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AI医療関連の波が押し寄せる：大分子新薬市場の潜在能力が際立つ 画像製品が「出海」して新興市場へ踏み出す|焦点
①製薬企業の管理層の人物は、「現在、小分子薬剤の発見は非常に難しく、有望な分子と構造を見つけることが非常に困難であり、大分子新薬の分野における薬剤の発見と設計にはまだ大きな可能性がある」と述べています。 ②現在、AI技術は画像分野での応用が成熟しており、関連企業はAI画像大モデルが一帯一路構想国の「出海」マーケットで広いスペースがあると明らかにしています。
医療の大モデルの時代！AIが業種に「加速キー」を押し、業界は依然として革命的な技術の出現を期待している | 医療の底打ちシリーズ④
①AIは強力なデータ要約能力を活用して、医療関連および製薬分野のさらなる革新を推進しています； ②しかし、製薬企業はAIを活用した研究開発の方法に依然として困惑しています； ③業界では、技術の限界や倫理、法律的責任の越えられない性質が、AIに責任主体としての能力を持たせない客観的要因であると考えられています。
トランプのリスクがマーケットを動揺させたのか？医薬株が急変し、薬明系の株が全面的に崩壊した！
AIの狂潮の中、今年は生物医学やAI医療株がしばらくの間激しい動きを続けてきました。
革新的医薬品の新年のボーナスがやって来たのか？ 医療保険政策の支援が多方向から進む中、上場企業は「チャンスをつかむ」と表明している。
①二つの主要な意見募集草案が、革新的医薬品の価格と支払いに焦点を当て、多くの具体的な革新メカニズムを提案し、革新的医薬品業種の感情をさらに高めた。 ②業界の専門家は、丙類医療保険目録が強心剤のようなものであると考えているが、その基金のプールを拡大し、加入意欲を導くさらなる措置に注目する必要がある。 ③複数の上場企業がこの動向に気づき、「注視し、今後積極的に協力し、機会をつかむ」と述べている。
製薬企業がAI競争を繰り広げています！CROのリーダーが腫瘍分野のAI企業を獲得し、大モデルセクターに新たな一手を加えました。
①康竜化成は昨日、肿瘤分野の患者管理に関する人工知能企業である海心智惠を取得したと公式発表し、新薬開発の効率を向上させることができる； ②多くのCRO企業はすでにAIへの取組みを開始しており、投資家はこのビジネスの将来的な想像空間を強気に見ている； ③最近の18営業日で、CROテーマは連続して大幅に上昇している。
仲介の朝会の要点：AI医療の配置は今が正しい時期です
今日の仲介の朝の会議で、SinolinkがAI医療の配置がちょうど良い時期であると提起しました。HTSCは2025年に中国のAIアプリケーションの製品のアップグレードとビジネスの突破に強気であると報告しました。China Securities Co.,Ltd.はIDC業種の転換点が近づいており、新しい周期に入ることが期待されると考えています。
香港株の異動 | CROテーマ株は早朝から持続的に上昇し、薬明生物(02269)と杭州泰格医薬(03347)は共に9%以上上昇しました
CROテーマ株は早朝から持続的に上昇し、発表時点で薬明生物(02269)は9.59%上昇し、22.85香港ドル；泰格医薬(03347)は9.09%上昇し、31.2香港ドル；金斯瑞生物科技(01548)は7.22%上昇し、11.88香港ドルで取引されています。
上海製薬が生物医学M&A Fundに10億元を投資する
上海製薬 (HKG:2607) は、その他のさまざまな関係者とともに、有限責任組合員として生物医学M&A Fundの設立に参加することを提案し、10億人民元を拠出する。
智通香港株早知道 | 郁亮が万科(02202)の取締役会の会長を辞任し、深鉄グループの董事長である辛杰が後任に就任します
中国万科株式会社の公告によると、深圳地下鉄の会長である辛ジェが万科の取締役会の議長に就任し、議長を辞任した郁亮は万科の第一執行副社長に就任します。
香港株公告掘金 | 基石薬業-BとSteinCaresが米州地域におけるシュガリク単抗に関する戦略的協力を達成
協合新能源(00182)の子会社が6.36億元で沙電に泰鳴公司の100%の株式を販売することを提案している；万科企業(02202)は紅樹湾プロジェクトにおける販売権及び株式の譲渡を提案している
上海医薬(601607.SH)：10億元を出資して合併・買収Fundを設立することを予定しています
格隆汇1月27日丨上海医薬(601607.SH)は、同社が有限合伙人の一つとして出資し、M&Aファンドの設立に参加することを発表しました。ファンドの募集資金は50.1億元が見込まれ、上海医薬は自己資金で10億元を出資することに認定しています。シンボルファンドは上海の生物医学産業の発展戦略全体を見据え、グローバルにリンクし、上海にサービスを提供する機能的な位置付けに基づき、上海が国際的および国内の生物医薬産業の革新資源を集約することを推進し、上海の生物医薬産業の重点地域と協力し、上海の生物医薬発展に重要な支えとなる細分化された分野に焦点を当て、生物医薬の研究開発を推進することを目指します。
海通国際証券：上海医薬の「市場を上回る」という評価を維持し、目標株価を14.39香港ドルに引き上げました。
海通国際証券は研究報告を発表し、上海医薬（02607）の2024年の収入予測を2,773億元に若干下方修正し、2025/26年の収入予測をそれぞれ3,008/3,240億元に若干上方修正しました。これは買収および黄薬業の影響を反映したものです。また、2024/25/26年の帰属純利益をそれぞれ48/54/57億元に若干下方修正しました。同社はキャッシュフローディスカウントモデルおよびFY25-FY33のキャッシュフローを用いて評価を行っています。WACC6.2%、永続成長率3%、香港株がA株に対して60%のディスカウント（いずれも変わらず）に基づき、目標株価は4.1%上方修正されました。
【仲介注目】海通国際証券は上海医薬（02607）の評価を市場平均以上に維持し、2024年の年間売上高が前年比6.5％の増加を見込んでいます。
金吾財訊 | 海通国際証券が発表したリサーチレポートによると、上海医薬(02607)は2024年に2,773億元の売上を達成し、対前年比+6.5%となる見込みです。セクター別に見ると：医薬品取引セクター（流通+小売）：この銀行は2024年に医薬品取引が2,527億元の収入を実現し、対前年比+8.0%と予測しています。その中で医薬品流通事業の収入は2,529億元（部門間取引を含む）と予想され、対前年比8.2%の成長を見込んでいます。主な要因としては、CSO業務、輸入総代理業務、SPD（医薬物流管理）業務の収入の増加があります。医薬工業セクター：この銀行は2024年に医
上海医薬(601607.SH)：熊去氧胆酸カプセルが製造を承認されました
格隆汇1月22日丨上海医薬(601607.SH)は、同社の子会社である常州制薬厂有限公司（以下「常州制薬厂」と呼ぶ）が製造する熊去氧胆酸胶囊（規格250mg;以下「本医薬品」と呼ぶ）が国家薬品監督管理局から発行された「医薬品登録証書」（証書番号：2025S00209）を受け取り、本医薬品が生産を承認されたことを発表しました。熊去氧胆酸胶囊は、胆嚢胆固醇結石の治療に主に使用され、その結石はX線を透過できる必要があり、胆嚢の収縮機能が正常である必要があります。また、胆汁うっ滞性肝疾患（例えば、原発性胆汁性肝硬変）や胆汁逆流性胃の治療にも用いられます。
中国証券株式会社：政策の後押しと新技術の推進により、海外進出の新しい機会を迎え、革新的医薬品業種を引き続き強気で見守る
国家政策は革新的医薬品の発展を奨励しており、新技術が業種の迅速な発展を推進し、海外進出は新たな機会を迎え、引き続き革新的医薬品業種に強気である。
薬明系がリードする香港株の医薬株が上昇し、グローバルな生物医学の投資と融資が少し回復しました
①薬明系列が香港株の医薬株の上昇を主導していますが、どの強気な要素に注目すべきですか。 ②グローバルな生物医学の投資と融資が復活していますが、機関投資家はどのように考えていますか。
Sinolink：政策の転換点が明確です。医療関連の配分を増やすことを推奨します。
細分業種において、革新的医薬品と左側セクター（器械、漢方薬、消費関連医療、連鎖薬局など）の困難からの回復に焦点を当てた個別株の機会、二つの主要なラインを推奨します。
招銀国際：丙類医療保険目録は年内に実施され、革新的医薬品は国内での支払いの余地を開く。
招銀国際は医療医薬業種の評価回復を強気と見ています。
国家医保局：革新的医薬品の支払いチャネルを拡大し、国民向けの商業健康保険に革新的医薬品を保障対象として組み入れるよう導く
2024年1月9日、国家医保局は革新的医薬品の発展を支援する企業との座談会を開催し、一部の医薬企業と革新的医薬品の発展状況を交流し、医保部門が革新的医薬品の発展を支援するための意見や提案を聞きました。
中国证券株式会社：医薬業種2024年年報の前瞻
2025年の業種は穏やかな成長を実現する見込みで、全体として高品質な発展に向かっている。