Russia's invasion of Ukraine and resulting sanctions on Russia are putting pressure on several sectors including commodities. Two precious metals that could be affected by the global crisis are palladium and platinum.
What Happened: The U.S. and other countries are imposing sanctions on Russia, which could impact exports out of the country across varying sectors.
Russia is the largest global producer of palladium and the No. 2 producer of platinum, two metals that could be impacted by the Eastern European conflict.
Thirty-nine percent of the global refined supply of palladium comes from Russia, according to Kitco. The country also accounts for around 11% of global platinum supply.
Palladium is used by automotive manufacturers, in electronics and in jewelry. Platinum is the third most-traded precious metal in the world behind gold and silver and is also used for automotive and jewelry applications along with industrial and medical items.
Palladium was up nearly 7% to $2,648 per ounce on Thursday. The metal started the year trading around $1,905 and is now up over 30% year-to-date.
Platinum was down more than 1% at $1,094 and is up around 15% year-to-date.
Right now, exporters of metals in Russia have not been affected by sanctions, but that could change and the tensions could continue to increase the price of the metals.
The rising price and potential supply issues could hurt the already ailing automotive sector, which has seen supply issues with chips. Companies like $General Motors(GM.US)$ and$Ford Motor(F.US)$ are companies that could see price increases or supply constraints.
Palladium hit an all-time high of $3,017 an ounce in May 2021 before falling on production cuts from the auto industry.
Stocks: Many of the precious metals stocks trade over the counter or on international exchanges. The following are a few stocks on major exchanges that offer exposure to palladium and/or platinum.
$Platinum Group Metals(PLG.US)$ is the operator of the Waterberg Project, which has deposits of metals like palladium and platinum. The company has seen shares rise over the last two trading sessions with shares up 3.97% to $2.10 on Thursday.
$Sibanye Stillwater(SBSW.US)$ is a miner of several minerals and among the largest producers of platinum and palladium in the world. The company reported 144,325 ounces of PGM (platinum group metals-platinum, palladium, rhodium, iridium, osmium and ruthenium) produced in the third quarter in its U.S. division and 500,073 ounces in its South African division. Shares of SBSW were up 2.7% to $17.87 on Thursday.
$A-Mark Precious Metals(AMRK.US)$ is a precious metals company with operations across gold, silver, copper, platinum, palladium and other metals. A-Mark offers wholesale sales, secured lending and direct-to-consumer operations.
ETFs: Several mining and metals ETFs offer exposure to palladium and platinum. Here are some investment options for those seeking exposure to the metals.
$Etfs Palladium Trust Physical Palladium Shares(PALL.US)$ has over $400 million in assets under management and is one of the largest holders of physical palladium. Shares of PALL were up 4.78% on Thursday, closing at $243.53.
Aberdeen also offers a pure-play platinum ETF with the Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF(NYSE:PLPT). The ETF was launched in 2010 and has over $1.2 billion of assets under management.
$Sprott Physical Platinum & Palladium Tr(SPPP.US)$ invests in physical palladium and platinum and offers exposure to both metals. The ETF was launched in 2012 and gives investors options to redeem their ETF units for physical metals if requirements are met.
The$Aberdeen Standard Physical Precious Metals Basket Shares Etf(GLTR.US)$ is less of a pure-play on the two mentioned metals with exposure to gold, silver, palladium and platinum. The ETF could offer exposure to the two metals most affected by raising political tensions along with two metals that are considered hedges against inflation and market uncertainty.
ロシアのウクライナ侵攻とそれに伴うロシアへの制裁は、商品を含むいくつかの分野に圧力をかけています。世界的な危機の影響を受ける可能性のある2つの貴金属は、パラジウムとプラチナです。
何が起こったのか: 米国やその他の国々はロシアに制裁を課しており、さまざまな分野の国外輸出に影響を与える可能性があります。
ロシアはパラジウムの世界最大の生産国であり、東欧紛争の影響を受ける可能性のある2つの金属であるプラチナの第2の生産国です。
Kitcoによると、パラジウムの世界の精製供給量の39パーセントはロシアからのものです。また、この国は世界のプラチナ供給量の約11%を占めています。
パラジウムは自動車メーカー、電子機器、宝飾品に使用されています。プラチナは、金と銀に次いで世界で3番目に取引されている貴金属で、自動車や宝飾品のほか、工業製品や医療品にも使用されています。
木曜日、パラジウムは7%近く上昇して1オンスあたり2,648ドルになりました。この金属は年初に約1,905ドルで取引を開始し、現在では年初来で30%以上上昇しています。
プラチナは1,094ドルで1%以上下落し、年初来で約15%上昇しています。
現在、ロシアの金属輸出業者は制裁の影響を受けていませんが、状況が変わる可能性があり、緊張により金属の価格が上昇し続ける可能性があります。
価格の上昇と潜在的な供給問題は、チップの供給問題を抱えている、すでに衰退している自動車部門に打撃を与える可能性があります。のような会社 $ゼネラルモーターズ (GM.US) $ そして$フォードモーター(F.US)$価格の上昇や供給の制約に直面する可能性のある企業です。
パラジウムは、自動車産業による減産により下落する前に、2021年5月にオンスあたり3,017ドルという史上最高値を記録しました。
株式: 貴金属株の多くは、店頭または国際取引所で取引されています。以下は、パラジウムやプラチナのエクスポージャーを提供する主要取引所の株式の一部です。
$プラチナ・グループ・メタルズ(PLG.US)$パラジウムやプラチナなどの金属の鉱床があるウォーターバーグプロジェクトの運営者です。同社の株価は過去2回の取引で上昇し、木曜日には株価が3.97%上昇して2.10ドルになりました。
$シバニエ・スティルウォーター(SBSW.US)$は複数の鉱物を採掘する会社で、プラチナとパラジウムの世界有数の生産国です。同社は、第3四半期に米国部門で144,325オンスのPGM(プラチナ系金属-プラチナ、パラジウム、ロジウム、イリジウム、オスミウム、ルテニウム)が南アフリカ部門で500,073オンスを生産したと報告しました。木曜日、SBSWの株価は2.7%上昇して17.87ドルになりました。
$Aマーク貴金属 (AMRK.US) $は、金、銀、銅、プラチナ、パラジウム、その他の金属を扱う貴金属会社です。Aマークは、卸売販売、担保付貸付、消費者への直接販売を行っています。
ETF: いくつかの鉱業および金属ETFは、パラジウムとプラチナへのエクスポージャーを提供しています。金属へのエクスポージャーを求める人のための投資オプションをいくつか紹介します。
$ETF パラジウム信託現物パラジウム株式 (PALL.US) $ 4億ドル以上の資産を管理しており、物理パラジウムを保有する最大の企業の1つです。PALL社の株価は木曜日に4.78%上昇し、243.53ドルで取引を終えました。
アバディーンでは、ピュアプレイのプラチナETFも提供しています アバディーン・スタンダード・フィジカル・プラチナ株ETF (NYSE: PLPT)。ETFは2010年に開始され、12億ドル以上の資産を管理しています。
$スプロット・フィジカル・プラチナ&パラジウムTr(SPPP.US)$現物のパラジウムとプラチナに投資し、両方の金属へのエクスポージャーも提供しています。ETFは2012年に開始され、要件が満たされれば投資家がETFユニットを現物金属と引き換えるオプションを提供しています。
の$アバディーン標準物理貴金属バスケット株等 (GLTR.US) $金、銀、パラジウム、プラチナにさらされる、前述の2つの金属を純粋に扱ったものではありません。ETFは、政治的緊張の高まりによって最も影響を受ける2つの金属と、インフレと市場の不確実性に対するヘッジと見なされる2つの金属へのエクスポージャーを提供する可能性があります。