日元折舊及日元升值對日本股票投資的影響

日元的折舊狀況和日元升值到底是什麼？我將解釋為什麼在投資股票時了解交易所很重要。

為什麼即使投資日本股票，也應該密切關注美元兌日元匯率

1.美元是世界上最廣泛使用的主要貨幣，在國際貿易和金融交易中起著重要作用。因此，美元兌日元匯率不僅影響日本的各種經濟活動，而且影響了全球經濟中的各種經濟活動。

二.美國股市的總市值佔全球股市總市值的 50％ 左右。美元和美股的趨勢也將對日本股市產生影響。

三.美元兌日元匯率的趨勢與日本公司的盈利預測和股價評估密切相關。

對於投資者來說，他們的貨幣兌美元的價值是一個非常重要的指標。歐元也是美元之後交易的貨幣，但在與日本經濟的直接關係和影響方面，美元兌日元匯率傾向於吸引更多的關注。因此，在本文中，我們將以假設日元兌美元走弱和升值。

日元的衰退和日元的升值意味著日元的價值在外匯市場上波動

日元的折舊是多少

如果想購買美元以日元的人數增加，美元的價值上升，價格上漲，也就是說日元走弱，美元也變高。它表示日元的價值相對於美元下跌的狀態。

日元走弱時，購買海外產品和服務時需要更多的日元，但與此同時，出口商品的價格競爭力從日本的角度上升，有助於提高出口公司的表現。價格競爭力增加意味著從日本出口貨物到海外時，可以以更低的外幣成本獲得日本產品，使日本製造的產品更容易出售到海外。

它會對我們在日本的生活產生什麼影響？

隨著日元越來越便宜，購買海外產品和出國旅行的成本上升，生活費用也增加。與其他發達國家相比，日本不僅具有低的食品自給率（38％），而且在許多事情上依賴海外進口，從汽油等能源開始，因此在各個地區將發生價格上漲。

即使在企業營運中，從海外購買原材料的採購成本也會增加（因為日元的折舊對進口公司不利）。

• 利潤 = 銷售-費用

由於原材料的高成本等於成本的增加，因此從上面的公式可以看到，沒有某種巧妙的情況下，利潤無法維持。銷售價格會更高，他們會改變可以用相同預算購買的商品嗎？還是減少廣告成本...如果沒有這樣的企業努力，將很難維持，更不用提高利潤。

日元的升值是多少

如果想購買美元的人比日元少，則美元的價值下跌，價格下跌，也就是說日元升值，美元走弱。日元升值表明日元的價值相對於美元上漲的狀態。

當日元升值時，海外產品可以便宜購買，出國旅行的成本也與日元折價相比便宜，所以如果您是消費者，您可能會「有價值感」。但是，對日本出口公司來說，情況不利。當日本產品在海外相對昂貴時，與日元走低時相對昂貴時，日元升值，價格競爭力下降。不僅如此，當海外賺取的外幣或美元資產兌換為日元時，日元升值時，與日元折舊相比，它會減少。因此，出口公司面臨業務表現惡化的風險。

在談論日元的折舊和日元升值時，為什麼我們這麼多提到「出口公司」？你們中的一些人可能想知道。簡而言之，原因是股票中有許多出口公司對日經股票平均指數的波動範圍有很大的貢獻。這是代表日本股票股票價格指數的股票價格指數。

美元/日元匯率的變化

日元的跌幅和日元的升值是由於外匯市場供需平衡的變化引起的。讓我們來看看當前匯率是否正向日元升值或日元的衰退趨勢。

以下是截至 2024/3 年的美元/日元（美元/日元）的年度圖表。

目前，日元的折舊趨勢持續。Abenomics 於 2012 年開始，前日本銀行行長黑田於 2013 年開始定量和定性貨幣寬鬆。之後，日元走弱，在引入負利率時，2016 年至 2021 年的 5 年的匯率波動保持在每美元 100 到 120 日元的範圍內，但是從 2021 年到今的 3 年半可以看到每美元 45 日元或以上的快速下降。

截至 2024/3 年，日元的折舊趨勢主要是由於日本與美國之間的利率差異越大，這促使資金從日本流出到美國。日本銀行宣布將於 2024/3/19 提高負利率，但日本預計未來將繼續的低利率環境促進對外幣（尤其是美元）的投資，因此日元的跌幅正在進展。

當前日元的折價對日本出口公司來說是有利的，但對一般消費者和進口商造成了不利的情況。即使在我們的日常生活中，日元的價值也因日元的衰退而下降，當貨幣價值因通貨膨脹進一步下降時，我們會得到真正的雙重衝擊。這意味著，以與以前相同的面值（金額），您將無法與以前有相同的經驗，並且您將無法獲得與以前相同質量的東西。

在過去的幾年中，日元的折舊發展迅速，但如果我們假設日元的折舊進一步進一步，如果所有資產都以日元保留，日元的價值將下降，以日元計價的資產總值將下降。因此，如果部分資產轉換為外幣計價資產，則認為，即使日元折舊，也可以由於匯率的影響而增加資產。

但是，外幣計價資產也存在以下風險。

• 匯率波動風險

• 產品本身價格波動風險

• 日元的折舊不一定會繼續

通常建議以平衡的方式持有日元計價的資產和外幣計價資產。

將美元和日元視為日本的投資策略

例如，對於豐田汽車公司等出口驅動的公司來說，匯率對表現有直接影響。日元的折價不僅為豐田汽車帶來了海外價格競爭力，而且直接導致收入增加，因為它在將海外匯收入轉換為日元時起作用有利。根據豐田過去發布的數據，顯示，1 日元的折舊對年度營業利潤的影響將在數十億日元的規模上。因日元走弱而獲得的匯率是影響豐田表現的重要因素。

穆莫新聞：日元疲軟受益的出口企業預期匯率

從本案中可以看出，考慮到美元和日元趨勢的投資決策是投資日本股票時的重要點之一。特別是，出口公司和高度依賴進口的公司對美元和日元的波動很敏感，並且對業務業績產生重大影響，因此在規劃投資策略時必須密切關注匯率波動。

從追求投資表現和風險對沖的角度，了解日元折舊股票和日元升值股，根據各種情況制定投資策略，以及考慮購買時股票的多元化，也是很重要的。在現在日元折舊的環境中，出口公司，外國需求和預計會增加外國遊客（進出口相關）的公司的股票將有利。如果它完全反轉，日元升值，那麼專注於從國內需求改善和國內消費者購買力受益的進口公司和公司的股票是一個好主意。

日元股價下跌

• $豐田汽車(7203.JP)$由於汽車出口是核心業務，因此日元的折舊增加了利潤。

• $索尼(6758.JP)$電子產品和娛樂業務在全球擴展，日元的折舊有助於改善業務表現。

• $發那科(6954.JP)$由於工具機等製造行業的機器人出口到世界各地，因此日元的折舊將導致利潤增加。

日元升值的股票

在這裡，它被定義為日元升值有利的企業。

• $似鳥控股(9843.JP)$隨著進口成本下降，由於日元的升值，獲利變得更容易。

• $三得利(2587.JP)$由於從海外採購原材料和產品的成本下降，導致國內價格穩定，並提高盈利能力。

• $全日本航空(9202.JP)$飛機採購成本和原油成本下降。在高潮時期，對海外旅行的需求也很強大。

導致匯率波動的因素

由於供需平衡，匯率不斷波動，這背後有各種因素。主要因素包括各國的利率差異，經濟增長率，重要人士的聲明，政治因素，貿易平衡，社會和經濟趨勢，以及國際情況。很難一次理解一切，所以這次我們將專注於日本和美國之間的利率差異。

• 日美利率差異

通常，與來自低利率國家的貨幣相比，來自高利率國家的貨幣往往更容易購買。這是因為那些投資利率高的貨幣的人可以瞄準更高的回報。例如，當美國利率上升時，尋求回報的資金流入美元，從而導致「日元走弱和美元升值」。

持有或管理高利率的貨幣時，可以預期更高的利潤，因此投資者出售低利率的貨幣，並購買高利率的貨幣。因此，購買美元的走勢加劇，導致「日元走弱和美元升值」。為了更清楚地解釋，讓我們看一個簡單地進行外幣存款的例子。

例如，如果您以日元存入，利率為 0%，如果您以美元存款，利率為 3％，那麼如果您一年管理 100 萬日元，即使 1 年後日元仍保留 100 萬日元，1 年後美元會增加到 1.03 萬日元。（* 不會考慮兌換和稅金。）

您想用哪種貨幣增加您的資金？當被問到時，大多數人會回答美元，這是利率較高的貨幣。因此，「想以美元而非日元管理資產」的人數將增加，投資基金將流入美元。如您所見，與較便宜的貨幣相比，利率較高的貨幣有一種趨勢更容易購買。

我提出了一個專注於利率差異作為一個具體例子的解釋，但利率差異並不是導致匯率波動的唯一原因。例如，作為全新材料，當局的交流干預也有關這個問題的擔憂。許多因素以複雜的方式交織，因此一開始可能看起來很難，但讓我們一點一點一點學習！

利率何時及在何處決定？

利率是在每個國家中央銀行舉行的貨幣政策會議上確定。這是日本銀行舉辦的「日本銀行貨幣政策會議」，在美國情況下，美國聯儲舉行的「FOMC」。由於日本正在接近一個「利率的世界」，而美國正接近貨幣寬鬆的指導階段，因此 2024 年的貨幣政策趨勢對投資者來說是必看的。利用 Moomoo 的經濟日曆，確保您不要錯過這些會議！

總結

日元的折舊意味著日元的價值下降，這對日本出口公司來說是有利的。相反，日元升值表明日元價值上升，這對進口商有利，對出口公司不利。讓我們了解日元走弱和日元升值的經濟影響，並在投資策略中利用它。

理解匯率在股票投資中很重要的原因是匯率波動直接影響日本公司的表現，這也反映在股票價格中。

由於美元在國際貿易和金融交易中被廣泛用作為主要貨幣，因此美元兌日元匯率值得特別關注。日本和美國之間的利率差異可以被稱為導致美元兌日元走勢的因素之一。不要錯過決定利率的貨幣政策會議。

(二零二四年四月二十八日撰寫)