By Stephen Kalin and Summer Said
Foxconn Technology Group, the biggest assembler of $Apple(AAPL.US)$ iPhones, is in talks with Saudi Arabia about jointly building a $9 billion multipurpose facility that could make microchips, electric-vehicle components, and other electronics like displays, according to people familiar with the matter.
The Saudi government is reviewing an offer from the company, formally known as Hon Hai Precision Industry Co., to build a dual-line foundry for surface-mount technology and wafer fabrication in Neom, a tech-focused city-state in the kingdom is developing in the desert, the people said. Discussions over the project started last year, they said.
The Saudis are conducting due diligence and benchmarking the offer against others that Foxconn has made for similar projects globally, one of the people said.
Besides Saudi Arabia, Foxconn is also talking with the United Arab Emirates about potentially sitting the project there, one of the people said.
The Taiwan-based company has looked to diversify its manufacturing sites amid rising tensions between China and the U.S. that put it in a potentially vulnerable spot.
Riyadh wants the company to guarantee that it would direct at least two-thirds of the foundry's production into Foxconn's existing supply chain, one of the people said, to ensure there are buyers for its products and the project is ultimately profitable.
Foxconn is seeking large incentives including financing, tax holidays and subsidies for power and water in exchange for helping set up a high-tech manufacturing sector in the kingdom, the people said, as Saudi Arabia seeks to diversify its economy away from oil.
The Saudis could offer direct equity co-investment, industrial development loans, low-interest debt from local banks, and export credits to compete with other jurisdictions that Foxconn might consider, said another person familiar with the talks.
Saudi authorities and Foxconn didn't respond to requests for comment.
Foxconn has looked to diversify its business beyond Apple products in recent years, including by expanding its activities in EVs. It has joined with automakers such as Jeep and Chrysler maker Stellantis NV and Los Angeles-based electric-vehicle startup Fisker.
Foxconn has also purchased semiconductor facilities, including one owned by Taiwan-based Macronix International, seeking to become a contract manufacturer of EVs for global brands. Last year it scaled back plans for a liquid-crystal-display project in Wisconsin after agreeing to invest $10 billion and hire 13,000 people to qualify for $2.85 billion in incentives.
The company said last year that it is planning to build an EV project in the Middle East, focusing on software and cloud infrastructure for passenger cars.
Saudi Arabia is trying to establish an industrial sector as part of Crown Prince Mohammed bin Salman's plans to reshape the economy by establishing new industries to complement oil income as the world transitions to renewable energy.
The kingdom has used its $500 billion sovereign wealth fund to drive that effort. In 2019, it took a majority investment in Lucid Motors Inc., which recently signed a deal to open its first manufacturing plant outside the U.S. in Saudi Arabia.
As Western companies pulled back from the kingdom after the 2018 killing of journalist Jamal Khashoggi, Saudi Arabia has struggled to reform its business climate to attract foreign investment. It wants to relocate international supply chains to the kingdom and acquire a market share in supply-chain components. But that effort has been complicated by the kingdom's small domestic market, high labor costs, and unpredictable operating environment.
Final Saudi approval for the Foxconn deal rests with Prince Mohammed. He has been pushing for several years for the company to establish a presence in Neom but has faced skepticism over the site's limited logistics and access to power and water.
富士康科技グループ、最大の電子製品組立業者$アップル(AAPL.US)$関係者によると、アップルはサウジアラビアと90億ドルかかる多機能工場を共同建設しており、マイクロチップ、電気自動車部品、ディスプレイなどの他の電子製品を生産する可能性があるという。
上記の関係者によると、サウジ政府はこの正式名称が鴻海精密工業株式会社(HonHai Precision Industry Co.)という会社が提案したNeomに表面実装技術とウエハ製造二線鋳造工場を建設する提案を評価しているという。Neomはサウジの科学技術に集中した都市国であり、砂漠で発展している。彼らはこのプロジェクトに関する討論が昨年から始まったと言った。
関係者の一人によると、サウジは職務調査を行っており、富士康が世界的に類似項目のオファーを出していると比較している。
ある関係者によると、富士康はサウジアラビアのほか、アラブ首長国連邦とこのプロジェクトをアラブ首長国連邦に設置する可能性もあるという。
中国と米国との緊張関係が激化しているため、台湾に本社を置くこの会社は、その製造拠点を多様化させることを求めており、潜在的な脆弱な地位にある。
関係者の一人は、リヤド側は、その製品に買い手がいることを確保し、最終的に利益を達成するために、少なくとも3分の2の代行生産を富士康の既存のサプライチェーンに投入することを保証することを望んでいると述べた。
関係者によると、富士康はサウジのハイテク製造業の構築を支援するため、融資、免税期間、水道補助金などの大規模なインセンティブを求めている。サウジは経済多元化を実現し、石油依存からの脱却を求めている。
別の関係者によると、サウジは富士康が考慮する可能性のある他の司法管轄区と競争するために、直接株式共同投資、工業発展融資、現地銀行の低利債務、及び輸出信用を提供することができる。
サウジ当局と富士康は記者のコメント要請に回答しなかった。
近年、富士康は電気自動車事業の拡大を含め、アップル製品以外の事業の多様化を求めてきた。ジープやクライスラーメーカーStellantis NVなどの自動車メーカーやロサンゼルスに本社を置く電気自動車スタートアップ会社Fiskerの仲間入りをしている。
富士康はまた、台湾マクロ国際(Macronix International)が持つ施設を含め、世界ブランドの電気自動車の代理メーカーになろうとしている半導体施設を買収した。同社は昨年、ウィスコンシン州での液晶ディスプレイプロジェクトの計画を削減し、これまでに100億ドルを投資し、13,000人の従業員を雇用し、28.5億ドルのインセンティブを得ることに同意した。
同社は昨年、乗用車のソフトウェアやクラウドインフラに重点を置いた電気自動車プロジェクトの建設を計画していると表明した。
サウジは、サウジのムハンマド·ビン·サルマン皇太子が経済を再構築する計画の一部であり、世界が再生可能エネルギーに転換した際、サウジは新たな業界を設立することで石油収入を補充する計画である工業部門を構築しようとしている。
サウジはその5000億ドルの主権富基金を利用してこの努力を推進した。2019年、Lucid Motors Inc.の多数の株式を買収し、Lucid Motors Inc.は最近、サウジアラビアに米国以外の最初の製造工場を開設する協定に署名した。
西洋企業が2018年に記者ジャマイラー·カショギが殺されてサウジから撤退したことに伴い、サウジは外国投資を誘致するためのビジネス環境の改革を困難にしてきた。同社は国際サプライチェーンをサウジに移転し、サプライチェーン部品分野で市場シェアを獲得することを望んでいる。しかしサウジ国内市場は小さく,労働コストが高く,運営環境は予測できず,この努力は複雑になってきた。
富士康取引に対するサウジの最終承認はムハンマド王子にかかっている。長年、同社のNeomでの業務を推進してきたが、このサイトの限られた物流や電力や水を得る機会のため、疑問に直面してきた。