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「市場が揺れている: 人工知能のブーム、中国からの資本流出、そして貿易戦争の大変動」
市場センチメント分析 – 2025年2月14日
エグゼクティブサマリー
今日の市場のセンチメントは、地政学的緊張、人工知能に基づく楽観主義、資本のシフトを組み合わせたもので定義されています：
• 人工知能と医療技術の株式は引き続き注目を集めており、テクノロジーセクターの成長を促進しています。
• 米中貿易緊張がエスカレートし、中国は記録的な1680億円の資本流出を見ており、米国に対する報復措置を講じています。

米国債の発行減少は、テーパーに関する人々の懸念を和らげるのに役立つ可能性があります。
量的緩和のペースの減速は、連邦準備制度からの債務購入の需要が減少したことから、通常米国債の価格に悪影響を与えます。財務省が発行を減らすにつれて、供給の減少は需要の減少による価格への下方圧力を相殺するのに役立ちます。
分析では、財務省の借入需要は、議会が今後数週間で実施する2つの長期財政計画にある程度依存していますと信じていますが、米国予算赤字は現在下降傾向にあると考えられ、これにより感染症期間中に資金調達に使用された国債の大規模な競売はもはや必要なくなりました。
$米10年国債(2506) (ZNmain.US)$ $NASDAQ-100(2506) (NQmain.US)$ $アップル (AAPL.US)$ $マイクロソフト (MSFT.US)$

Futu Informationでは、「米国財務省利回り$US10年国債利回り（US10Y.BD）$が最近1.5％を上回りました。これによって再び債券市場に売りの波が押し寄せるのでしょうか」というニュースをよく見ますが、真実は不明です。MooMooの新参者はそれを奇妙に感じるでしょう、なぜ上昇と下降が売りの原因になるのですか？Futuが取引できるCME取引所で現在取引されている10年物米国債先物を見てみましょう。つまり、次の2種類があります。
見てみましょう $米10年国債(2506) (ZNmain.US)$ 。取引は国債の直接価格です。先物契約の乗数は1000です。130米ドルの相場価格に基づくと、先物契約の取引は130,000元相当の名目国債に相当します。各ZN先物の取引証拠金は約2,000米ドルです。ロングした場合、130から132を購入すると2,000米ドルの利益が得られます。これはマージンを2倍にすることと同じで、逆もまた同様です。ZN先物の契約月は通常3月、6月、9月、12月で、現在取引されている主な契約はZN2112です。
メインを見てください $10年米国債利回(2503) (10Ymain.US)$ 、そして取引は債券利回りの価格です。これは上記のニュースですが、先物契約の倍率も1000で、1.5の見積もりによると、各先物契約の価値はわずか1,500米ドルなので、証拠金は250米ドルと低くなっています。ロングした場合、1.5から1.75で買うと250ドルの利益が得られます。これはマージンを2倍にすることと同じで、逆もまた同様です。10年先物の契約月は通常、今月から始まる連続した月で、現在取引されている主な契約は10Y2110です。
ZNと10Yの値動きは全く逆です！上記のニュースで、米国財務省の利回りが最近1.5％を超えて上昇したとすれば、対応する「10年物」の価格は上昇し、「ZN」の価格は下落しているので、逆のことはしないでください！
もちろん、これら2つの先物にも共通点があります。つまり、1日の取引時間が非常に長く、長いため、人々は止められません〜

moomooでよく「米国債券利回りが最近1.5％を上回ったため、債券市場で再び売りの波を引き起こすのか」といったニュースを見ます。新規買の友達が混乱するのも当然です。なぜ上昇や下落が売り込みにつながるのでしょうか？Futuが取り扱うCME Exchangeの現在の10年米国債先物を見てみましょう。2つのバリエーションがあります。すなわち、
$米国債10年 (US10Y.BD)$10年債先物を見てみましょう。取引は国債の直接価格です。先物契約の倍数は1000です。130ドルという引用価格に基づいて、先物契約を取引すると、名目上の国債価格が130,000元に相当します。各ZN先物の取引証拠金は約2,000ドルです。新規買の場合、130から132への買い付けは2,000ドルの利益となり、証拠金を倍増させたものと同等であり、その逆も同様です。ZN先物の契約月は通常3月、6月、9月、12月であり、現在取引されている主要契約はZN2112です。
以下を見てみましょう。取引は債券利回りの価格です。これは上記のニュースで言及されたものです。先物契約の倍数も1000です。1.5という引用に基づいて、各先物契約の価値はわずか1,500ドルですので、証拠金は250ドルと低くなっています。新規買の場合、1.5から1.75の買い付けは250ドルの利益となり、証拠金を倍増させたものと同等であり、その逆も同様です。10年先物契約の契約月は通常、現在の月から始まる連続した月であり、現在取引されている主要契約は10Y2110です。
$米10年国債(2506) (ZNmain.US)$10年米国債先物（コードZN）とマイクロ10年債利回り先物（コード10Y）の価格動向は完全に反対です！上述のニュースが最近米国債券利回りが1.5％を上回ったと言った場合、「10Y」の価格が上昇し、「ZN」の価格が下落することになります。間違いを犯さないようにしましょう！
米国債券利回りが再び人気を集めた場合、どのように取引すればよいですか？ $10年米国債利回(2503) (10Ymain.US)$moomooでよく「米国債券利回りが最近1.5％を上回ったため、債券市場で再び売りの波を引き起こすのか」といったニュースを見ます。新規買の友達が混乱するのも当然です。なぜ上昇や下落が売り込みにつながるのでしょうか？Futuが取り扱うCME Exchangeの現在の10年米国債先物を見てみましょう。2つのバリエーションがあります。すなわち、
10年米国債先物（コードZN）とマイクロ10年債利回り先物（コード10Y）の価格動向は完全に反対です！上述のニュースが最近米国債券利回りが1.5％を上回ったと言った場合、「10Y」の価格が上昇し、「ZN」の価格が下落することになります。間違いを犯さないようにしましょう！