VANCOUVER, BC / ACCESSWIRE / April 4, 2022 / Silver Elephant Mining Corp. ("Silver Elephant") (TSX:ELEF)(OTCQX:SILEF)(Frankfurt:1P2N) and Battery Metals Royalties Corp. ("Battery") announce that they have entered into a binding letter of intent (the "LOI") pursuant to which Battery proposes to acquire a 45% equity interest of Silver Elephant's wholly owned Mega Thermal Coal Corp. (formerly Asia Mining Inc.) ("Mega Coal"), which owns and operates the Ulaan Ovoo and Chandgana thermal coal mines in Mongolia through Mega Coal's wholly-owned Mongolian subsidiaries.
The proposed transaction ("Transaction") is a positive step to transform Silver Elephant to a pure silver mining and exploration company by monetizing non-core assets; and includes the following key terms:
(a) Silver Elephant shall transfer a 45% equity interest in Mega Coal to Battery;
(b) Mega Coal and Battery will revise the terms of a net smelter royalty agreement dated August 25, 2021, as amended, between Mega Coal and Battery from US$2 per tonne of coal to 3% of gross coal sales with a minimum royalty of US$3 per tonne of coal;
(c) Silver Elephant and Battery will revise the terms of a net smelter royalty agreement dated August 25, 2021, as amended, between Silver Elephant's Bolivian subsidiaries and Battery to remove the threshold price as a condition for royalty payments; and
(d) Silver Elephant will transfer to Mega Coal: (i) 9,000,000 Battery Shares; and (ii) 1,000,000 common shares of Flying Nickel Mining Corp. ("Flying Nickel Shares"), currently held by Silver Elephant, immediately prior to completion of the Transaction.
in exchange Battery will:
(a) issue 15,000,000 common shares of Battery ("Battery Shares") to Silver Elephant;
(b) transfer 3,000,000 Flying Nickel Shares currently held by Battery to Silver Elephant; and
(c) under certain circumstances, pay Silver Elephant an additional Penalty (as defined below).
The total consideration is $6.3 million based on a deemed value of $0.30 per Battery Share and $0.60 per Flying Nickel Share;
In connection with the Transaction, it is expected that:
a) Silver Elephant will distribute the remaining 55% equity interest in Mega Coal to Silver Elephant shareholders;
b) Battery will change its name to Oracle Commodity Holdings Corp. and complete an equity private placement offering ("Financing") of up to 7,000,000 units of Battery ("Units") at a price per Unit of $0.30 for aggregate gross proceeds of up to $2,100,000. Each Unit will consist of one Battery Share and one Battery Share purchase warrant (a "Warrant"). Each Warrant shall entitle the holder thereof to purchase one additional Battery Share at a price of $0.35 at any time on or before the 36 months anniversary of the date of issuance of the Warrants; and
c) Battery will subsequently seek to complete a listing of the Battery Shares on either the TSX Venture Exchange or the Canadian Securities Exchange (the "Listing"). In the event the Listing is not completed prior to July 15, 2022, Battery agrees that it shall issue to Silver Elephant an additional 1,000,000 Battery Shares in connection with closing of the Transaction ("Closing") (the "Penalty"). For avoidance of doubt, the Penalty is only applicable subject to Closing and shall result in an aggregate of 16,000,000 Battery issued to Silver Elephant.
Silver Elephant and Battery believe the Transaction, among other things, will:
- add current assets of Flying Nickel Shares and Battery Shares to Silver Elephant, and enable Silver Elephant to further participate in the upside from Battery's nickel, vanadium, and coal royalty and equity holdings;
- expand Battery's equity portfolio, and enhance Battery's investment appeal to facilitate its Financing and Listing;
- provide Silver Elephant shareholders direct participation in thermal coal by receiving Mega Coal shares; and
- provide Mega Coal with additional current assets and a broadened shareholder base to prepare for a potential Canadian public listing and fundraising to ramp up its coal production, given current Newcastle thermal coal benchmark price is $255/tonne.
Pursuant to the LOI, the parties shall use commercially reasonable best efforts to enter into a Definitive Agreement in respect of the Transaction on or before April 22, 2022. The expected Closing is July 15, 2022, subject to the satisfaction of all closing conditions. The LOI also includes a termination fee of $1,500,000, payable by the terminating party in certain conditions. After careful consideration, the independent directors of each of Silver Elephant and Battery have determined the Transaction to be in the best interests of their respective company.
It is currently contemplated that the Transaction will be completed by way of a statutory plan of arrangement pursuant to the Business Corporations Act (British Columbia) (the "BCBCA"), which will require the approval of the Supreme Court of British Columbia. The final structure of the Transaction will be subject to the receipt of tax, corporate, securities and other advice from the parties' advisors.
Currently, Silver Elephant owns 31,730,110 common shares of Battery, representing 39.7% of the issued and outstanding common shares of Battery. Upon Closing, Silver Elephant is expected to hold approximately 37,730,110 Battery Shares if no Penalty is applied or 38,730,110 if the Penalty is applied, which is expected to represent approximately 39.7% of the issued and outstanding Battery Shares if no Penalty is applied or approximately 40.3% of the issued and outstanding Battery Shares if the Penalty is applied, in each case without accounting for any additional Battery Shares that may be issued following the date hereof in connection with the Financing, the Listing or otherwise. In addition, upon Closing, Mega Coal is expected to hold 9,000,000 Battery Shares representing 9.5% of the issued and outstanding Battery Shares if no Penalty is applied or 9.4% of the issued and outstanding Battery Shares if the Penalty is applied, in each case without accounting for any additional Battery Shares that may be issued following the date hereof in connection with the Financing, the Listing or otherwise.
The Transaction is a 'related party' transaction in accordance with Multilateral Instrument 61-101 - Protection of Minority Security Holders in Special Transactions ("MI 61-101"). For Silver Elephant, the Transaction is exempt from the valuation requirements by application of section 5.5(a) of MI 61-101. Further information regarding minority shareholder approval requirements and other disclosure requirements under MI 61-101 will be provided in a subsequent news release.
Closing of the Transaction will be subject to such corporate and/or regulatory approvals as may be required, including the approval of the Toronto Stock Exchange (the "TSX"), and such other requirements as may be applicable under applicable laws and the policies of the TSX, including, if applicable, approval of the shareholders of Silver Elephant and/or Battery.
Qualified Person
The technical contents of this news release have been prepared under the supervision of Danniel Oosterman, VP Exploration. Mr. Oosterman is not independent of the company in that he is employed by it. Mr. Oosterman is a qualified person as defined by the guidelines in NI 43-101.
About Mega Thermal Coal
Mega Thermal Coal owns and operates the following Mongolia projects:
Ulaan Ovoo: contains a measured 174.5 million tonnes and indicated 34.3 million tonnes of thermal coal with an average GCV of over 5,000 kcal/kg (as cited in Technical Report by Wardrop Engineering, December 13, 2010, available on SEDAR). Ulaan Ovoo has seen limited production between 2019 to 2022.
Chandgana Khavtgai: contains a measured and indicated 1.05 billion tonnes of thermal coal with an average GCV of 3,636 kcal/kg (as reported by Kravits Geological Services LLC, September 28, 2010, available on SEDAR).
Chandgana Tal: contains a measured 124.4 million tonnes of thermal coal with an average GCV of 3,306 kcal/kg (as reported by John T. Boyd Company, February 2014, available on SEDAR).
About Silver Elephant
Silver Elephant Mining Corp. is a premier silver mining and exploration company which also owns 39% of Battery Metals Royalties Corp. Silver Elephant's flagship Pulacayo project received over 94,000 meters of drilling since the late 1990's with an indicated mineral resource of 106.7 million oz of silver, 1,385 million pounds of zinc, and 694 million pounds of lead, and an inferred mineral resource of 13.1 million oz of silver, 123 million pounds of zinc and 62 million pounds of lead (prepared by Mercator Geological Services Ltd, details provided in the Company's news release dated October 13, 2020).
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About Battery Metals
Battery Metals Royalties Corp. is an investment company, spun-out from Silver Elephant Mining Corp. Battery's core assets include: (1) Certain royalties on silver, nickel, vanadium, and coal projects; and (2) 22,953,991 common shares (37% ownership) of Flying Nickel Mining Corp. (TSX: FLYN) and 22,953,991 common shares (46% ownership) of Nevada Vanadium Mining Corp.
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SILVER ELEPHANT MINING CORP.
ON BEHALF OF THE BOARD
Greg Hall
Director
For more information about Silver Elephant, please contact Investor Relations:
+1.604.569.3661 ext. 101
info@silverelef.com
BATTERY METALS ROYALTIES CORP.
ON BEHALF OF THE BOARD
Anthony Garson
Director
For more information about Battery, please contact Investor Relations:
+1.604.569.3661 ext. 101
info@royalbatt.com
Neither the Toronto Stock Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the Toronto Stock Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements and Reader Advisory
Certain statements contained in this news release, including, but not limited to, statements with respect to the Transaction, the completion of the Transaction, the receipt of all necessary regulatory, shareholder and other approvals as may be required pursuant to applicable laws and stock exchange policies, the satisfaction of all closing conditions to the Transaction, the terms and conditions of the Transaction, among other things, and statements which may contain words such as "expects", "anticipates", "intends", "plans", "believes", "estimates", or similar expressions, and statements related to matters which are not historical facts, are forward-looking information within the meaning of applicable securities laws. Such forward-looking statements, which reflect management's expectations regarding the Transaction, future growth of Battery and Mega Coal, results of operations, performance, business prospects and opportunities, are based on certain factors and assumptions and involve known and unknown risks and uncertainties which may cause the actual results, performance, or achievements to be materially different from future results, performance, or achievements expressed or implied by such forward-looking statements.
These factors should be considered carefully, and readers should not place undue reliance on forward-looking statements. Each of Silver Elephant and Battery believes that the expectations reflected in the forward-looking statements contained in this news release and the documents incorporated by reference herein are reasonable based on information available to it, but no assurance can be given that these expectations will prove to be correct. In addition, although each of Silver Elephant and Battery has attempted to identify important factors that could cause actual actions, events or results to differ materially from those described in forward looking statements, there may be other factors that cause actions, events or results not to be as anticipated, estimated or intended. None of Mega Coal, Battery or Silver Elephant undertakes any obligation to release publicly any future revisions to forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this news or to reflect the occurrence of unanticipated events, except as expressly required by law.
Not for dissemination in the United States or for distribution to U.S. newswire services. The securities offered have not been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "U.S. Securities Act"), or any applicable state securities laws and may not be offered or sold in the United States or to, or for the account or benefit of, a person in the United States or a U.S. person (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act) absent registration under the U.S. Securities Act and any applicable state securities laws, or compliance with an exemption therefrom. This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of the securities in any state in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.
Investors are cautioned that, none of the securities of Mega Coal or Battery are currently traded on any stock exchange or market and there is no guarantee that the securities of Mega Coal or Battery will ever be listed for trading, and accordingly, securityholders may not be able to sell their securities through the facilities of any stock exchange or market at any time. This means that the securities of Mega Coal and Battery may be difficult to trade or sell. Even if any listing is achieved, trading in the securities of Mega Coal and Battery should be considered highly speculative and investors should only invest if they are ready to lose all of their investment.
There is no guarantee that the Transaction will be completed or even if any completed, will be on the terms currently contemplated herein. The parties to the LOI may amend the terms of the Transaction at any time.
SOURCE: Silver Elephant Mining Corp.
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バンクーバー、卑詩省/ACCESSWIRE/2022年4月4日/銀象鉱業会社("銀象") (トロント証券取引所:ELEF)(OTCQX:SILEF)(フランクフルト:1 P 2 N)そして電池金属印税会社 ("電池.電池") 拘束力のある意向書を締結したことを発表しました意向書これにより,BatteryはSilver Elephantが所有するMega熱エネルギー石炭会社(前アジア鉱業会社)(“Mega Coal”)の45%の株式を買収することを提案し,後者はMega Coalのモンゴル完全子会社を通じてモンゴルのUlaan OvooとChandgana熱エネルギー炭鉱を所有·運営することを提案した。
提案した取引(“取引”)は非核心資産を貨幣化し、銀象を純白銀採掘と探査会社に転換する積極的な一歩である;そして以下の重要な条項を含む
(A)Silver Ephantは、Mega Coalの45%の株式をBatteryに譲渡する
(B)兆豊石炭と電池会社は、2021年8月25日に改正された兆豊石炭と電池会社との間の製錬所純特許権使用料協定の条項を改正し、石炭1トン当たり2ドルから石炭販売総額の3%に引き上げ、最低特許権使用料を石炭1トン当たり3ドルとする
(C)銀象と電池会社は、2021年8月25日に銀象ボリビア子会社と電池会社との間の製錬所純特許権使用料協定の条項を改正し、特許権使用料支払い条件としての敷居価格を廃止する
(D)Silver Ephantは、取引完了直前にMega Coalに譲渡する:(I)9,000,000株の電池株式、および(Ii)1,000,000株が現在Silver Ephantが保有しているフライニッケル鉱業会社の普通株(“フライニッケル株”)である。
交換として、電池は:
(A)銀象に15,000,000株の電池普通株(“電池株”);
(B)電池会社が現在保有している300万株の飛ニッケル株式を銀象に譲渡し、
(C)場合によっては、Silver Ephantに追加罰金を支払う(以下のように定義される)。
総対価は630万ドルで、電池1株当たり0.30ドルとニッケル1株当たり0.60ドルの価値に基づいている
この取引については、
A)Silver Ephantは、Mega Coalの残りの55%の株式をSilver Ephant株主に割り当てる
B)電池会社はOracle Commodity Holdings Corp.と改名し,7,000,000電池単位(“単位”)までの持分私募発行(“融資”)を完了し,単位価格は0.30ドル,総収益は2,100,000ドルに達する。各単位には、電池株式1部と電池株式引受権証(“株式承認証”)が含まれる。各株式証明書の所有者は、引受証発行日の36ヶ月記念日当日またはそれ以前の任意の時間に、0.35ドルでバッテリ株を追加的に購入する権利がある
C)Batteryはその後、トロント証券取引所創業ボードまたはカナダ証券取引所へのBattery株の上場を完了することを求める(“上場”)。上場が2022年7月15日までに完了できなかった場合、BatteryはSilver Ephantに1,000,000株の取引完了に関する電池株式(“成約”)を追加発行することに同意した(“処罰”)。疑問をなくすために罰金は結審にのみ適用され,合計16,000,000個の電池がSilver Ephantに発行されることになる。
Silver EphantとBatteryはこの取引には
- 飛ニッケル株式および電池株式の流動資産を銀象に追加し、銀象が電池保有ニッケル、バナジウムおよび石炭特許使用料および株式の上昇にさらに参加できるようにする
- 蓄電池の株式組合を拡大し、蓄電池の投資吸引力を強化し、その融資上場に便利を提供する
- 兆豊石炭株式を取得することで、銀象株主を動力石炭に直接参加させる
- 現在ニューカッスル動力石炭の基準価格が1トン255ドルであることを考慮して、兆豊石炭に追加の流動資産と拡大の株主基礎を提供し、カナダでの潜在的な上場と融資のために準備し、その石炭生産量を高める。
意向書によると、双方はビジネス上の合理的な最大の努力を尽くし、2022年4月22日までに当該取引について最終合意に達するべきだ。予定成約日は2022年7月15日で、すべての成約条件が満たされることを前提としている。意向書には、場合によっては終了側によって支払われる1,500,000ドルの終了料も含まれている。よく考えてみると、Silver EphantとBatteryのそれぞれの独立役員は、この取引がそれぞれの会社の最高の利益に合っていると思っていた。
現在、取引は“商業会社法(ブリティッシュコロンビア州)”(“BCBCA”)に基づいて法定手配図の方法で完成することが予想されており、これはブリティッシュコロンビア州最高裁判所の承認を必要とするだろう。取引の最終構造は、各顧問から受け取った税金、会社、証券、および他の提案に依存するだろう。
現在、銀象は電池会社31,730,110株の普通株を持っており、電池会社の発行済みと発行された普通株の39.7%を占めている。取引完了時に、Silver Ephantは約37,730,110株の電池株式(罰を加えなければ)または38,730,110株(罰を加える場合)を保有し、罰を加えなければ、発行および発行済み電池株式の約39.7%を占めることが予想されるか、または罰を加えると、発行済みおよび発行済み電池株式の約40.3%を占め、両者とも本合意日後に発行可能な融資、上場またはその他に関連する任意の追加電池株式を計上しない。また、取引完了時に、兆豊石炭は9,000,000株の電池株式を保有することが予想され、発行および発行済み電池株式の9.5%(罰金を加えない場合)または9.4%の発行済み電池株式(例えば罰金を科す)に相当し、いずれの場合も本合意日後に融資、上場またはその他の件について発行される可能性のある任意の追加電池株式に計上されない。
多国間文書61−101によれば、特定の取引において少数の担保保持者(“MI 61−101”)が保護され、この取引は“関連者”取引に属する。Silver Ephantについては,MI 61−101第5.5(A)条の規定により,取引は推定規定を遵守することが免除されている。MI 61−101に規定されている小株主承認要求および他の開示要求に関するさらなる情報は、その後のプレスリリースで提供される。
取引の完了は、トロント証券取引所(“トロント証券取引所”)の承認、および適用される法律およびトロント証券取引所政策が適用可能な他の要件に基づいて、Silver Ephantおよび/またはBattery株主の承認を含む、必要な企業および/または規制承認に依存するであろう。
資格のある人
本プレスリリースの技術内容は,探査副総裁ダニエル·オストマンの監督の下で用意されている。オーストマンさんは、彼が同社に雇われているため、同社から独立していない。オストマンさんは、NI 43-101基準によって定義された合格者です。
メガ豊動力石炭について
メガパワー石炭は以下のモンゴルプロジェクトを所有し、運営している
Ulaan Ovoo:測定した1.745億トンと指示された3430万トンの熱石炭を含み,平均GCVは5,000キロカロリー/kgを超えている(Wardrop Engineering,2010年12月13日の技術報告,SEDARで入手可能)。Ulaan Ovooは2019年から2022年の間に生産量が限られている。
Chandgana Khavtgai:測定と指示を含む10.5億トンの熱石炭,平均GCVは3,636キロカロリー/kg(Kravits Geological Services LLC,2010年9月28日,SEDARで提供された報告)。
Chandgana Tal:測定された1億244億トンの熱石炭を含み,平均GCVは3,306キロカロリー/kg(John T.Boyd Company,2014年2月にSEDARで入手可能)であった。
銀象について
Silver Elephant鉱業会社は、Battery Metals特許使用料会社の39%の株式を持つ主要な白銀採掘·探査会社である。Silver Ephantの旗艦プロジェクトPulacayoは1990年代末以来94,000メートルを超える掘削を行い、鉱物資源量は1.067億オンス銀、13.85億ポンド亜鉛、6.94億ポンド鉛、推定鉱物量は1310万オンス銀、1.23億ポンド亜鉛、6200万ポンド鉛(詳細は同社が2020年10月13日に発表したプレスリリースを参照)を指示した。
銀象に関する情報をもっと知るためには、アクセスしてください。
電池金属会社について
電池金属特許権使用料会社は、銀象鉱業会社から剥離した投資会社である。電池会社の核心資産は、(1)銀、ニッケル、バナジウム、石炭プロジェクトの特定の特許権使用料、(2)飛行ニッケル鉱業会社(トロント証券取引所市場コード:FLYN)の22,953,991株普通株(持ち株37%)とネバダバナジウム鉱業社の22,953,991株普通株(持株46%)である。
電池金属に関するもっと多くの情報を知るためには、アクセスしてください。
銀象鉱業会社です。
取締役会を代表します
グレッグ·ホール
役員.取締役
Silver Ephantについての詳細は、投資家関係部に連絡してください
+内線1.604.569.3661101.101
メール:info@silverelef.com
電池金属印税会社です。
取締役会を代表します
アントニー·ガーソン
役員.取締役
電池会社についてもっと知りたい場合は、投資家関係部に連絡してください
+内線1.604.569.3661101.101
メール:Info@royalpaul.com
トロント証券取引所およびその規制サービス提供者(この用語はトロント証券取引所の政策において定義されている)は、本プレスリリースの十分性または正確性に責任を負わない。
前向き陳述と読者提案に関する注意事項
本プレスリリースに含まれるいくつかの陳述は、取引に関する陳述、取引の完了、適用法および証券取引所政策によって必要とされる可能性のあるすべての必要な規制、株主および他の承認の受信、取引のすべての成約条件の満足、取引の条項および条件など、ならびに“予想”、“予想”、“計画”、“計画”、“信じる”、“推定”または同様の表現、および非歴史的事実に関連する陳述を含むことができるが、これらに限定されない。証券法の適用が指す前向き情報である。これらの展望性表現は取引、電池と兆豊石炭の未来の成長、経営結果、業績、業務の将来性と機会に対する管理層の期待を反映し、いくつかの要素と仮定に基づいて、既知と未知のリスクと不確定性に関連し、実際の結果、業績或いは成果はこのような展望性表現と明示或いは暗示する未来の結果、業績或いは成果と大きく異なる可能性がある。
これらの要素は慎重に考慮されなければならず、読者は展望的陳述に過度に依存してはいけない。Silver EphantおよびBatteryは、その把握された情報に基づいて、本プレスリリースに含まれる前向き陳述および本明細書に参照されて組み込まれた文書に反映される予想は合理的であるが、これらの期待が正しいことが証明されることは保証されないと考えている。さらに、Silver EphantおよびBatteryは、それぞれ、実際の行動、イベント、または結果が前向き陳述に記載されているものとは大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があることを決定しようと試みているが、行動、イベントまたは結果が予想、推定、または予期された結果と大きく異なる他の要因が存在する可能性がある。法律の明確な要求を除いて、兆豊石炭、電池、銀象は、本ニュース発表の日以降の事件や状況、あるいは意外な事件の発生を反映するために、将来の展望性陳述のいかなる改正も公開発表する義務はない。
アメリカでもなく、アメリカの新聞社にも配布されません。発売された証券は、1933年に米国証券法(改正された“米国証券法”)または任意の適用された州証券法に基づいて登録されておらず、米国証券法および任意の適用された州証券法に基づいて登録されていない限り、米国内または米国にいる個人または米国個人(米国証券法の下のS規則を参照)に発行または販売したり、その口座またはその利益のために発行または販売を行ってはならない。本プレスリリースは、売却要約を構成したり、購入要約を求めたりしてはならず、いかなるような要約、募集又は売却も不正とみなされる州で証券を売却してはならない。
投資家は、兆豊石炭または蓄電池の証券は現在、いかなる証券取引所や市場でも取引されておらず、兆豊石炭または蓄電池の証券が上場取引されることを保証できないため、証券保有者は任意の証券取引所または市場の施設を介してその証券を販売することができない可能性があることに注意してください。これはメガ豊石炭と蓄電池の証券が取引や販売が難しい可能性があることを意味する。上場が実現しても、兆豊石炭と電池会社の証券取引は高度な投機的とみなされるべきであり、投資家はすべての投資を失う準備ができている場合にのみ投資を行うべきである。
取引が完了することが保証されないか、またはいかなる取引が完了しても、取引が現在ここで想定されている条項に従って行われる保証はない。意向書は当事者たちがいつでも取引条項を修正することができる。
資料源:銀象鉱業会社
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