善用看涨期权Call牛市放大收益

我们知道有两种常见的股票交易方式。

如果您预计股票价格会上涨，则可以开立多头头寸，先买入股票，然后再卖出。或者，如果你认为股票的价格会下跌，你可以反其道而行之，卖空股票。

在期权世界中，还有更多方法可用。

除了简单地做多或做空外，交易者还可以通过各种策略来实现他们的投资目标。这就是为什么期权交易对许多高级投资者如此有吸引力的原因。

但是对于初学者来说，在进入更复杂的交易之前，你最好先掌握两种最基本的策略，即买入看权和多头看跌期权。

在本章中，让我们从购买看期权开始。

假设你看好一只股票并预计其价格很快就会上涨。因此，您想购买100股标的股票（股票），总本金额约为10,000美元。

基本上，你可以直接购买股票的股票，也可以购买其看期权。

如果您选择直接购买100股股票，则需要支付10,000美元的现金，或者您可以向经纪人借一些钱并支付一些利息。另一方面，您可能只需要几百美元就可以购买该股票的看期权，因为它是杠杆式的。

但请记住，期权的利润不是线性的：当标的资产向上移动时，期权的价格通常会更大幅地上涨；但是当标的股下跌时，期权的下跌幅度也可能更大。

因此，期权可以放大潜在的收益和损失。

现在是关于买入看期权策略的关键要点。

这是期权链。让我们以行使价为55美元、溢价为1.35美元的看期权为例。由于美国股票期权通常代表100股，因此您需要支付135美元（1.35×100美元）才能获得此看期权。

然后让我们看一下它的损益（P/L）图。

买入看涨期权的最坏情况是股票价格不超过行使价，这使得期权一文不值。在这种情况下，您的最大损失将是您支付的保费。

为了简化起见，在本课程中，让我们忽略佣金和其他费用以作说明。

但是现实可能没有那么糟糕。如果股票价格升至行使价以上，则看涨期权将具有其内在价值，即股票价格和行使价之间的差额。但是，如果股价没有上涨那么多，你仍然会蒙受损失，因为你已经为买入看期权支付了溢价。换句话说，买入看期权的收支平衡点是行使价加上您支付的溢价。

如果股价超过收支平衡点，您将获利。从理论上讲，股价可能会飞涨，从而使最大收益不受限制。

总而言之，我们可以将买入看期权的风险状况分为三种情景：

如果股票价格低于或等于行使价，则合约的到期将毫无价值。因此，最大损失是您支付的保费。

如果股票价格高于行使价但低于收支平衡点，您仍将蒙受一些损失，因为期权的内在价值不足以支付您支付的溢价。

但是，如果股价高于收支平衡点，这意味着期权的内在价值超过您支付的溢价，您将获利。

请记住，期权合约不必持有至到期。因为如果你这样做，你可能会失去所有对期权至关重要的时间价值。因此，一旦看涨期权的价格达到您的预期，您可能需要考虑是否将其卖出以平仓。毕竟，“低买高卖” 的口头禅在大多数情况下都是有效的。另一方面，如果市场走势对你不利，你可能还需要在正确的时机止损。

对于期权持有者来说，时间是朋友。你越接近到期，你的朋友离你越远。

好吧，今天的买入看期权策略就这么多了。你现在清楚了吗？

在下一章中，我们将讨论买入看期权策略。下次见。