什么是 10-K？

要点

10-K是关于公司财务业绩的详细报告，要求上市公司每年提交。

这项研究比年度报告深入得多，因为它是美国证券交易委员会（SEC）要求的。

10-K包含有关公司历史、财务报表、每股利润和其他相关数据的信息。

10-K表格是一种宝贵的资源，可以帮助投资者做出关键的投资选择。

什么是 10-K？

在美国上市的企业有义务每年提交所谓的 “10-K”，这是一份关于公司财务业绩的详尽报告。这份报告是美国证券交易委员会 (SEC) 要求的。与公司的年度报告（通常在选出首席执行官的年会之前发送给股东）相比，本报告提供的信息要精确得多。[1]

预计公司将在其10-K中发布各种信息，包括其历史、组织结构、收益报告、每股利润、子公司、高管薪酬和其他相关数据。

美国证券交易委员会（SEC）要求提交这份报告，以确保投资者随时了解公司的财务状况，并为他们提供在买入或出售公司股票或投资公司债券之前获得足够知识的机会。[2]

了解 10-K

10-K 中包含的信息的复杂性和广度使得文档通常相当冗长且难以理解。另一方面，投资者需要意识到，这是公共企业每年必须发布的既最详尽又最重要的文件之一。如果他们能从10-K中提取尽可能多的信息，他们将对公司有更深入的了解。

政府要求企业发布10-K表格，以便投资者能够获得有关公司的关键信息，并可以就其金融投资做出明智的选择。该表格更准确地描述了公司的业绩及其面临的许多风险。

10-K 由五个独立的组件组成，如下所示：

商业。 这是公司主要业务活动的摘要，包括其提供的商品和服务（即如何获利）。

风险因素。 这些描述了公司面临的以及将来可能面临的潜在风险。在大多数情况下，根据风险的严重程度对风险进行排序。

精选财务数据。 在下一节中，将深入提供该公司过去五年的财务数据。本节主要关注公司当前的业绩，并从短期角度进行展望。

讨论与分析 公司的财务状况和管理层提供的经营业绩。这使公司能够讨论其上一财政年度的业务业绩，因此也被称为管理讨论与分析（MD&A）。在这一部分中，公司可能会用自己的话解释其认为合适的故事。

财务报表和补充数据。 财务报表包括财务报表、资产负债表和现金流量表，所有这些报表均由独立会计师事务所审计。本部分还包含公司独立审计师的一封信，证实了对公司进行的审查范围。[3]

公司的首席执行官和首席财务官都需要在10-K中包含的一封信上签字。该文件包含高管的宣誓声明，宣誓确认10-K中包含的数据是真实的。在许多涉及欺诈活动的备受瞩目的事件以及互联网崩溃之后，发送这些信件的必要性已成为标准做法。[4]

10-K 申报截止日期

10-K有几个截止日期，具体取决于提交该申请的公司的规模。美国证券交易委员会要求已向公众发行股票并可供交易且公开上市量为7亿美元或以上的公司在其财政年度结束后的前60天内提交其10-K报告。浮动量在7,500万至7亿美元的公司在本财年结束后的75天内公布其10-K，而浮动量小于7,500万美元的公司有90天的时间公布。[1]

在哪里可以找到 10-K

值得注意的是，10-K申报被视为公共信息，可以很容易地从各种来源获得。它们可以在大多数公司的网站上找到，即 “投资者关系” 部分。10-K 中包含的信息可能很难浏览。但是，投资者对结构和所提供的信息越熟悉，找到重要要素的可能性就越大。

[1] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/form-10-k

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/how-read

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/getting-started/researching-investments/how-read-10-k

[4] https://www.sec.gov/news/testimony/090903tswhd.htm