- EUDA Health is disrupting the multi-trillion-dollar Southeast Asia healthcare industry with its proprietary unified AI platform that makes healthcare affordable, accessible, and personalized across Southeast Asia— one of the fastest growing healthcare technology markets in the world
- Pro forma enterprise value of the combined company is expected to be approximately $580 million with cash on hand of approximately $90 million, assuming no redemptions
Singapore, April 12, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- EUDA Health Limited, a Singapore-based digital health platform that aims to make healthcare more affordable, accessible, and improve the patient experience by delivering improved outcomes through personalized healthcare, and 8i Acquisition 2 Corp. (8i) (NASDAQ: LAX), a publicly traded special purpose acquisition company, announced today that they have entered into a definitive business combination agreement that will result in EUDA Health Limited becoming a publicly listed company.
Upon the close of the transaction, LAX will be renamed EUDA Health Limited (EUDA Health) and is expected to remain listed on NASDAQ under the new ticker symbol "EUDA".
EUDA Health operates a first-of-its-kind Southeast Asian healthcare analytics platform dedicated to customer-centric solutions that increase access to quality care, improve patient outcomes, and reduce costs. The company's ecosystem-based approach serves a full spectrum of healthcare needs, including wellness and prevention, urgent care and emergencies, pre-existing conditions, and after care services. Leveraging its end-to-end expertise in healthcare management, EUDA Health's proprietary unified AI platform connects patients, insurers, and medical professionals to the necessary data to triage conditions and digitally connect with medical professionals for personalized treatment protocols that optimize patient outcomes and ongoing care.
EUDA Health is poised to disrupt the multi-trillion dollar Southeast Asia healthcare industry where healthcare expenditures continually outpace GDP growth and efficient access to comprehensive care is uncertain. Southeast Asia has seen accelerated adoption of healthcare IT, with usage increasing by 400% in 2020 alone. EUDA Health aims to be an industry leader throughout this transition. Where patients once waited hours to see a doctor for ten minutes, EUDA Health's platform strives to connect patient members to medical experts within five minutes on average, alleviating an overburdened system and enhancing the patient experience.
Since its founding in 2019, EUDA Health has grown tremendously and is expected to operate across five countries— Singapore, Malaysia, Vietnam, India and Indonesia— by the end of 2022. Through its innovative and dynamic solutions, EUDA Health has developed a diversified revenue stream and gained clear line-of-sight into sustainable growth through both geographic expansion and enhanced service offerings.
"EUDA Health's mission is to make healthcare more affordable and accessible, while improving the patient experience and healthcare outcomes through personalized healthcare," said EUDA Health Founder & CEO Dr. Kelvin Chen. "Our platform creates an ecosystem that accomplishes this through comprehensive, end-to-end care. We have assembled a team of experts from every corner of the industry who are passionate about transforming how patients are cared for."
James Meng Dong Tan, CEO & Director of 8i Acquisition 2 Corp., commented: "By executing this stock purchase agreement with EUDA Health we are entering into the future of healthcare services. Through its differentiated AI platform and commitment to providing the highest level of patient outcomes, EUDA Health has attracted the partnerships of internationally recognized blue-chip organizations. In a short period, the management team has built a truly unique platform and gained a meaningful foothold into the Asia Pacific region. We are excited to be partnering with EUDA Health on this landmark opportunity."
Transaction Overview
The combined company will have an estimated post-transaction enterprise value of $583 million, consisting of an estimated equity value of $673 million and $90 million in net cash, assuming no redemptions of 8i public stockholders. Cash proceeds raised will consist of 8i's approximately $86.3 million of cash in trust (before redemptions). Additional earnouts in the form of 9 million total shares will be awarded post-transaction close if EUDA's share price reaches $15, $20 and $25 over three years.
Proceeds from the trust account (assuming no redemptions) is expected to be used for product development and other AI technology research, business expansion and potential strategic investment and acquisition opportunities. EUDA's growth strategy is expected to generate estimated revenue and adjusted EBITDA of $200 million and $43 million, respectively, in 2023.
The transaction with EUDA Health is a related party transaction. Mr. Tan, LAX's CEO and Chairman of the Board, is a 10% shareholder of Watermark Developments Limited ("Watermark"), the sole shareholder of EUDA Health. Watermark will roll 100% of its equity into the combined company and will own approximately 82% of the combined company's outstanding ordinary shares on a pro forma basis (assuming no redemptions) immediately after the closing. EverEdge Global has been engaged to render a fairness opinion on the fairness of the transaction to LAX from a financial point of view.
The business combination has been unanimously approved by the boards of directors of both EUDA Health and LAX and is expected to close in the fourth quarter of 2022, subject to regulatory and shareholder approvals, and other customer closing conditions.
For a summary of the material terms of the proposed transaction, as well as a supplemental investor presentation, please see the Current Report on Form 8-K filed by LAX with the U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC"). Additional information about the proposed transaction will be described in LAX's proxy statement relating to the business combination, which will be filed with the SEC.
Advisors
Loeb and Loeb LLP is acting as legal counsel to LAX. Kaufman & Canoles, P.C. is acting as legal counsel to EUDA Health.
About EUDA Health Limited
EUDA Health Limited, is a Singapore-based health technology company that operates a first-of-its-kind Southeast Asian digital healthcare ecosystem aimed at making healthcare affordable and accessible, and improving the patient experience by delivering better outcomes through personalized healthcare. The company's proprietary unified AI platform quickly assesses a patient's medical history, triages a condition, digitally connects patients with clinicians, and predicts optimal treatment outcomes. EUDA Health's holistic approach supports patients throughout all stages of care, including wellness & prevention, urgent care & emergencies, pre-existing conditions, and aftercare services. The company is expected to operate in five countries throughout Southeast Asia by the end of 2022.
About 8i Acquisition 2 Corp.
8i Acquisition 2 Corp. is a British Virgin Islands company incorporated in January 2021 as a blank check company for the purpose of entering into a merger, share exchange, asset acquisition, share purchase, recapitalization, reorganization or similar business combination with one or more businesses or entities. LAX's efforts to identify a prospective target business will not be limited to a particular industry or geographic region, although the Company intends to focus on targets located in Asia.
Forward-Looking Statements
This press release includes forward looking statements that involve risks and uncertainties. Forward looking statements are statements that are not historical facts. Such forward-looking statements, including the identification of a target business and potential business combination or other such transaction, are subject to risks and uncertainties, which could cause actual results to differ from the forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not limited to, those factors described in the section entitled "Risk Factors" in the prospectus filed by LAX in connection with its initial public offering on November 22, 2021. Important factors, among others, that may affect actual results or outcomes include: the inability to complete the proposed transaction; the inability to recognize the anticipated benefits of the proposed transaction, which may be affected by, among other things, the amount of cash available following any redemptions by LAX shareholders; the ability to meet Nasdaq's listing standards following the consummation of the proposed transaction; and costs related to the proposed transaction. Important factors that could cause the combined company's actual results or outcomes to differ materially from those discussed in the forward-looking statements include: EUDA Health's limited operating history and history of net losses; EUDA Health's ability to manage growth; EUDA Health's ability to execute its business plan; EUDA Health's estimates of the size of the markets for its products; the rate and degree of market acceptance of EUDA Health's products; EUDA Health's ability to identify and integrate acquisitions; potential litigation involving the Company or EUDA Health or the validity or enforceability of EUDA Health's intellectual property; general economic and market conditions impacting demand for EUDA Health's products and services; and such other risks and uncertainties as are discussed in the Company's prospectus filed in connection with its initial public offering and the proxy statement to be filed relating to the business combination. Other factors include the possibility that the proposed business combination does not close, including due to the failure to receive required security holder approvals, or the failure of other closing conditions.
LAX expressly disclaims any obligations or undertaking to release publicly any updates or revisions to any forward-looking statements contained herein to reflect any change in LAX's expectations with respect thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any statement is based.
Additional Information about the Transaction and Where to Find It
The proposed transaction has been approved by the board of directors of both companies and the shareholders of EUDA Health and will be submitted to shareholders of LAX for their approval. In connection with that approval, LAX intends to file with the SEC a proxy statement containing information about the proposed transaction and the respective businesses of EUDA Health and LAX. LAX will mail a definitive proxy statement and other relevant documents to its shareholders. LAX shareholders are urged to read the preliminary proxy statement and any amendments thereto and the definitive proxy statement in connection with LAX's solicitation of proxies for the special meeting to be held to approve the proposed transaction. The definitive proxy statement will be mailed to shareholders of LAX as of a record date to be established for voting on the proposed transaction. Shareholders will also be able to obtain a free copy of the proxy statement, as well as other filings containing information about LAX, without charge, at the SEC's website (www.sec.gov) or by calling 1-800-SEC-0330.
Participants in the Solicitation
LAX and its directors and executive officers and other persons may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from LAX's shareholders with respect to the proposed transaction. Information regarding LAX's directors and executive officers is available in its prospectus filed in connection with its initial public offering on November 22, 2021. Additional information regarding the participants in the proxy solicitation relating to the proposed transaction and a description of their direct and indirect interests will be contained in the proxy statement when it becomes available.
EUDA Health and its directors and executive officers may also be deemed to be participants in the solicitation of proxies from the shareholders of LAX in connection with the proposed transaction. A list of the names of such directors and executive officers and information regarding their interests in the proposed transaction will be included in the proxy statement for the proposed transaction when available.
For investor and media inquiries, please contact:
Gateway Group
IR: Cody Slach or Matthew Hausch
PR: Zach Kadletz or Catherine Adcock
Phone: (949) 574-3860
E-mail : LAX@gatewayir.com
- EUDA Healthはその独自の統一AIプラットフォームを通じて数兆ドルの東南アジア医療業界を覆しており、このプラットフォームは東南アジア地域全体の医療保健を負担し、アクセス可能と個性化している-東南アジアは世界で最も成長が速い医療保健技術市場の一つである
- 合併後の会社の形式企業価値は約$580百万ドル手元の現金は約$90100万ドルが償還されていないとしましょう
シンガポール、2022年4月12日(環球社)--シンガポールに本社を置くデジタル健康プラットフォームEUDA Health Limitedと上場した特殊用途買収会社8 i Acquisition 2 Corp.(8 I)(ナスダック:LAX)は本日、双方が最終業務合併合意に達し、EUDA Health Limitedが上場会社になることを発表した。
取引完了後、LAXはEUDA Health Limited(EUDA Health)と改称され、ナスダックでの上場が続く予定で、新株式コードはEUDA".
EUDA Healthは東南アジア随一のヘルスケア分析プラットフォームを運営しており,顧客を中心とした解決策に取り組んでおり,良質な医療サービスを得る機会を増やし,患者の結末を改善し,コストを低減している。同社は生態系の方法に基づいて、健康と予防、緊急看護と緊急事態、予め存在する疾病とアフターサービスを含む全方位の医療需要にサービスしている。医療保健管理におけるエンドツーエンド専門知識を利用して、EUDA Healthの独自統一人工知能プラットフォームは患者、保険会社と医療専門家を必要なデータに接続し、病状を分類し、医療専門家とデジタル接続を行い、個性化治療方案を実現し、患者結果と持続看護を最適化する。
EUDA Healthは数兆ドルの東南アジア医療業界を覆そうとしており,この業界では医療支出がGDPを超えて増加し続け,包括的な医療サービスを効率的に獲得することは不確実である。東南アジアではヘルスケアITの採用が加速し,2020年だけで400%増加している。EUDA Healthの目標は,移行期間を通して業界の先頭になることである.患者が数時間待って医師を10分間診察できる場所では,EUDA Healthのプラットフォームは平均5分以内に患者メンバーを医療専門家と結びつけるように努力し,システム負担が重すぎる状況を緩和し,患者体験を増強した。
2019年の設立以来、EUDA Healthは大きな発展を遂げ、2022年末までにシンガポール、マレーシア、ベトナム、インド、インドネシアなど5カ国で業務を展開する予定だ。その革新と動的な解決策を通じて、EUDA Healthは多様な収入源を開発し、地理的拡張と強化されたサービス提供を通じて持続可能な成長に対する明確な視点を獲得した。
EUDA Healthの創始者で最高経営責任者のケルビン·チャン博士は、“EUDA Healthの使命は、人々が医療を負担しやすくするとともに、個性的な医療保健を通じて患者体験と医療結果を改善することである。私たちのプラットフォームは、全面的なエンドツーエンド看護によってこれを実現する生態系を作りました。私たちは業界の隅々から専門家チームを集め、患者の看護方法を変えることに熱中しています
8 i Acquisition 2 Corp.最高経営責任者兼取締役CEOの孟棟梁氏は“EUDA Healthとこの株式購入プロトコルを実行することで、医療サービスの未来に入っています。差別化された人工知能プラットフォームと最高レベルの患者結果を提供する約束により、EUDA Healthは国際的に公認されたブルーグループのパートナー関係を引きつけています。短時間で、管理チームは真のユニークなプラットフォームを構築し、アジア太平洋地域で意味のある足がかりを得ることができました。EUDA Healthと協力してこの記念碑的な機会をつかむことができて嬉しいです”とコメントしている
取引概要
合併後の会社の取引後の企業価値は5.83億ドルと推定され、その中には推定された6.73億ドルの株式価値と9000万ドルの現金純価値が含まれており、8 iの公衆株主が償還されていないと仮定する。募集した現金収益には、8 i約8630万ドルの信託現金(償還前)が含まれる。EUDAの株価が3年間でそれぞれ15ドル、20ドル、25ドルになれば、取引終了後に合計900万株の追加割増を得ることになる。
信託口座の収益(償還されていないと仮定)は、製品開発や他の人工知能技術研究、業務拡張、潜在的な戦略投資や買収機会に利用される予定だ。EUDAの成長戦略は2023年に予想収入と調整後のEBITDAがそれぞれ2億ドルと4300万ドルになると予想されている。
EUDA Healthとの取引は関連側取引である.ロサンゼルス国際空港最高経営責任者兼取締役会長のMr.Tanは、オダ健康の唯一の株主であるウォトマーク発展有限公司(“ウォトマーク”)の10%株主である。ウォータマーク社は、その100%の株式を合併後の会社に転入し、取引終了直後に形式に基づいて(償還されていないと仮定する)合併後の会社の約82%の発行済み普通株を所有する。Everedge Globalは財務的な観点からロサンゼルス国際空港に取引の公平性について公平な意見を提出した。
この業務合併はEUDA HealthとLAX取締役会の一致した承認を得ており、2022年第4四半期に完成する予定で、具体的には監督管理機関と株主の承認、その他の顧客閉鎖条件に依存する。
提案取引の重要な条項の概要および追加投資家紹介については、LAXが米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した現在のForm 8-K報告を参照されたい。提案取引に関するより多くの情報は、LAXが米国証券取引委員会に提出した業務合併に関連する委託書に記載される。
顧問.顧問
Loeb and Loeb LLPはロサンゼルス国際空港の法律顧問を務める。Kaufman&Canoles,P.C.はEUDA Healthの法律顧問を務めている。
EUDA Health Limitedについて
EUDA Health Limitedはシンガポールに本部を置く医療技術会社であり、東南アジア初のデジタル医療生態系を運営しており、医療保健の負担と獲得が可能であり、個性化医療保健を通じてより良い結果を提供し、患者体験を改善することを目的としている。同社独自の統一人工知能プラットフォームは患者の病歴を迅速に評価し、病状を分類し、デジタル方式で患者と臨床医師を連結し、最適な治療結果を予測することができる。EUDA Healthの全体的な方法は、健康および予防、緊急看護および緊急事態、予め存在する疾患および後続の看護サービスを含む看護のすべての段階で患者を支援する。2022年末までに、同社は東南アジアの5カ国で事業を展開する予定だ。
8 iについて2社を買収します。
8 I Acquisition 2 Corp.は、2021年1月に設立された英領バージン諸島会社であり、1つ以上の企業または実体との合併、株式交換、資産買収、株式購入、資本再編、再編または同様の業務合併を目的とした空白小切手会社である。LAXが潜在的な目標ビジネスを決定する努力は、同社がアジアに位置する目標に重点を置くつもりであるにもかかわらず、特定の業界または地理的領域に限定されないであろう。
前向きに陳述する
このプレスリリースは危険と不確実性に関する前向きな陳述を含む。展望的陳述は非歴史的事実の陳述を意味する。このような前向き表現は、目標業務および潜在的業務合併または他のこのような取引を決定することを含み、リスクおよび不確実性の影響を受け、実際の結果が前向き表現と異なることをもたらす可能性がある。これらのリスクおよび不確実性には、2021年11月22日の初公募時にLAXが提出した目論見書に“リスク要因”と題する節に記載されている要因が含まれるが、これらに限定されない。他にも、実際の結果や結果に影響を与える可能性のある重要な要素は、提案された取引を達成できないこと、提案された取引の期待的な利益を認識できないこと、その他を除いて、以下の要素の影響を受ける可能性があることを含む, LAX株主償還後の利用可能な現金金額;提案取引完了後にナスダック上場基準に達する能力;及び提案取引に関連するコスト。合併後の会社の実際の結果や結果が前向き陳述で議論されているものと大きく異なる重要な要素は、EUDA Healthの限られた経営履歴と純損失履歴、EUDA Healthが成長を管理する能力、EUDA Healthがその業務計画を実行する能力、EUDA Healthの製品市場規模の推定、EUDA Health製品に対する市場の受け入れ率と程度、EUDA Healthの識別と統合買収の能力、会社またはEUDA Healthに関連する潜在的な訴訟またはEUDA Healthの知的財産権の有効性または実行可能性、EUDA Health製品やサービス需要に影響を与える一般経済と市場条件,および会社が初公募に提出する入札説明書とこれから提出される業務合併に関する依頼書で議論される他のリスクと不確実性。他の要因は、必要な証券保有者の承認を得ることができなかったこと、または他の閉鎖条件の失敗を含む、提案されたビジネス統合が終了しない可能性があることを含む。
LAXは、LAXのこれに対する予期される任意の変化、または任意の陳述に基づくイベント、条件、または状況の任意の変化を反映するために、本明細書に含まれる任意の前向き記述の開示を義務または承諾しない任意の更新または修正を明示的に示す。
取引に関する他の情報とどこでその取引を見つけることができますか
提案された取引は,両社の取締役会とEUDA Healthの株主の承認を得てLAXの株主承認に提出される.この承認に関連して,LAXは提案中の取引およびEUDA HealthとLAXのそれぞれの業務に関する情報を含む依頼書を米国証券取引委員会に提出する予定である.Laxはその株主に最終的な依頼書やその他の関連文書を郵送する.当社は,Lax株主に予備依頼書とその任意の改訂,およびLAXが提案取引を承認するために行った特別会議募集依頼書に関する最終依頼書を読むことを促進した。最終的な依頼書はLAXの株主に郵送され,締め切りは提案された取引について投票する記録的な日付である.株主はまた、米国証券取引委員会のウェブサイト(www.sec.gov)上で委託書のコピー、およびロサンゼルス国際空港情報を含む他のファイルを無料で取得することができ、または1−800−米国証券取引委員会−0330に電話することができる。
活動の参加者を募集する
ロサンゼルス国際空港及びその役員と幹部及びその他の人々は、ロサンゼルス国際空港の株主に依頼書を募集する取引の参加者と見なすことができる。ロサンゼルス国際空港役員と役員に関する情報は、2021年11月22日に初公募時に提出された入札説明書で得ることができる。依頼書募集参加者が提案取引に関する他の情報およびそれらの直接的かつ間接的な利益に関する記述は依頼書に含まれ,依頼書が利用可能な場合には.
EUDA Healthとその役員や役員は,提案取引に関するLAX株主への依頼書募集の参加者と見なすこともできる.これらの役員と役員のリストと彼らの擬議取引における利益情報は擬議取引の依頼書に含まれる。
投資家とメディア検索、連絡してください
網関組
IR:コディ·SlachやMatthew Hausch
広報:ザック·カデレッツやキャサリン·アドコック
電話:(949)574-3860
メール:lax@gatewayir.com