如何分析自由现金流

亚马逊创始人，杰夫贝索斯曾经说过，衡量公司的财务指标，是自由现金流。

自由现金流，指的是公司可以自由支配的现金。

计算自由现金流的方法有很多，其中一个最常见的方法是用经营现金流减去资本支出。

经营现金流指的是公司通过主营业务赚到的现金。

它告诉投资者一家公司是否有足够的现金来支付日常运营的费用。比如购买原材料、发工资、付账单等等。

资本支出则可以理解成，公司为了未来增长而投入的一笔支出，比如购买办公楼和设备等等。

换句话说，自由现金流是公司支付了运营费用以及资本支出之后，剩余的现金。

自由现金流可能是投资者最关注的财务指标之一。

它衡量一家公司是否有多余的现金可以用于偿还债权人和回馈股东。

如果自由现金流为正，说明公司有多余的现金用于分红派息，回购股票和偿还债务。

相反，如果一家公司的自由现金流是负值。说明公司经营赚到的钱不够支付运营费用和资本支出。

这个时候，公司不仅没有多余的钱回馈股东，还需要通过外部融资来解决资金短期的问题。

那么，公司有多少自由现金流，才算合适呢？

一般来说，自由现金流越高越好，因为这表明公司有多余的现金可以回馈股东和发展业务，对投资者来说是个好事。

但值得注意是的是，过高的自由现金流有时也不是一件好事。因为这可能表明公司没有适当地投资发展业务。

另外，不同行业的公司运营状况也不一样。

举个例子，石油和天然气公司的资本支出一般要比其他行业的公司要高，因为它们前期必须投入大量资本购买固定资产，比如钻井设备。

这样的结果是，石油和天然气公司的自由现金流变得非常不稳定。

因此，一些投资者倾向于分析自由现金的趋势来观察公司财务健康状况。

如果公司的自由现金流在过去几年持续稳定地增长，可能说明公司财报状况相对健康。

相反，如果公司的自由现金流在持续下跌，这时就需要投资者关注了，需要进一步分析造成自由现金流下降的原因。

总的来说，自由现金流就是企业可以自由运用的现金。

这是一个重要的财报指标，投资者可以用它来分析公司的财务健康状况。