Streaming giant Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX) is slowly and steadily ceding its dominant market positioning, according to a survey by KeyBanc Capital Markets.
The results were based on a survey of 1,039 consumers in the U.S. on their TV and direct-to-consumer media viewership habits.
Netflix Under Pressure: Competition is intensifying, as reflected by the reduction in the percentage of respondents who said they used Netflix the most, KeyBanc media analysts Brandon Nispel and Justin Patterson said in a note. The number of respondents who used Netflix the most fell from a peak of 48% in October to 42% in March, the analysts noted. The steepest declines were in the demographics of 18-29 years and 30-34 years, they added.
Netflix's loss has been gains for rival streaming platforms, with Amazon, Inc. (NASDAQ:AMZN) being the "biggest beneficiary" of gains against Netflix, KeyBanc said. Amazon Prime has gained 2-percentage-point share since October and Walt Disney Co (NYSE:DIS) brands, Warner Bros. Discovery, Inc.'s (NASDAQ:WBDWV) HBO and Apple, Inc.'s (NASDAQ:AAPL) TV+ all gained 1 percentage points, the firm noted.
Each of the services have strong 2022 content slates and this should elevate U.S. competition, KeyBanc said.
Comcast Corporation's (NASDAQ:CMCSA) Peacock and Paramount Global's (NASDAQ:PARA) Paramount+ also saw share gains but remained at low levels, the KeyBanc analysts noted.
The analysts also said that consumer intent to cancel increased and overall penetration fell. The average number of streaming services used increased to 3.5 per consumer, the analysts added.
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Readthrough For Streaming Players: With moderate increases in SVOD penetration, churn management is critical, KeyBanc said.
"If Netflix and Disney experience high increased churn, we think fringe services would see even higher levels," the firm said.
High profile content launches will likely have unintended consequences of more password sharing and "binge and churn" behavior, the firm said. These will serve as headwinds to unit economics, it added. The firm, however, is of the view that bundling and staggered content releases could keep users for longer.
The KeyBanc analysts sees the year as a challenging one for Netflix due to saturation in the U.S. and intensification of competition.
Advertising-Based Video (AVOD), according to the analysts, will continue to ramp in importance. Given limits to willingness to pay, AVOD is the most likely path to yield returns on content spend, the analysts said.
International is critical for long-term growth and growth in Asia will likely require more investment, KeyBanc said.
"While large tentpole franchises (e.g., Star Wars, Lord of the Rings, Game of Thrones) should help services in Europe and LatAm, we remain cautious that success in Asia will require more local content investments," the firm said.
ストリーミングメディア大手Netflix社ナスダック(Sequoia Capital:Nflx)の調査によると、同社はゆっくりと着実に市場の主導的地位を放棄しているKeyBanc資本市場。
この結果は,米国のテレビ消費者1039名と消費者に直接向けたメディア視聴習慣の調査に基づいている。
Netflixは圧力に直面している:KeyBancメディアアナリストは,競争が激化しており,Netflixを最も多く利用している回答者の割合が低下していることを反映していると述べているブランドン·ニスペールそしてジャスティン·パターソン1枚のメモに言った。アナリストは、Netflixを使用した回答者数が最も多かった回答者数は10月の48%のピークから3月の42%に低下したと指摘した。彼らは、低下幅が最も大きいのは18~29歳と30~34歳の人口構造だと付け加えた。
Netflixの損失はライバルストリーミングプラットフォームの収益ですAmazon,Inc(ナスダック:AMZN)Netflix利得に対する“最大受益者”となり、KeyBancと呼ばれる。10月以降、Amazon Primeの市場シェアは2ポイント増加したウォルト·ディズニー社(ニューヨーク証券取引所株式コード:DIS)ブランドワーナー兄弟探索会社の(ナスダック:WBDWV)HBOとアップル社の(ナスダック:AAPL)テレビ+とも1ポイント上昇している“と同社は指摘している。
KeyBancは,各サービスに強い2022年コンテンツリストがあり,これが米国の競争力を向上させるはずであることを示している。
コンカスター社のクジャクとパイラモン世界の(ナスダック:PARA)KeyBancアナリストは、派ラモン+の株価も上昇したが、依然として低い水準にあると指摘している。
アナリストはまた、消費者の注文キャンセル意欲が増加し、全体の浸透率が低下したと述べた。アナリストは、消費者1人当たりに利用するストリーミングサービスの平均数は3.5個に増加すると補足した。
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ストリーミングプレーヤ通読:KeyBancは,SVOD普及率の適度な増加に伴い,流失管理が重要であることを示している。
同社は“Netflixとディズニーが高い流出率を経験すれば、エッジサービスはより高いレベルに達すると考えられる”と話している。
同社によると、ハイビジョン配信の内容は、より多くのパスワード共有や“お祭り騒ぎやかき回し”行為の思わぬ結果が生じる可能性があるという。それはこれらが単位経済の逆風になると付け加えた。しかし、同社は、コンテンツをバンドルしたり交錯させたりすることで、ユーザーにより長い時間を維持させる可能性があると考えている。
KeyBancアナリストは、米国市場の飽和と競争の激化により、今年はNetflixにとって挑戦的な年だとしている。
アナリストによると、広告に基づく動画(AVOD)の重要性は上昇し続けるという。アナリストたちは、有料意欲の制限を受けて、AVODはコンテンツ支出から見返りを得る可能性が最も高い道だと述べている。
KeyBancは,国際化は長期的な成長に重要であり,アジアの成長にはより多くの投資が必要である可能性があると述べている。
同社は“大型シリーズ映画(”スター·ウォーズ“”環環王“”権力を指すゲーム“)はヨーロッパやラテンアメリカのサービスに役立つはずだが、アジアで成功するためには、より多くのローカルコンテンツ投資が必要になると慎重に考えている。