透過moomoo的圖表檢視馬來亞銀行的歷史表現，「穩定」一詞簡潔地捕捉了其軌跡。在過去的13年中，自2011年以來，馬來亞銀行已有10年實現收益，整體上漲幅約為123％，平均年增長約為6.4％。在這段期間內，沒有出現過任何年份的超常收益或顯著虧損，突顯了其穩定的表現。在今年的前八個月中，馬來亞銀行的股價增長加速，增幅超過20％。

投資者可能會想知道馬來亞銀行是否能在未來保持這種穩定性。穩定的股價常常反映出良好的業務運營。

馬來亞銀行將很快發布最新的財務報告。每次盈利公佈都可能標誌著潛在的投資機會，但在深入投入之前，投資者需要了解如何解讀其財務報表。

要仔細審查馬來亞銀行的財務報告，我們可能會專注於收益的一致性、財務健康狀況和股息的可靠性。

1.穩定收益

馬來亞銀行的運營穩定性在其一致的業績指標中顯而易見。

在凈營運收入方面，馬來亞銀行在過去五年顯示出穩定且上升的趨勢，從2019年的247.4億令吉增長至2023年的273.6億。

馬來亞銀行的營收來源相當穩定，分為淨利息收入和非利息收入。

從2019年到2022年的利潤分析顯示，除了2020年疫情造成的下滑外，Maybank的凈利潤一直穩定在約810億馬來西亞令吉左右。然而，在2023年，該銀行的凈利潤達到93.5億馬來西亞令吉，同比增長17.5%。

就盈利能力而言，Maybank的股東權益報酬率(ROE)出現了輕微波動，但一直保持在約10%左右的水平。

展望未來，我們應該密切關注Maybank能否保持這種穩定的表現。雖然輕微的起伏是正常的，但如果出現顯著下降的趨勢，這將是一個警告信號。

2. 財務健康狀況

對於像Maybank這樣的以銀行為中心的公司，財務風險評估主要取決於三個指標。

第一個是普通股一級資本比率(CET1) ，這是穩定度的重要衡量標準，比較了銀行的核心資本（普通股加保留盈餘）與其風險加權資產。根據巴塞爾銀行監督委員會設定，最低的CET1比率要求約為4.5%。

Maybank的CET1比率在過去五年中大多在15%至16%的範圍內，遠高於巴塞爾III的最低標準，表明通常呈上升趨勢。

第二個指標是不良貸款(NPL)比率，這表明總貸款組合中的壞貸款比例，並作為貸款資產質量的指標。一般來說，逾期90天以上的貸款可能被歸為不良貸款。較高的比率意味著更多潛在的壞帳債務，銀行可能損失更多。

馬來銀行的不良貸款比率從2019年至2023年間顯著下降，從1.3%降至約0.5%，持續保持在相對較低水平。

第三個指標是貸款損失准備覆蓋率，它是銀行已預留以應對不良貸款可能帶來的資金比實際不良貸款數額的比例。該比率反映了銀行應對潛在損失的準備程度；較高的比率表明銀行對潛在貸款違約風險更為謹慎和慎重，表明管理更為堅固。

從2019年至2023年，隨著馬來銀行的不良貸款比率下降，其貸款損失准備覆蓋率（PCR）得到改善，從不到100%上升至124.9%。這表明馬來銀行目前保留了相對高水平的備用金以應對潛在的貸款損失。

總的來說，考慮到核心一級資本比率、不良貸款比率和貸款損失準備覆蓋率，馬來銀行的財務風險似乎是可控的。未來，監控這些指標的趨勢將是評估馬來銀行的財務風險的關鍵。

3. 穩定的股息收益

穩定且管理良好的銀行通常會提供慷慨的分紅派息，這使它們對那些在潛在資本增值之外，尚將收入放在首位的投資者更具吸引力。分紅派息表明公司對股東的承諾，通常受到投資社區的歡迎。

股息收益率是股息金額與股票總市值的比率。較高的股息收益率意味著若股價保持不變，投資回報的潛在性增加。然而，投資者在考慮高股息股票時，還必須衡量諸如股價波動性等因素。

從歷史上看，馬來銀行在分紅派息上慷慨。2019年至2023年間，它總共支付了大約339.5億的分紅派息，而凈利潤為403.7億，表示約84.1%的派息率。

馬來亞銀行（Maybank）的股息率從2019年至2023年間保持在6%至7.5%之間，優於銀行存款利率，根據財務報告。截至2024年8月底，根據moomoo的數據，其股息率約為5.7%。

在股價增長方面，馬來亞銀行在該期間內增長了32.1%，年化增長率大致等同於股息率，為股東提供了與股息相類似的回報。

雖然無法預測馬來亞銀行未來的股票表現，但其股息率的穩定性確實值得關注。

總之，馬來亞銀行持續穩定的股票表現，證明了其堅固的業務運作。我們可以從三個角度考慮公司未來的穩定性：營運績效、財務健康和股息政策。

從運營方面來看，馬來亞銀行的營業收入和利潤穩定。我們將看看它是否能保持這種穩健的表現。

從財務方面來看，該公司一直保持穩定的CET1資本比率，同時有效管理不良貸款和提存。我們將繼續關注這些指標，以了解是否存在持續的風險管理跡象。

觀察股息分配，馬來亞銀行近年來在股息支付上比較慷慨，保持了穩定偏高的股息率。未來，重要的是要觀察公司是否能維持其積極的股息政策。