Nickel electronic trading halted minutes after it restarted at The London Metal Exchange ('LME'), citing a technical issue with its new daily limit, as prices plunged when the market opened after a week-long suspension, reported Bloomberg.
What happened: Trading restarted at 8 a.m. GMT and nickel futures immediately fell through the 5% daily window before the market was suspended again.
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As per Bloomberg, the exchange said it halted electronic trading to investigate the problem and cancel a "small number" of transactions. Phone-based trading remains open, and brokers in the open-outcry floor known as "the Ring" will trade nickel later today.
Why it's Important: The drop in prices signifies that last week's historic short squeeze is easing, narrowing the gap between nickel contracts on the LME and those on Shanghai Futures Exchange.
The LME announced it would reopen the nickel market this week after Tsingshan secured a standstill agreement with its banks.
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On Wednesday morning, only 206 lots, or 1,236 tons of nickel, changed hands before the market stopped trading within seconds. Most of those trades took place at the limit price of $45,590 a ton.
Shanghai Futures Exchange contracts closed up 8.6% at 235,200 yuan ($37,048) a ton but remained below LME prices before the London market opened, Bloomberg notes.
ブルームバーグ社によると、ロンドン金属取引所(LME)のニッケル電子取引は再開数分後に一時停止した。その理由は、新たな毎日の値上がり制限に技術的な問題があるからだ。1週間の市場開始を一時停止した後、ニッケル価格が暴落した。
何が起こったのか:午前八時に再開します。GMTと期ニッケルはただちに5%を割った日線窓口であり,その後市場は再び取引を停止した。
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ブルームバーグ社によると、香港交易所は電子取引を停止し、この問題を調査し、“少量”の取引をキャンセルしたという。電話ベースの取引はまだ開放されており、“The Ring”と呼ばれる公開請求ホールのブローカーは今日の遅い時間にニッケルを取引する
なぜ重要なのでしょう価格下落は、先週の歴史的な空振りが緩和されており、ロンドン金属取引所ニッケル契約と上海先物取引所ニッケル契約との価格差を縮小したことを示している。
清山が銀行と停止合意に達した後、LMEは今週ニッケル市場の再開を発表した。
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水曜日の午前、市場が数秒以内に取引を停止するまで、206手、すなわち1236トンのニッケル易手しかなかった。その大部分の取引は1トン45,590ドルの制限価格で行われた。
ブルームバーグ社は、上海先物取引所の先物契約の終値は8.6%上昇し、1トン235,200元(約37,048ドル)になったが、ロンドン市場の寄り付き前にLME価格を下回ったと指摘した。