日元贬值和日元升值对日本股票投资的影响

日元贬值和日元升值的状况到底如何？我将解释为什么在投资股票时了解交易所很重要。

为什么即使投资日本股票也要密切关注美元兑日元的汇率

1。美元是世界上使用最广泛的关键货币，在国际贸易和金融交易中起着核心作用。因此，美元兑日元汇率不仅影响日本的各种经济活动，还影响全球经济的各种经济活动。

2。美国股票市场的总市值约占全球股票市场总市值的50％。美元和美国股市的走势也将对日本股市产生影响。

3.美元兑日元汇率的趋势与日本公司的收益预测和股价评估密切相关。

对于投资者来说，他们的货币兑美元的价值是一个非常重要的指标。欧元也是仅次于美元交易的货币，但就与日本经济的直接联系和影响力而言，美元兑日元的汇率往往会吸引更多关注。因此，在本文中，我们将假设日元兑美元贬值和升值。

日元贬值和日元升值意味着日元的价值在交易所市场上波动

什么是日元贬值

如果想买美元而不是日元的人数增加，美元的价值就会升高，价格就会上涨，也就是说，日元贬值，美元就会走高。它表明日元相对于美元的价值下跌的状态。

当日元贬值时，在购买海外产品和服务时需要更多的日元，但与此同时，从日本的角度来看，出口商品的价格竞争力会提高，这有助于改善出口公司的业绩。价格竞争力的提高意味着，从日本向海外出口商品时，可以以较低的外币成本获得日本产品，从而使日本制造的产品更容易在海外销售。

这将对我们在日本的生活产生什么影响？

随着日元变得更便宜，购买海外产品和出国旅行的成本增加，生活费用增加。与其他发达国家相比，日本不仅粮食自给率低（38％），而且在许多方面也依赖从海外进口，首先是汽油等能源，因此价格将在各个领域上涨。

即使在企业运营中，从海外购买的原材料的采购成本也会增加（因为据说日元贬值对进口公司不利）。

• 利润 = 销售-费用

由于原材料的高成本等于成本的增加，因此从上面的公式中可以看出，没有某种聪明才智就无法维持利润。售价会更高吗，他们会改变在相同预算下可以购买的东西吗，还是会削减广告成本...没有这样的企业努力，就很难维持利润，更不用说提高利润了。

日元的升值是多少

如果想购买美元的人数少于日元，则美元贬值而价格下跌，也就是说，日元升值，美元贬值。日元升值表明日元相对于美元的价值处于上升状态。

当日元升值时，可以廉价地购买海外产品，而且与日元贬值时相比，出国旅行的费用也便宜，因此，如果您是消费者，您可能 “有价值感”。但是，这种情况对日本出口公司不利。与日元贬值相比，当日本产品在海外相对昂贵时，日元升值，价格竞争力下降。不仅如此，当在海外赚取的外币或美元资产兑换成日元时，与日元贬值时相比，日元升值会减少。因此，出口公司面临经营业绩恶化的风险。

在谈论日元贬值和日元升值时，为什么我们这么多地提到 “出口公司”？你们中有些人可能想知道。简而言之，其原因是股票中有许多出口公司对日经平均指数的波动区间有很大贡献，日经平均指数是代表日本股票的股价指数。

美元/日元汇率的变化

日元贬值和日元升值是由外汇市场供需平衡的变化造成的。让我们来看看当前的汇率是朝着日元升值还是日元贬值的趋势。

以下是截至2024/3年的美元/日元（美元/日元）年度走势图。

目前，日元的贬值趋势仍在继续。安倍经济学始于2012年，日本央行前行长黑田东彦于2013年开始量化和定性货币宽松。此后，日元贬值，从2016年到2021年引入负利率的5年汇率波动保持在每美元100至120日元的区间内，但是在2021年至今的3年半中，可以看到1美元兑45日元或以上的快速下跌。

截至2024/3年，日元的贬值趋势主要是由于日本和美国之间的利率差异扩大，这鼓励了资金从日本流向美国。日本央行宣布将在2024/3/19年提高负利率，但日本的低利率环境预计将在未来持续下去，这促进了对外币（尤其是美元）的投资，日元因此正在贬值。

当前日元贬值对日本出口公司有利，但对普通消费者和进口商造成了不利的局面。即使在我们的日常生活中，日元的价值也会因日元贬值而下降，而当通货膨胀导致货币价值进一步下降时，我们会受到真正的双重打击。这意味着，以与以前相同的面值（金额），您将无法获得与以前相同的体验，也无法获得与以前相同质量的东西。

在过去几年中，日元贬值进展迅速，但如果我们假设日元的贬值在未来进一步推进，那么如果所有资产都以日元持有，日元的价值将下降，以日元计价的资产的总价值将下降。因此，如果将部分资产转换为以外币计价的资产，则人们认为，即使日元贬值，由于汇率的影响，资产也可以增加。

但是，以外币计价的资产也存在以下风险。

• 汇率波动风险

• 产品本身的价格波动风险

• 日元的贬值不一定会继续

通常建议以均衡的方式持有日元计价资产和外币计价资产。

将美元和日元视为日本的投资策略

例如，对于丰田汽车公司等出口驱动型公司来说，汇率直接影响业绩。日元贬值不仅为丰田汽车带来了海外价格竞争力，而且还直接导致收益增加，因为日元在将海外外汇收入转换为日元时起到了有利作用。根据丰田过去公布的数据，可以看出，1日元贬值对年营业利润的影响将达到数百亿日元的规模。从日元贬值中获得的汇率收益是极大影响丰田业绩的重要因素。

MOOMOO 新闻：受益于日元疲软的出口公司的预期汇率

从本案中可以看出，考虑美元和日元趋势的投资决策是投资日本股票时的重要点之一。特别是，出口公司和高度依赖进口的公司对美元和日元的波动很敏感，它们也会对业务业绩产生重大影响，因此在规划投资策略时必须密切关注汇率波动。

从追求投资业绩和风险对冲的角度来看，了解日元贬值股票和日元升值股票，根据每种情况制定投资策略，并在购买时考虑股票的分散化也很重要。在当前日元贬值的环境下，出口公司、外国需求以及预计将增加外国游客（入境相关）的公司的股票将是有利的。如果情况完全逆转，日元升值，那么将重点放在受益于国内需求改善和国内消费者购买力改善的进口公司和公司的股票上是个好主意。

日元股票贬值

• $丰田汽车(7203.JP)$由于汽车出口是核心业务，日元贬值提高了利润。

• $索尼(6758.JP)$电子产品和娱乐业务正在全球扩张，日元贬值促进了业务绩效的改善。

• $发那科(6954.JP)$由于用于制造业的机器人（例如机床）出口到世界各地，因此日元贬值将导致利润增加。

日元升值的股票

在这里，它被定义为一家有利于日元升值的企业。

• $似鸟控股(9843.JP)$随着进口成本的降低，由于日元升值，获利变得更加容易。

• $三得利(2587.JP)$由于从海外购买原材料和产品的成本下降，这导致了国内价格的稳定和盈利能力的提高。

• $全日本航空(9202.JP)$飞机采购成本和原油成本有所下降。也可以想象，在高峰时期，海外旅行的需求将很强劲。

导致汇率波动的因素

由于供需平衡，汇率不断波动，其背后有多种因素。主要因素包括每个国家的利率差异、经济增长率、重要人物的声明、政治因素、贸易平衡、社会和经济趋势以及国际局势。很难同时理解所有内容，因此这次我们将重点关注日美之间的利率差异。

• 日美利率差

通常，与来自低利率国家的货币相比，来自高利率国家的货币往往更容易购买。这是因为那些投资高利率货币的人可以瞄准更大的回报。例如，当美国利率上升时，寻求回报的资金流入美元，导致 “日元贬值和美元升值”。

持有或管理高利率货币时，可以预期获得更高的利润，因此投资者卖出低利率的货币，买入高利率的货币。结果，购买美元的运动加剧，导致 “日元贬值和美元升值”。为了更清楚地解释，让我们来看一个简单地进行外币存款的例子。

例如，如果您以日元存款，利率为0％，如果您以美元存款，则利率为3％，那么如果您管理1年的100万日元，尽管1年后日元仍为100万日元，则1年后美元将增加到103万日元。（*不考虑交易所和税费。）

你想用哪种货币增加资金？当被问到时，大多数人会回答美元，这是利率较高的货币。结果，“想要用美元而不是日元管理资产” 的人数将增加，投资资金将流入美元。如您所见，与较便宜的货币相比，利率较高的货币更容易购买。

我以利率差异为具体例子进行了解释，但是利率差异并不是汇率波动的唯一原因。例如，作为一种全新的材料，当局的交易所干预也有人对此感到担忧。许多因素以复杂的方式交织在一起，因此乍一看似乎很困难，但让我们一点一点地学习吧！

利率在何时何地确定？

利率由每个国家的中央银行举行的货币政策会议决定。这是日本央行举行的 “日本央行货币政策会议”，而美国则是美联储举行的 “联邦公开市场委员会”。由于日本正在接近 “利率世界”，而美国正接近货币宽松的阶段，因此2024年的货币政策趋势是投资者必看的。利用 moomoo 的经济日历，确保你不会错过这些会议！

总结

日元贬值意味着日元贬值，这对日本出口公司来说是有利的。相反，日元升值表明日元升值，这对进口商有利，对出口公司不利。让我们掌握日元贬值和日元升值的经济影响，并将其用于投资策略。

理解汇率之所以对股票投资很重要，是因为汇率的波动直接影响日本公司的业绩，这反映在股价上。

由于美元作为关键货币在国际贸易和金融交易中被广泛使用，因此美元兑日元的汇率值得特别关注。日本和美国之间的利率差异可以说是导致美元兑日元波动的因素之一。千万不要错过决定利率的货币政策会议。

（写于 2024/3/28）