売り切れ優れたEPS成長にもかかわらず、市場の低い熱狂は株価の低いP/E比率3.85に反映されています。 最近の売り込みは、データが持続可能な成長を示す場合には機会となるかもしれません。 ただし、投資家は中国大唐集団再生可能エネルギー（China Datang Corporation Renewable Power）の警戒すべき1つの警告サインに注意する必要があります。

今年度のアウトパフォーマンスは5％以上で、中国電力の利益を確定した方がお勧めです（IPPs：フラット、HSCEI：-5%）石炭価格の下落から得られる追い風は、1H23の好業績による強いリバウンドで既に価格に織り込まれていると考えられます。しかし、来年の潜在的な料金カットによって、IPPsは不景気で抑えられた石炭価格によって低い料金で電力契約をリセットする可能性があり、マージンが危険にさらされる可能性があります。また、2021年以降急速に承認された新しい石炭火力ユニットのため、使用時間も中期的には風向きが変わる可能性があります。これらにより、石炭火力IPPの評価は、再生可能エネルギー事業者よりも20％以上高くなり、中立化する必要があります。CR PowerとChina Powerをニュートラルに格下げしました。Huaneng-Aには、料金/使用時間の低下に最も脆弱なため、Negative Catalyst Watchを設けました。また、過去5年間でHuaneng-Hよりも高い（<100%）120％プレミアムの評価が重く、23E P/Bは2.0倍以上です。

コア・ポイント
1. 風力発電の需要は引き続き増加しています。ロンユアンと大唐新エネルギーは、2023年上半期に20〜25％の利益成長を達成する予定であり、これは基本的に市場の期待に沿っています。
2. 水力発電は、予想よりも天候の影響を受けにくいです。長期的には、弱い第2四半期のパフォーマンスは水力発電事業者に投資するチャンスを提供することができます。
1. 風力発電の需要は引き続き増加しています。ロンユアンと大唐新エネルギーは、2023年上半期に20〜25％の利益成長を達成する予定であり、これは基本的に市場の期待に沿っています。

コアポイント：
1。発電量の増加と資金調達コストの削減により、23年第1四半期は好調な業績を上げています。
23年第1四半期に、大唐再生可能エネルギー（DTR、または「当社」）は総発電量を8,736GWh（前年比+24.7％）を記録しました。そのうち風力発電は8,209GWh（前年比22.7％増）で、太陽光発電は527GWh（前年比68.6％増）でした。23年第1四半期に世代が高かったのは、主に優れていたためです...