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興業証券:滔搏の「買い」評価を維持 FY25年第3四半期の販売トレンドは前期比で改善
興業証券は研究報告を発表し、滔搏国際(06110)に対して「買い」評価を維持し、FY25/26/27の親会社当期純利益はそれぞれ140億元、153億元、167億元になると予測し、前年同期比で-36.7%/+9.3%/+9.2%となる見込みです。終端の売上環境は挑戦に直面しており、同社は在庫管理を最優先のタスクとしており、その進捗は予想通りで、年間の指針を変更しないとしています。Nikeの新CEOは販売代理店パートナーとの協力を重視し、専門スポーツカテゴリに再注力する計画を立てており、FY2026にはさらなる変化が期待されます。興業証券の主な見解は以下の通りです:会社は202年までの結果を発表しました。
【仲介注目】海通国際証券が滔搏(06110)に「市場を上回る」という初の格付けを付与し、在庫の消化が順調であると指摘しました。
金吾財訊 | 海通国際証券のリサーチレポートによると、滔搏(06110)のFY25Q3における小売及び卸売ビジネスの総売上高は前年同期比で中口の下落を記録し、FY25Q2は10-20%の低下、昨年同期は10-20%の低成長であった。FY25Q3の売上はQ2に比べて改善が見られ、主な要因として:1) 假期及びオンライン大促の影響を受け、オンラインチャネルでのプロモーションの雰囲気が強まり、会社はオンライン販売のウィンドウ期間を捉え、投資を加速し、オンラインチャネルの収入が急速に成長して全体的なパフォーマンスを引き上げたこと;2) 在庫水準を最適化するために、割引が前年同期比で引き続き深まっていることが見込まれている。
滔搏国際控股有限公司(HKG:6110)の26%の株価上昇が語っていないこと
滔搏国際控股有限公司 (HKG:6110) の株は、以前の不安定な時期を経て、この1か月で26%の大幅な上昇を見せました。しかし、先月は52%の改善にはほとんど寄与しませんでした。
香港株の動き | 滔搏国際(06110)は早朝に5%以上下落し、第3四半期の売上高の成長率の減少幅が縮小しました。会社は短期的に在庫整理を優先する可能性があります。
滔搏(06110)は、早朝の取引で5%以上下落し、発表時点で3.77%の下落となり、2.81香港ドルで取引されています。売買代金は2822.32万香港ドルです。
【仲介の焦点】国証国際は滔搏(06110)に「買い」の評価を維持し、新しいCEOがNikeの業績改善をもたらすことを期待しています
金吾財訊 | 国証国際研究所によると、滔搏(06110)のFY25Q3(9-11月)におけるグループの零售及び批発ビジネスの総売上高は前年同期比で中口数下落し、FY25Q2の10-20%低段階からの改善が見られた。異なるチャネルで見ると、オンラインのパフォーマンスはオフラインよりも良く、9-11月はオンラインの大売出しが集中する時期であるため、会社は販売の機会を積極的に捉え、オンラインの売上は二桁成長を記録し、オンライン直営は全体の直営に対する比率が40%に向上した。オフラインの客流は前期比で改善したが、依然として一定の圧力が存在する。同社では、店舗に関して、直営店舗の粗売上面積は前年同期比で減少した。
国証国際:滔搏国際(06110)の「買い」評価を維持 目標株価3.7港元
国証国際は滔搏のFY25/26/27のEPSを0.22/0.29/0.33元と予測しています。
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