には、合併コスト相乗効果が200万ドルを超えると予想される。
コントー?フィッツジェラルド社は、トロイカメディアグループがこの取引に関連した唯一の債務配給代理である。
トロイカは高級保証信用手配の形で大部分の購入価格を支払うことを約束した。
戦略的要点:
Convergeの買収は全世界のエンドツーエンドブランド、マーケティング、デジタル広告、体験式、分析即ちサービス(SAS)とSaaS技術会社を創立し、非凡な主要な顧客基礎を持っている。
今回の買収は独自の“Helix”商業知能プラットフォームを増加させ、それによって顧客にその消費者の相互作用と顧客獲得の優勢を最大限に高めることを提供した。
今回の買収はトロイカのビジネスモデル転換戦略を大幅に加速させ、会社の将来の成長と利益率拡大のための位置づけを整えた。
買収後のサービスと業界の足跡は顧客の重複が最も少ないため、より広範な下流経常的収入基盤を提供する。
グローバルブランドに統合ブランドとマーケティング解決策を提供するブランドコンサルティングとマーケティング革新会社トロイカメディアグループ(ナスダックコード:TRKA)(以下、“トロイカ”または“会社”)は今日、最終買収協定(“購入協定”)に署名し、1.25億ドルでリードする独立マーケティングと顧客獲得業務Converge Direct LLCおよびその付属会社(総称して“Converge”と呼ぶ)を買収することを発表した。今回の買収はトロイカとConvergeの取締役会と大多数の株主の一致承認を得た。この取引は通常の完了条件を満たすことが条件である3月15日までに完了する予定だ
2006年の設立以来,Convergeとその附属会社の2021年12月31日までの年間年収は約3億ドル,調整後のEBITDAは2300万ドルであった。Convergeは独立した業績マーケティングとホストサービス会社をリードしています。Convergeは,デジタル,オフライン,新興メディア分野の広範な参加チャネルを利用してクライアントに取得サービスを提供する.Convergeは、そのメディア戦略、計画、購入に商業知能を中心とした方法を使用して、その顧客の顧客獲得目標と重要な業績指標を渡し、規模、効率、および/または時間通りにリードを実現する。Convergeの独自ソリューションとHelixのビジネススマートソフトウェアは、お客様に一流の顧客取得指標を提供します。買収完了後、Convergeの常勤社員85人がトロイカに加わり、合併後の会社は約200人のフルタイム従業員を持つ予定だ。
取引の詳細
トロイカは拘束力のある買収協定に署名し、1.25億ドルの総代価でConvergeを買収した。トロイカは新たな債務融資、制限的な株式贈与、取引完了時の手元の現金で取引に資金を提供する。トロイカは高級保証信用手配の形で大部分の購入価格を支払うことを約束した。
取引完了後、Convergeの高度管理チームは長期雇用協定を締結し、合併後の業務において積極的なリーダーシップを発揮する。前Converge最高運営官Sid Toamaはトロイカ取締役会に参加し、トロイカの総裁を務める。Convergeの創始者で最高経営責任者のTom Marianacciは、Convergeエンティティの最高経営責任者を務め、トロイカの取締役会顧問を務める。Converge行政指導チームの他のメンバーは、トロイカに参加し、トロイカの戦略、成長、リーダーシップに連続性を提供することに同意した
コントー·フィッツジェラルド社はこの取引に関連する唯一の債務配給代理である。
EF Huttonはトロイカの財務顧問、Davidoff Hutcher&Citron LLPはトロイカの法律顧問を務めている。
管理コメント
トロイカ社のロバート·マッキンスター会長兼最高経営責任者は、“私たちは、私たちの2つの偉大な業務を結びつける機会があり、私たちの集団資源と専門知識を利用して利益成長を加速させることを非常にうれしく、興奮している。“トロイカは主要なグローバルブランドと深く長い歴史を持っており、これらのブランドは私たちの信頼に依存し、顧客とファンの参加を推進している。Convergeの買収は私たちをデジタルコンテンツ、データ、デジタルメディアの成長の甘さにし、デジタルメディアはブランドの知名度と実験から大規模な転換に移行している。強力な営業成長、穏健な利益率、合併後の実体の重大な株主利益によって、この取引は私たちのデジタル顧客製品を深化させ、拡大すると信じている。したがって、株主価値を大幅に向上させることが予想される”
Convergeの創業者で最高経営責任者のTom Marianacciは、“会社と消費者を結びつける世界有数のデジタルブランドコンサルティング会社として、私たちの相補的なサービス製品、顧客の組み合わせ、共通のデジタル転換方法のため、トロイカのブランド接触能力と結合することはConvergeの自然な発展の次のステップである。業績に基づくマーケティング、検証されたデータと技術解決策、規模への関心は、トロイカが数十年間築いてきた深い顧客基盤とブランド建設経験を利用して、拡張された製品を提供し、合併後の会社に新たな収入機会をもたらすことができる”と述べた
魅力的な戦略と財務的利益
- 巨大で増加しているデジタルメディアやパフォーマンスマーケティング分野におけるトロイカの影響力を著しく拡大した。
- Transactionは、異なる端末市場の顧客にサービスを提供し、これらの市場は、金融サービス、消費製品、保健と保険、旅行とレジャー、教育、メディアと娯楽、家庭用品とサービス、フィットネスと福祉、法律サービスを代表する新しいかつ相補的な顧客機会を代表する。
- 独自のHelixビジネススマートプラットフォームは、お客様により良いマーケティング洞察力を提供します。
- 集積された技術、データ、電子商取引と移動能力を利用して、顧客のために全方位ルート戦略を加速と最適化する
- 重要な収入と収益増加の機会を提供する。Convergeは2021年12月31日までの1年間で約3億ドルの収入と調整後のEBITDAを2300万ドル創出した。
- バランスのとれた資本分配計画を支援するために強力なキャッシュフローを生成する。
- 2022年度調整後の総合EBITDAは2700万ドルを超えると予想される。
- 調整後の1株当たり収益を増加させる。
融合のハイライト
- データや受け手を中心とした顧客獲得業務は,設立以来50億ドルを超えるメディア予算を担当している.
- 有料デジタルおよびオフラインメディア購入に関する専門知識:検索エンジンマーケティング、検索エンジン最適化、電子メール、メール、表示、社交、電子市場、インターネットテレビ、付属プラットフォーム、および印刷およびダイレクトメディアツール
- 年間200億回以上の広告イメージを実行しています
- データ駆動の一対一マスマーケティング、超指向性広告サービスとカスタマイズ受け手定位の提唱者は、測定可能なメディアを通じて財務成果を推進する。
- 消費者を識別して吸引し、複数の個人デバイス上での相互作用を測定することができる。
- Googleの高度なパートナー、必ずエリートパートナー、フェイスブックマーケティングパートナー。
- 独自のビジネススマートプラットフォーム“Helix”を導入し、マーケティング活動の業績、お客様の旅の追跡、およびリアルタイムパフォーマンスの最適化戦略への洞察を提供します。
- アプリケーション分析を利用して広告参加度を最大限に向上させ、すべてのチャネルで無駄な顧客広告接触点を低減するための強力なデータアグリゲーションプラットフォームを構築する。
Converge Direct LLCについて
Converge Direct,LLCおよびその関連会社は、メディア管理サービス、パフォーマンスマーケティング、および顧客取得ビジネスです。同社は、その独自の帰属分析SaaS技術プラットフォームHelixを使用して、広告ポリシーおよびカスタマイズ広告活動などの補足サービスを提供する。同社はニューヨークのベッドフォード山荘に本部を置き、ニューヨーク、ニューヨークとカリフォルニア州のサンディエゴに支店を設置している。同社は様々な端末市場の顧客にサービスを提供している:金融サービス、消費製品、保健と保険、旅行とレジャー、教育、メディアと娯楽、ホーム内装、フィットネスと福祉、法律サービス
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