市盈率（P/E）

1.5万人学过2024/05/09

市盈率表示公司的价值，有助于比较当前的股价和每股收益。它也被称为收益倍数和价格倍数。

分析师和投资者使用市盈率在苹果与苹果的比较中评估公司股票的比较价值。市盈率可以根据远期或追踪基础进行评估。

如何计算市盈率？

要计算市盈率，请将当前股价除以每股收益得出市盈率。您可以通过在任何金融网站上输入股票的股票代码来找到当前的股票价格。

每股收益（EPS）有两种主要类型。TTM 是华尔街的 “过去 12 个月” 的缩写。它表明了该公司在过去12个月中的表现。第二种类型的每股收益可以在组织的收益报告中看到。它表明了公司未来的估计收益。这些不同的每股收益版本是追踪和远期市盈率的基础。

分析师和投资者估算股票相对价值的最常用方法之一是市盈率（P/E）。股票的市盈率可用于评估其被低估还是被高估。公司的市盈率也可以与同一行业或更广泛市场中的其他股票（例如标准普尔500指数）进行比较。

有时，对长期估值模式感兴趣的分析师会考虑市盈率10或市盈率30指标。市盈率10平均了过去10年的收益，市盈率30估计了过去30年的收益。这些长期衡量标准可以解释商业周期的波动，这就是为什么它们经常被用来确定股票指数（例如标准普尔500指数）的总体价值的原因。

市盈率的两种最常见类型是：

● 追踪市盈率

● 远期市盈率

市盈率还有另一种变体，即取最后两个实际季度，然后将它们相加以确定接下来的两个季度。

远期市盈率不使用尾随数字。取而代之的是，它使用未来的收益指导，即估计价格与收益的关系。它有助于比较当前和未来的收益，以清楚地描述未经修改的收益。

但是，远期市盈率指标有许多局限性。例如，公司可能会错误地计算收益以超过预期的市盈率。另一方面，高估也是一个问题。此外，外部专家的估计可能与公司的估计不同，这可能会令人困惑。

追踪市盈率可以通过将当前股价除以过去12个月的总每股收益来获得。这取决于过去的表现。它受欢迎的原因是其客观性和准确的收入假设。但是，追踪也有一些局限性，例如无法根据过去的表现预测未来的行为。

投资者不应依赖以前的盈利能力。相反，他们应该专注于未来的盈利能力来做出最终决定。另一个问题是每股收益数字的恒定性质取决于股价的波动。例如，如果公司重大事件导致变动，则尾随市盈率不太能反映变化。

尾随市盈率将随着公司股票的价格而波动，因为每季度仅报告一次收益，但股票是持续交易的。因此，一些投资者更喜欢远期市盈率。市盈率低于追踪市盈率表明收益有望增加。另一方面，远期市盈率高于当前市盈率表明收益预计将下降。

投资者和分析师用来确定股票估值的最受欢迎的股票研究方法之一是市盈率或市盈率。市盈率除了表明公司的股价是被低估还是被高估外，还可以证明公司的估值与其行业集团或标普500指数等基准的比较情况。

市盈率告诉投资者，他们需要向一家公司投入多少资金才能从该公司获得1美元的收益。由于市盈率表示投资者愿意为1美元支付的金额，因此也称为价格倍数。例如，如果一家公司的市盈倍数为20倍，则表明投资者每1美元收益最多可以支付20美元。

市盈率帮助投资者估算股票的市值与其收益的关系。简而言之，市盈率使用过去和未来的收益来估计市场愿意为特定股票支付多少费用。高市盈率可能表明股票的价格相对于其收益过高。另一方面，较低的市盈率可能表明与收益相比，当前股价被低估了。

投资者可以使用市盈率来确定公司的股票相对于其收益是被高估还是被低估。该比率衡量了市场可以为公司现有活动及其未来增长潜力支付多少费用。例如，如果一家公司的市盈率更高，市场将愿意根据更高的增长潜力和潜在的未来收益支付高额的费用。

像许多其他指标一样，市盈率也有一些局限性。了解这些限制很重要，因为投资者通常只考虑一个指标来做出投资决策。

对于没有收益或每股收益为负的无利可图的企业，计算公司的市盈率可能很困难。处理这个问题的最佳方法有待商榷。大多数人声称，在公司盈利以进行比较之前，市盈率不存在（N/A或不可用）。有些人声称市盈率为负，而另一些人则声称市盈率为0。

比较不同公司的市盈率表明了另一个主要局限性。公司的增长率和估值因赚钱的方式和时间框架而异。

因此，市盈率只能在比较同一行业的公司时使用。它可能能够帮助投资者确定优越的投资，但是这个结论可能并不总是可靠的。

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