什么是消费者价格指数，它如何影响股市？

在构建您的交易策略时，您可能听到其他交易者、公司和新闻提到了CPI。但是它是什么呢？为了帮助您理解，我们将探讨这种金融工具以及它如何影响股市。

我们将看一下：

• 什么是CPI

• 如何计算CPI

• CPI的用途

• CPI如何影响股市

让我们开始吧，这样您就可以确定这个指数是否适合您的交易策略。

6月CPI数据分析

什么是CPI

消费者物价指数（CPI）用于衡量美国消费者每月支付的价格变动。这个数值是由劳工统计局（BLS）按照加权平均数计算的，使用一篮子代表美国消费者通常购买的商品和服务的价格。BLS发布了两种CPI指数——一种是城市消费者物价指数（CPI-U），另一种是城市工人和文员物价指数（CPI-W）。

CPI使用不同的价格样本、指数权重和调查技术与生产者价格指数（PPI）不同，后者帮助计算美国生产者获得商品和服务的价格。

如何计算CPI

为了确定CPI，BLS收集约94,000个物品和服务的价格，来自大约23,000个零售和服务提供商。CPI的广泛使用版本，即CPI-U，占美国人口的近93%的平均价格。

在整个CPI中占近三分之一的是住房成本。在住房类别下，根据大约43,000个住房单元的租金调查进行平均，这个数字用于确定租金成本的增长以及业主等价物的增长。

虽然有一个被称为替代效应现象的现象——当消费者转向价格上涨不快的较便宜的品牌和类别时——但是CPI考虑到了这一因素。此外，指数调整定价数据，为产品的不同质量和特性提供加权值。

CPI的用途

有许多实体使用此度量标准做出知情的决定。」

美联储

为了帮助判断经济政策，美联储使用CPI的数据。如果市场放缓，它可以实施政策来刺激经济。如果市场增长放缓，联邦储备委员会可以采取相反的策略，以防止经济增长导致价格飞涨。如果通胀率上升到2%的目标通胀率以上，美联储可以调整联邦基金利率。

重要的是要记住，CPI因欠佳或超估通胀而受到批评。测量基于消费支出。因此，它不反映第三方报销，并将医疗保健与国内生产总值相比赋值较低。

其他政府机构

利用CPI，其他政府机构将进行生活成本调整。这些调整会影响联邦退休金、所得税税率、学校午餐的补贴，以及近7000万美国公民，他们领取社会保障和补充社会保障收入（SSI）。

房屋

为了应对上涨的通货膨胀，抵押贷款利率和其他类型的长期债务通常会直接受到通货膨胀的影响。政府机构可能会制定政策通过提高利率来减缓通货膨胀。房东也可以使用CPI来确定适当的年度租金涨幅。

劳动力市场

CPI及其组成部分也被用作其他经济指标的通货膨胀率，包括零售销售和按小时/按周的收入，以区分基本变化与价格变化反映的变化。3当员工接近雇主基于国内劳动率和定价的全国性增长要求加薪时，可以参考CPI报告。零售销售并且还可以通过CPI报告分离基础变化和价格变化所反映的变化，以衡量每小时/每周的工资收入。在全国范围内的劳动力费率以及定价方面的涨幅和涨价的基础上，雇员可以查阅CPI报告，以便向其雇主要求加薪。

请注意，CPI是使用国家数据发布的。员工更适合使用本地数据以更好地了解自己的特定情况。此外，一些集体谈判协议涵盖的工人可能将其工资与CPI的变化挂钩。

CPI如何影响股市

尽管股市受多种因素影响，但CPI可以直接影响性能波动。例如，反应性的联邦行动可以直接影响公司利润和经济增长，导致股票价值急剧波动。基于CPI的更高的联邦利率上调经常导致市场下跌或放缓，因为交易者想进行套期保值。

CPI作为交易指标

当通货膨胀对一些证券的价格构成风险时，交易者可以通过投资于从通货膨胀中获益的证券来试图控制风险。其中一个例子是美国政府出售的通货膨胀保护证券，它们的票息支付根据CPI进行调整，因此不会受到未来利息支付的面值侵蚀。

高级投资者还可以购买通货膨胀掉期。采用这种策略，交易者购买衍生品合约，该合约允许根据CPI变化进行支付。

主要点

尽管CPI并不是一个不会出错的市场指标，但它仍然是一个非常流行的度量标准和考虑的财务因素。因为它基于平均消费者支出，它有助于突出通货膨胀的迹象。当构建交易策略时CPI也是一个重要的指标，因为消费支出的显着增加可能表明通货膨胀增加和市场下降的机会。交易者可以考虑采用通货膨胀保护证券和衍生品合约来帮助管理他们的风险。

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数据来源:https://www.bls.gov/cpi/overview.htm