来年の「厳しい戦い」に備えるため、年末に多くの銀行がビジネスの構造を集中的に調整し、「五つの大きなテーマ」に特化したメカニズムが徐々に拡大しています。
①一つ目は、総合部門の機能を統合し、コスト削減と効率向上を明確にすることです；二つ目は、五つの重要なテーマに特化した部門が展開されていることです。 ②零細クレジットは、来年の銀行の重要な焦点の一つになる可能性があります。 ③五つのテーマに特化した機関投資家は、成熟したものを一つずつ設立する段階的なアプローチを取ると予測されます。
12月のLPRの板情報が発表されました！1年物と5年物は変わらずです。
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利率は最大3%に達します！中小銀行が大口定期預金や特色預金などの「高金利」商品を次々と売り出しています。預金を集める短期戦略の後続の圧力をどのように解消するのでしょうか。
①中小銀行のこのような行動は、一定程度まで現在の預金金利の低下という大勢に反しており、恐らくは段階的に預金の獲得指標を達成するための短期戦略の一環である。②今後の預金金利の全体的な傾向は、引き続き低下する可能性があり、最近の債券市場の金利の低下ペースも速く、一定の調整に直面する可能性がある。
「適度な緩和ベンチマーク政策の機会を捉えることを奨励する」多くの地域で官僚が年末に地方銀行の調査を集中して行っており、来年のスタートが期待できるかもしれない。
①地方の要員との調査座談会において、多く言及されたキーワードには、全面、加速、リスク、そして地方経済へのサービスが含まれます。 ②ファイナンシャルインスティテューションズにとって、「中央の適度な緩和ベンチマーク政策は機会をもたらす一方で、課題もあります」。 ③もし、いくつかの尽職免責のメカニズムが整備されれば、銀行の融資圧力は軽減されると予想されます。
同業の貯蓄債券の利率が加速的に下がり、「適度な緩和」の下で、1.30%まで一気に下がる可能性がある。
①ベンチマークの伝導効率が向上した後、今後一年の定期預金金利は7日間のOMO金利と一体になるでしょう。 ②長期債がより早く下落しているため、10年国債-1年定期預金の利ざやは常に圧縮されており、現在は13BPに達しています。
下げ幅10BPの一部「2」字頭の銀行の消費関連貸出利率は12月に再度下がり、大手銀行の最低利率は年内に50BPも下げられています。
①銀行が推進する利率の非常に低い消費関連ローン製品は、ほとんどが優良顧客層を対象としているため、申請時の実際の利率をよく確認し、借入を決定する必要がある。②個人消費ローンの利率が引き下げられると、消費クレジット保有者のコストが低下し、消費クレジットの需要を促進し、結果的に消費を促進する。
年末が近づくにつれ、多くの銀行がクレジットカードの「適正利用」について警告を出し、異常な顧客に対しては不定期で管理措置を講じることがある。
①11月下旬以来、10以上の銀行機関が密集して信用カード「規範的な使用」についての通知を発表しています。その中には、いくつかの全国的な商業銀行と多くの地方の中小銀行が含まれています。②12月6日、齐鲁銀行が通知を発表し、消費者は信用カードを貸し出したり、他人に代わって返済させてはいけないとし、「異常な顧客に対して不定期に管理措置を講じる」としています。
まだ「2」から始まるものがある！多くの地方銀行が年末に大口定期預金を集中して販売し、国有大手銀行や上場銀行もその中に混ざっている。
①特に11月下旬以来、全国各地で約20の地方銀行が大口定期預金の「新商品」の発表を相次いで行っています。そして、一部の年率はまだ2%以上です。②最近、一部の国有大手銀行が「ひっそり」と自社の大口定期預金商品を宣伝し、上場銀行も関連商品を新たに発売しています。
福建省の多くの地域で住宅ローン金利が3.1%に引き下げられました。専門家は、超低金利は持続不可能であり、銀行は「内輪での」競争を修正する必要があると述べています。
①福建省内、厦門、福州、莆田など複数の都市の住宅ローン金利が3.05%から3.1%に統一的に引き上げられました。 ②金利の下限が不明なため、銀行内での価格競争が発生しており、この調整は過度に低い金利の修正を意味しており、政策の引き締めを意味するものではありません。
zhongtai：高水準な法令により銀行の資本が大幅に節約され、市場の好みによって質の高い銀行のパフォーマンスに注目が集まっている
zhongtai証券は、規制当局が資本高位規制の申請受付を解放したと述べ、招行のケースから見て、高度な規制は著しく資本を節約し、核心ティア1資本比率がウェイト比法よりも約2ポイント高い。今後、一次上場銀行がすべて高位規制を実施すると予想され、一次上場銀行の核心ティア1資本比率が1ポイント以上上昇する見込みです。
無卡入金ビジネスは引き続き厳しくなり、11月には約20の銀行が正式に発表し、ビジネス調整が中小銀行に拡散しています。
①11月以降、無カードの入出金業務を制限すると発表した銀行は約20行に達している。年内には少なくとも50行の国有大手行、株式銀行、中小銀行など、さまざまな銀行機関が相次いで無カード業務を厳格化すると発表している。②各銀行が発表した公告を見てみると、無カード業務の調整理由は基本的に一致している——リスク管理。
江西銀行株式会社（HKG:1916）の株価は先週10％下落しました。民間企業は喜びませんでした。
江西銀行の重要な民間企業所有権は、主要な意思決定が大衆からの株主に影響を受けていることを示しています。ビジネスの51%は上位11社によって保有されています。
11月のMLFは縮小して継続実施され、これまでの5000億円の買い取り型逆回購は中期流動性が早めに解放された。業界では預金準備率の引き下げが比較的早く実施されると予想されている。
①縮小し続ける資金操作モードは続く。一方で中銀がMLFの縮小を続け、残存量を下げて流動性マーケットへの影響を薄くし、他方では短期資金が継続的に流入し、月跨ぎ資金圧力を緩和し、逆レポが市場金利に対する指導的立場を強化する。 ②地方債の供給は集中し、MLFの縮小環境下での準備金率の引き下げは速やかに実施される可能性がある。
珍しい！この農商銀行の5年定期預金金利は1.5％で、国営大手の1.55％を下回っており、業界では「個別事例」と見なされています。
①武乡農商行は最近、預金の実行利率を調整し、個人預金の整存整取二年期、三年期、五年期の実行利率は同時に1.5%に引き下げられました。また、五年期の実行利率の引き下げ幅は国有大行の挂牌利率の最低水準を上回りました。②前述の農商行の引き下げ幅が国有大行の中長期利率レベルを超えたことはまだ個別のケースに過ぎません。
銀行の睡眠口座の清理が徐々に法人向けにも拡大しており、この農商銀行は長期間放置されている口座の清理を公告しました。複数の銀行も同様の措置を取っています。
①11月20日の午前中、金昌農村商業銀行は、一部の法人銀行勘定口座が長期間活動がないことに対して処理を行います。 ②最近、一部の銀行は金昌農村商業銀行など、当陽農商銀行、中国建設銀行ウェイフォン支店、bank of nanjingなどと同様の手法を採用しています。
11月のLPRは変わらず、マーケットの予想に沿ったものです。業界内では、来年LPRが逆回りオペの利率に伴ってさらなる利下げの可能性を排除していません。
①年末までの経済の実行中は引き続き回復傾向を維持し、政策金利は安定を維持すると予想され、LPR板情報も変わらず維持される見通しです。 ②将来的に預金金利がさらに下がる可能性が高く、続く国有大手商業銀行の中核Tier1資本を補充する特別国債の発行が実現し、商業銀行の金利差と運営圧力が徐々に緩和されると予想されます。来年にLPR板情報が逆リポ金利の利下げに引き続き伴う可能性も排除できません。
同業の円預金金利は政策金利を著しく上回っており、一部の大手銀行は負債の圧力が高いです。マーケットは価格設定水準が規範化されることを予想しています。
①一部の銀行の預金金利は現行の政策金利よりかなり高く、短期金利に大きな影響を及ぼし、銀行の負債コストを押し上げています。 ②市場は今後、同業活期預金の金利水準を適正に設定すると予想しており、銀行の負債コストを効果的に引き下げると見込まれています。
預金金利が一般的に低下し、低リスクの資産運用や大口預金が重視されています。一部の中小銀行は依然として大口預金金利に相対的な優位性を持っています。
①大口座預金の金利水準は下がっていますが、一般的な定期預金と比較して、大口座預金は比較的高い収益水準を持っています。また、一部の中小銀行は、他の銀行よりも金利が高い傾向があります。 ②住民に対しては、自らのリスク許容範囲や投資・資産運用の必要性に基づいて、多様な資産配置を行うことをお勧めします。
仲介朝会の要点：中国半導体業種の内需マーケットと自主的に制御可能な方向性が明確です
今日の仲介のモーニングミーティングでは、中信証券は、中国半導体業種の内需マーケットと自主性を確定された成長方向と見なしています。国泰君安は、内需改善の期待が持続的に高まり、白酒の弾力性が際立っています。htscは、銀行業績が企業の安定に向けて期待され、構造的機会を把握しています。
潘 功勝：金融サービス業と金融マーケットの制度的な開放を着実に推進し、国内外の金融市場の相互連携を拡大する。
①中国経済の基本面やマーケットの広さ、経済の強さ、大きな潜在能力などの有利な条件は変わっていません。②引き続き支援的なベンチマーク政策を実施し、マーケットとのコミュニケーションを強化し、金融サービスの質と効果を向上させ続けます。
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