日元贬值或升值对日股投资的影响

日元贬值和升值是指日元在外汇市场价值波动的状态，解释了在进行股票投资时了解汇率的重要性。

即使投资日股，也应该密切关注美元/日元汇率的原因

1. 美元是全球范围内最广泛使用的基础货币，在国际贸易和金融交易中扮演着核心角色。因此，美元/日元汇率不仅影响日本经济，还会影响世界各种经济活动。

2. 美国股市的流通值占全球股市总市值的约50%。美元和美国股市的走势也会对日本股市产生影响。

3. 美元/日元汇率的走势与日本企业的业绩预测和股价评估密切相关。

对于投资者来说，本国货币与美元的比价是非常重要的指标。欧元是次于美元的第二宽泛使用的货币，但在与日本经济的直接联系和影响方面，美元/日元汇率更受关注。因此，本文将在基于美元贬值和升值的前提下继续讨论。

日元贬值和升值是指日元在外汇市场的价值波动。

日元贬值是

随着有人更多地买美元而非日元，美元将会上涨价值，价格会上升，也就是日元贬值美元升值。相对来说，日元对美元的价值下降。

在日元贬值时，购买海外商品和服务需要更多的日元，但同时，日本的出口产品价格竞争力提高，有助于出口企业的业绩改善。提高价格竞争力意味着，从日本出口产品到海外时，日本产品以更实惠的价格用外币购买，使得日本产品在海外更易销售。

日本人的生活将会受到怎样的影响呢？

随着日元贬值，购买海外商品或出国旅行的成本会上升，生活费用将增加。日本不仅在食品自给率（38%）方面较其他发达国家低，还依赖海外进口许多物品，如汽油及其他能源资源，这些都将导致各个领域的物价上涨。

在企业经营方面，从海外购买原材料的采购成本将上升（这就是为什么进口企业认为日元贬值是不利的原因）。

• 利润=销售额-成本

由于原材料成本增加，将导致成本上升，这也就是为什么如何维持利润可由上述公式得知。是提高售价，更换成本更低的采购商品，还是削减广告宣传费用...。如果企业不进行类似的努力，维持甚至提高利润将会变得困难。

日元升值

如果想要购买美元的人减少，美元的价值会下跌，价格也会下降，换句话说成为日元升值、美元贬值。日元升值指的是日元对美元相对上升的状态。

在日元升值时，海外产品可以更便宜地购买，出国旅行的成本与日元贬值时相比也会更加实惠，因此，作为消费者可能会感到"划算"。然而，这种情况对日本的出口企业不利。在海外，日本商品会因为日元升值相对变得更昂贵，竞争力下降。同时，将在海外获得的外币、美元资产兑换为日元时，在日元升值时会比日元贬值时少。因此，出口企业面临着业绩下滑的风险。

当谈论日元升值或贬值时为何如此频繁地提及"出口企业"？这可能会让一些人产生疑问。简单来说，这是因为代表日本股市的标普日经指数中对波动幅度有着较大贡献的股票中有很多出口企业。

美元/日元的汇率走势

日元升值或贬值是由外汇市场供需平衡的变化引起的。让我们来看看当前汇率是朝向日元升值还是贬值发展。

以下是2024年3月时的美元/日元（USD/JPY）年线图。

目前，日元贬值趋势仍在持续。从2012年开始"安倍经济学"的推动，2013年起日本央行（黑田前总裁）开始实施量化宽松货币政策。随后走向日元贬值，从2016年引入负利率到2021年的五年间，汇率波动在1美元兑100至120日元的范围内。但自2021年至今的三年半内，可以明显看到每美元下跌45日元以上的急剧下降。

2024年3月时的日元贬值趋势主要是由于日本与美国利率差异的扩大导致，促使资金从日本流向美国。日本银行于2024年3月19日宣布解除负利率，然而，预计日本低利率环境将继续存在，这将推动对外币（特别是美元）的投资，最终导致日元贬值。

当前的日元贬值对日本的出口企业来说是有利的，但对一般消费者和进口企业来说则是不利的。在我们的日常生活中，由于日元贬值，通货膨胀导致货币价值进一步减少，实际上是一种双重打击。也就是说，虽然金额相同，但无法获得以前相同的体验，也得不到相同质量的物品，这就意味着。

近几年日元贬值迅速推进，但若假定未来进一步贬值，那么持有全部资产以日元计价，会导致日元贬值，整体日元计价资产价值将减少。因此，考虑一部分资产持有外币计价资产，即使日元贬值，通过汇率变动影响有望增加资产价值。

但是外币计价资产也存在以下风险。

• 汇率波动风险

• 商品本身价格波动风险

• 未来日元贬值并非必然

通常建议以均衡的方式持有日元资产和外币资产。

考虑作为日本投资策略的美元/日元。

例如，对于像丰田汽车这样出口为主导的企业，汇率会直接影响业绩。日元贬值不仅能为丰田汽车在海外带来价格竞争力，还有利于在将海外货币收益换算成日元时，直接导致收入增加。丰田汽车在过去公布的资料中指出，每1日元的贬值将对年度营业利润产生数百亿日元规模的影响。由汇率差额带来的盈利对丰田的业绩起着至关重要的作用。

moomoo个股新闻：日元贬值对出口企业的想定汇率有利

正如本例所示，考虑美元/日元的走势对投资决策是投资日本股票时一个重要的因素。特别是出口企业或高度依赖进口的企业对美元/日元的波动非常敏感，这种波动也会对业绩产生重大影响，因此在制定投资策略时需要密切关注汇率变动。

了解日元贬值和升值股，制定针对各种情况的投资策略，考虑股票的分散，对于追求投资绩效和风险对冲至关重要。在当前的日元贬值环境下，出口企业、外需和外国游客增加预期的股票（入境相关）将会受益。相反，在日元升值环境下，可以关注受益于进口企业、内需市场和国内消费者购买力提升的股票。

日元贬值股

• $丰田汽车(7203.JP)$由于汽车出口是核心业务，日元贬值将提高利润。

• $索尼(6758.JP)$由于电子产品和娱乐业务在全球范围内拓展，日元贬值有助于改善业绩。

• $发那科(6954.JP)$由于出口制造业机械等向世界出口机器人，因此日元升值将提高收益。

日元升值股

这里以日元升值有利的企业为定义。

• $似鸟控股(9843.JP)$由于进口成本减少，日元升值更容易盈利。

• $三得利(2587.JP)$由于原材料和商品从海外进口的成本降低，将导致国内价格稳定和盈利状况改善。

• $全日本航空(9202.JP)$飞机采购成本、原油成本减少。同时，认为高日元时海外旅行需求将增加。

汇率波动因素

汇率是由供需平衡驱动的，但背后涉及多种因素。主要因素包括各国利率差异、经济增长率、重要人士讲话、政治因素、贸易收支、社会经济走势和国际局势等。一次理解所有因素很困难，因此这次我们聚焦于日美利率差。

• 日美利率差

一般来说，利率较高的国家货币相对于利率较低的国家货币更容易被购买。这是因为投资于利率较高的货币可以追求更大的回报。例如，美国的利率上升时，寻求回报的资金会流入美元，最终导致“日元贬值美元升值”。

持有或投资高利率货币可以预期较高利润，因此投资者会卖出低利率货币，购买高利率货币。因此，购买美元的行为增强，导致“日元贬值美元升值”。为了更加易于理解，让我们通过简单的外币存款例子来看一下。

例如，如果在日元账户存款利率为0％，在美元账户存款利率为3％的情况下，假设投资100万日元1年，那么一年后日元仍然是100万日元，而美元将增至103万日元。（※未考虑汇率和税收。）

当被问及想要用哪种货币来增加财富时，大部分人会选择利率更高的美元。结果，“想要在美元而不是日元中投资资产”的人增加，投资资金流入美元。因此，通常情况下，利率较高的货币更容易受到青睐，相对于低利率的货币。

作为具体例子，我们重点解释了利率差异，但汇率波动的原因不仅仅是利率差异。例如，还存在着对官方外汇干预的担忧。由于许多因素相互作用，一开始可能会感到困难，但让我们逐渐学习吧！官方干预汇率由于许多因素相互作用，一开始可能会感到困难，但让我们逐渐学习吧！

利率是在什么时候在哪里确定的？

利率是在各国央行举行的货币政策会议上确定的。日本银行举行的“日本银行货币政策决定会议”，而在美国则是由FRB主持的“FOMC”。日本正在进入“有利于利率的世界”，而美国正面临着转向宽松货币政策的关键时刻，因此2024年的货币政策走势对投资者来说至关重要。利用moomoo的经济日历，不要错过这些会议！

总结

日元贬值意味着日元价值下降，这对日本出口企业有利。相反，日元升值指的是日元价值上升，这对进口企业有利，对出口企业不利。了解日元贬值和升值带来的经济影响，将其运用于投资策略中。

在股票投资中，理解汇率的重要性在于汇率的波动会直接影响日本企业的业绩，并反映在股价上。

由于美元作为基准货币广泛用于国际贸易和金融交易，因此美元/日元汇率特别值得关注。影响美元/日元汇率变动的因素之一是美日利率差。不要错过决定利率的货币政策会议。

（2024年3月28日撰写）