ビアビ・ソリューションズに関するコメント

低いROEと高い債務の組み合わせは魅力的ではありません。一般的に、高品質の企業は高いROEと低い債務を持っています。市場は高品質の企業の価値を反映して、通常価格を上昇させます。

スパイレントの会長ビル・トーマス氏は、スパイレントの次の成長フェーズにおいて、強力な経営陣、グローバルな規模、そして文化的な適合性を持った理想的なオーナーとして、ビアビソリューションズをみています。一方、ビアビは新しい世代の技術的課題に対処する相補的な製品を提供しているスパイレントをみています。

過去のEPSの減少と株価の下落にもかかわらず、市場はビジネスに楽観的です。ただし、過去半世紀にわたる年平均損失率の5％を下回る昨年の悪化は未解決の課題を示している可能性があります。ビアビソリューションズの2つの警告サインに注意する必要がある投資家がいます。

ビアビ・ソリューションズの高いP/S比率は収益の減少と予想される減少によって正当化されていない。P/Sが負成長の見通しに合わせると、投資家は失望する可能性があります。

ビアビソリューションズはROCEが上昇し、大規模な追加投資がない、有望なビジネス効率を示しています。過去5年間の総合的なリターンは悪かったものの、現在の方向性は、評価が魅力的な場合にチャンスを提供できる可能性があります。

過去1年間の内部者の買い付け不足と大量の内部者売りを考えると、株主の関心事が高まる可能性があります。内部者が2,500万ドルの株式を保有しているにもかかわらず、企業利益との一致はほとんどないです。

業績不振や株主への還元減少は、CEOの報酬引き上げに対する株主の不満を引き起こす可能性があります。今後の株主総会では、経営戦略に対する質問ができます。

市場は収益の減少をEPS成長のリスクと見ています。改善されたボトムラインにもかかわらず、未解決の課題が企業の業績に影響を与える可能性があります。

アップグレード
• $アリスタネットワークス (ANET.US)$Needham社、ホールドからバイに格上げ - PT $128
• $クレディコープ (BAP.US)$クレディ・スイスがニュートラルからアウトパフォームに引き上げ - PT $142（これまでの$151.32から）
• $シービーオーイー・マーケッツ (CBOE.US)$モルガン・スタンレー、アンダーウェイトからオーバーウェイトに格上げ-目標株価は140ドル（118ドルから）
• $カナディアン・ナチュラル・リソーシズ (CNQ.US)$BofA Securitiesは中立から買い手への格上げ
• $コノコ・フィリップス (COP.US)$BOFAセキュリティが格上げ...