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【仲介注目】海通国際証券が信達生物製薬(01801)の目標株価を13.19%引き上げ、26年に会社全体の赤字を黒字に転換する見込みです。
金吾財訊 | 海通国際証券は、リサーチレポートを公表しました。信達生物(01801)の2024年H1の業績は次の通りです:総収入395億元(+46.3%)、そのうち製品収入381億元(+55.1%)。粗利率は82.9%(+1.6%)で、研究開発費用は140億元(+51.6%)、研究開発費用率は35.4%(-27.1%)です。販売費用は188億元(+39.5%)、製品収入の49.3%を占めます(-5.5%)。管理費用は32億元(-13.2%)、管理費用率は8%です。
海通国際証券:信達生物製薬(01801)の「市場に優れる」評価を維持 目標株価を67.8香港ドルに引き上げ
海通国際証券は、信達生物製薬(01801)が2025年にEBITDAの調整後の収支を黒字に転換する可能性があると考えています。
薬局チェーンが「小氷河期」に入る?H1の成長率が低下し、業種の店舗の高成長が転機になる可能性がある
①小売薬局の全製品カテゴリの売上成長率が鈍化し、在庫競争がさらに激化しています。今年上半期、多くの大手チェーン薬局は売上を増やすことが難しく、利益も増えませんでした。②将来、薬局の競争は商品の拡張とサービスに重点が移るでしょう。中国健康産業研究所によると、2024年には医薬品の総売上成長率は4.9%に低下し、2023年と比べて下がると予測されています。
シノリンク証券:大きな製薬セクターは中間報告の2つのポイント 下半期に医薬品全体の回復が期待されています
展望下半期、基準の低下、購買景気の回復、そして政策期待の安定化に伴い、医療機器の需要の回復と業績の向上に強気であり、薬品セクターは下半期に全体的な反転を期待できる。
【仲介注目】浦銀国際は信達生物(01801)の「買い」評価を維持し、下半期には収益の約30%成長率が予想されています
金吾財訊 | 浦銀国際のリサーチレポートによると、信達生物(01801)は1H24に総収入395億人民元(+46.3%YoY、+12.8%HoH)を達成しました。そのうち製品収入は381億人民元(+55.1%YoY、+16.5%HoH)で、公表された製品収入に一致しています。調整されたnon-IFRS純損失は1.6億人民元(-15.9%YoY、-50.6%HoH)で、当行の予想および市場の予想を上回りました。これは、収益が予想よりも良好であり、粗利率が予想を上回っているためです。
出海しなければ、淘汰される?上半期の革新的医薬品の海外BD件数の割合は約80%
①2024年に開催された弗若斯特沙利文主催の新投資会議では、海外展開に関する議題が参加者に大いに支持されました。 ②我が国の革新的医薬品の海外展開は新しいトレンドを示しており、例えば、2023年におけるBDの海外展開数が初めてLicense-inを上回りました。 ③参加した専門家は冷静な見解を提唱し、情熱だけではなく内面の強化も重要だと訴えました。
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