香港の不動産株が上昇し、新世界発展(00017)は4.03%上昇しました。シティグループはセクターに対して防御的な投資方法を採用するよう提言しています。
金吾財訊|香港不動産株が全般的に上昇し、新世界発展(00017)が4.03%上昇、九龍倉置業(01997)が3.43%上昇、太古a(00019)が1.73%上昇、領展房地産(00823)が1.51%上昇、恒隆不動産(00101)が1.37%上昇、長江実業地産(01113)が1.19%上昇した。シティは、香港の不動産会社が会議に出席する際、市場に対する慎重な見方を共有しており、チャレンジに満ちた市場に対応するために、柔軟な戦略を採用することで防御策を講じている。現在、住宅市場は減速しているようであるため、部分的に
大手評価|大和証券:内陸が香港・マカオへの免税買い物枠を引き上げることで気分が高揚する
モルガンスタンレーは、財務省など3省が高額商品に特に関心を持つ内陸の旅行者の購買意欲を促進するために、香港、マカオへの内陸旅行者の免税金額を最大15,000元に引き上げるとする調査報告書を発表した。有効期間は7月1日からで、内陸旅行者の購買意欲を刺激し、特に高価格商品の消費増加に寄与することが予想される。観光庁のデータによると、去年第4四半期の内陸の中国からの滞在者と当日往復旅行者の一人当たり消費額は、それぞれ6,100円と1,300円で、大摩は、九龍倉置業、シーチョン、リンテンが利益を得ることができると考えています。また、大摩は、新しい措置が業界の監視リスクを低減し、市場の雰囲気を改善することに役立つと予想しています。今年におけるこの初めての動きです。
大手評価|jpモルガンチェース:サムが香港の小売業界に与える影響はコントロール可能で、総小売売上高のわずか1%を占めるに過ぎない
jpモルガンチェースは、山姆が香港の小売業界に与える影響はコントロールできるとし、香港全体の小売売上高のうち、山姆が狙うのはわずか1%未満だと予想しています。ただし、同行は香港の小売業界に対し、非常に慎重な見方をしており、今年の売上高(ダイニングを除く)は年間6%減になると予想しています。モルガンチェースは、山姆が香港の小売市場に与える影響はコントロールできると考えています。これは、商品の供給が限られており、例えば現時点ではスナックや飲料を香港に発送することができないためです。さらに、多くの価格に敏感な消費者は、既にアリババやpddホールディングスなどの海外プラットフォームを利用していることが多いです。さらに、山姆の商品の価格は安いが、ほとんどは一度に大量購入する必要があるため、香港の消費者は他の人たちと一緒に分けて買わなければならないことがあります
交銀国際:領展房地産ファンドの「買い」の格付けを維持、目標株価は47.7香港ドルです。
交銀国際は、研究報告を発表し、領展房地産(00823)の「買い」の評価を維持し、目標株価を47.7香港ドルとした。同行は最近、上海七宝万科広場で領展房地産グループを訪問し、同社の残り50%の株式を2014年2月に買収した。領展房地産は常にテナント構成を最適化し、ラルレモン、サロモンなどの人気ブランドを導入してテナントの総賃料支払能力を向上させている。同行は、領展房地産の最新の借り入れコストと比較して、同プロジェクトの実現利回りは魅力的であり、あるいはそれぞれの株に対する配当金になる可能性があると述べている。
交銀国際:領展房地産基金(00823)の「買い」の評価を維持 目標株価47.7香港ドル
交銀国際は、リッキー・ワン氏がリードするLink REITが余剰資金をより積極的に管理しているため、長期的な配当を向上させることができると考えています。これにより、基金の所有者により高い配当を提供することができます。
領展房地産:アニュアルレポート 2023/2024
香港株異動|リンテック(00823)は再び4%以上下落し、香港の小売不動産は持続的に弱く、消費関連のトレンド変化に注意し、業績への影響について中国金融を監視します。
领展(00823)は4%以上下落し、本稿執筆時点では3.98%下落し、32.55香港ドルで取引され、取引代金は3.22億香港ドルです。
香港株が荒れる|香港系企業は全面的に下落|小売業は前年同期比で圧力を受ける|不動産市場の強烈な影響は徐々に弱まる
香港系企業全てが下落し、記事の時点で、恒隆不動産(00101)は6.73%下落し、6.93香港ドルとなり、wharf reic(01997)は4.75%下落し、21.05香港ドルとなり、mtr(00066)は3.86%下落し、24.9香港ドルとなり、リンゼク(00823)は3.98%下落し、32.55香港ドルとなった。
中金証券:領展房地産の目標株価を40香港ドルに15%引き下げ、消費関連のトレンドの変化が利益にどのように影響するかに注目します
中金は調査報告を発表し、領展房地産基金(00823)の目標株価を15%から40香港ドルまで引き下げ、収益予想の調整と長期予想に対するより慎重な見方を反映しています。香港の小売業が持続的に弱いため、領展2025年の単位配当(DPU)予想を4%引き下げ、2.57香港ドルに、2026年のDPU予想を導入し、前年比で持ち堪えた、「業界を上回る」格付けを維持。報告書によると、2024年3月末までの決算は市場の予測に一致しています。収入と正味物件収入(NPI)はそれぞれ11%と9.5%増加し、新規M&A物件の貢献が主な要因です。
中金:領展房地産基金(00823)の目標株価を15%から40香港ドルに引き下げ 利益に与える消費トレンドの変化に注目
中金は領展不動産投資信託の2025年の1口あたり分配(DPU)を4%減の2.57香港ドルに下方修正しました。
中金:領展房地産の目標株価が40香港ドルに引き下げ 香港の小売トレンドの変化に注目
中国国際資本公司は、領展不動産のターゲット株価を40香港ドルに引き下げました。2024会計年度の領展収入と純物件収入はそれぞれ11%と9.5%増加しますが、配当と純資産は減少し、後半期の販売増速が鈍化しました。
リサーチレポート掘金|中金:领展目標株価を40香港ドルに引き下げ 消費関連トレンドの変化が業績に与える影響に注目
中金が発表した報告によると、リンガーハットは2024財年に収入と純不動産収入がそれぞれ前年比11%と9.5%増の135.8億香港ドルと100.7億香港ドルになる見込みです。1口当たりの配当は前年比4.3%減の2.63香港ドル、1口当たりの純資産は前年比5.4%減の70.02香港ドルとなり、市場予想に合致しています。また、報告書によると、2024財年は香港小売業者の売上高の伸び率が市場全体の傾向より優れていますが、香港人の内地消費が増えるにつれて、下半期の売上高の伸び率がやや鈍化しています。今後、内地に影響を受けやすいスーパーマーケットなどの業態が長期にわたって課題になると予想されます。
大手評価 | 交銀国際:予想される大陸不動産政策の組み合わせ券は、1兆元を超える商品住宅の増量販売を促進できる見込みです。
交銀国際は報告を発表し、この不動産政策の複合債券が1兆元を超える住宅商品の増加販売をもたらすと予想しています。銀行は、市場が主要な開発業者の土地の備蓄品質、規模、およびブランドに応じて再評価すると信じています。機会は、国有企業または国有企業の大株主を持つ開発業者が近年の緩和政策からより直接的に利益を受けることで主に得られます。土地備蓄の質が高い民間企業のトップ企業は再評価され、市場回復期間中の購買力を受けることができるでしょう。銀行の好みは、評価が魅力的な国有企業/国有企業バックグラウンドの開発業者で、次に土地備蓄が1/2の都市にある民間企業のリーダー、その後がその他です。
【仲介焦点】交銀国際は、不動産政策の「組み合わせパンチ」が超過剰な商品と住宅の販売増加をもたらすと指摘しています。
金吾財訊 | 交銀国際は不動産業種2024年下半期の展望を発表し、中国本土に対して、この政策の「組み合わせ」として、10,000億元を超える商品住宅の増加販売が見込まれると予測しています。同社は、土地備蓄の品質、規模、ブランドにより、主要な開発者の前景を再評価することが市場によって行われることを信じています。同社は、中国本土不動産業種の偏愛順位を次のように定めています:銀背景の国有企業/国有企業系ディベロッパー>民営企業リーダーの1/2線都市の土地備蓄を所有>その他の民営企業ディベロッパー。香港については、個人向けの旅行ビザの申請手続きがより開放されることにより、入国する観光客の増加が部分的に緩和されることが期待されます。
香港の不動産株は普遍的に上昇し、Wharf Reic(01997)は3.2%上昇し、5月のビル売買登録量は前年同期比で39.3%増加しました。
金吾情報|香港の不動産株が普段から上昇しています。Wharf Reic(01997)は3.2%、Sun Hung Kai Properties(00016)は1.88%、Henderson Land Development(00101)は1.86%、Link Real Estate Investment Trust(00823)は1.62%、及びThe Great Eagle Holdings(00019)は1.52%上昇しています。ニュース面では、香港特別行政区土地登録処のデータによると、5月に土地登録処に登録するために提出されたすべての種類の建物買収契約書が7361件あり、前年同期比で39.3%増加しました。上記の買収契約書のうち、住宅建物買収契約書は5546件占めています。
東リートは、香港の賃貸成長が鈍化することで影響を受ける可能性があると見られています。- 市場トーク
UOBカイヒアンのアナリストによると、香港のリテールポートフォリオにおけるリンク不動産投資信託の成長の鈍化は、配当金に影響を及ぼす可能性があるという。 評価
uob KH>0823.HKにより、Link Real Estate Investment Trustの目標株価がHK $ 48.15からHK $ 44.10に引き下げられました
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大手の格付け|ゴールドマンサックスグループ: リンティンプレイスの目標株価を46.9香港ドルに引き下げ、かつ1株あたりの収益予測を下方修正する
ゴールドマンサックスグループが発表したレポートによると、リンテックは2024年の終わりまでに約200億香港ドルの純損失を計上しました。そのうち、リース物件の減損に約820億香港ドルを計上しています。これらを除外した場合、リンテックの年間基本純利益は、市場予想通りに約62億香港ドルで前年より4%増加しました。ゴールドマンサックスグループはリンテックの2025年および2026年の利益予想を株価に反映して、株価目標を47.6香港ドルから46.9香港ドルに下げ、評価は「買い」を維持しました。また、リンテックの香港物件の賃料が下がった一方で、内陸部の物件に関する賃料が上がったことを考慮し、2025年および2026年の1株当たり利益予想を7%下方修正しました。リンテックの株価は過去3か月間に約10%下落したものの、ゴールドマンサックスグループは市場におけるリンテック株の反応は適切であると判断し、引き続き「買い」を推奨しています。
香港株の異動|リンゼク(00823)、終値でさらに3%以上下落。香港の小売販売が鈍化中。多くの大手銀行が、当社の目標株価を下方修正しました。
智通財経アプリによると、リンテックス(00823)は終値で3%以上下落し、本稿の時点で2.36%下落し、33.15香港ドルで取引高は3.77億香港ドルです。瑞銀は以前にリサーチレポートを発表し、リンテックスの目標株価を53.9香港ドルから31.5香港ドルに大幅に引き下げ、評価を「買い」から「売り」に一気に引き下げました。同行は、リンテックスの2025年財政年度から2027年財政年度までの各ファンドユニット当たり分配予測を14%から31%引き下げました。同行は、リンテックスの実際の資金調達コストが現在の3.7%から2025年財政年度と2026年財政年度の4%と4.3%に上昇すると予想しており、その35%低
富瑞証券:領展房地産基金において「買い」の評価を維持、目標株価を42香港ドルに引き上げ
富瑞は研究レポートを発表し、領展房地産(00823)の目標株価を2.43%引き上げ、41香港ドルから42香港ドルに調整した。2025会計年度の一口あたりの配当(DPU)は1%-2%増加すると予想され、七宝万科広場の買収に大きく貢献するものと考えられている。経済状況が低迷しているため、結納契約価格調整は低単位数であると予想されている。そのため、評価は「買い」に据え置かれると見込まれる。領展は、2024会計年度の借り入れコストを4%以下に維持することに自信を持っていると予想される(2024年の借り入れコストは、約3.78%である)。企業は、人民元債務の拡大など、資金調達コストを制御するためのさまざまな選択肢を検討することになる。企業の経営陣によると、2025会計年度の結納契約価格調整