パンデミック以来、ハイネケンマレーシアはパフォーマンスを改善し、ROAは16%（2020/21）から27%（2023/24）に上昇しました。しかし、この成長は利益率の改善ではなく、トップラインの拡大によって推進されました。売上高は45%増加しましたが、2つの期間を比較すると粗利益率は29%から27%に減少しました。
2019年から2024年までのCAGRは3.8%で、ハイネケンの成長はマレーシアの長期的なGDP率を反映しています。これが続く場合、現在の利益率とコストを維持しながら、利益は着実に成長するでしょう。

$Heineken NV Sponsored ADR (HEINY.US)$ 売上高が大幅に減少しているので、株価が急落したのも納得です

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ハイネケンを飲んでいるときに買ってください

CEOのDolf van den Brinkは、価格インフレが緩和されているにもかかわらず、さまざまな市場で消費関連の需要の減速を指摘しました。ハイネケンの「EverGreen」戦略は、予想よりも遅いものの、徐々に改善しています。<br>市場の半分では、同社は市場シェアを獲得または維持しています。

HLIBリサーチによると、見込まれる観光増加と原材料価格の低下により、カールスバーグとハインケンにはポジティブな見通しがあります。弱いリンギットの影響が2024年に緩和されることが予想され、彼らの利益率のさらなる上昇が示唆されています。

HLIbは観光客の増加と原料コストの減少の予測される成長を受けて、醸造セクターに楽観的です。特に、観光回復に関連するため、カールスバーグとハイネケンを推奨しています。

A社: $アンハイザー・ブッシュ・インベブ (BUD.US)$
B社: $Heineken NV Sponsored ADR (HEINY.US)$
C社様: $コンステレーション･ブランズ クラスA (STZ.US)$
時価総額は A > B > C です。