什么是动量交易？

关键要点

• 动量交易基于 “高买高卖” 的理念。

• 动量交易旨在利用金融资产的定向价格趋势。

• 动量交易在牛市中效果更好，因为投资者倾向于更多地涌入。

了解动量交易

动量交易是一种根据近期价格走势买入和卖出金融资产的策略。

动量交易者寻求利用股价的向上或向下的方向趋势。

他们开仓是为了利用预期的价格变化，并在趋势开始失去力量时平仓。例如，如果一只股票在公布强劲的收益后飙升，则动量交易者可以收购股票并推动股票价格上涨。

简而言之，动量交易就是顺势交易。

动量交易基于这样的观点，即如果有足够的力量支持价格走势，它将继续朝着同一个方向移动。

当资产达到更高的价格时，它通常会吸引投资者的更多关注，从而进一步推高市场价格。价格上涨一直持续到大量卖家进入市场。一旦有足够的卖家进入市场，势头就会改变方向并降低资产的价格。

动量交易的历史

研究人员已经发现，早在维多利亚时代（大约19世纪30年代至1900年），股市就出现了持续的势头趋势。

理查德·德里豪斯经常被许多人视为动量交易之父，他通过推广该策略而声名鹊起。他采用了这种做法，并将其变成了管理资金的策略。德里豪斯认为，与买入低价股票并等待市场重新评估相比，“高买高卖” 可以赚到更多的钱。

在2000年代后期，随着计算机和网络的快速发展，计算机驱动的模型使得在真实市场中部署更多的动量交易子变体成为可能。

动量交易的缺点

如果执行得当，动量交易可以在短时间内获得高额利润。但是，像任何其他交易风格一样，动量交易也会带来一些风险。

动量交易对时间非常敏感。交易者必须定期监控市场，因为价格每天可能会波动很多。如果入场头寸为时已晚，则投资可能会变成亏损。

动量交易更适合牛市，在牛市中，羊群行为和价格泡沫非常普遍。但是，在动荡的熊市中，投资者应谨慎行事，这会导致动量投资的利润率缩小。