証券や資産の価格が一定の範囲内でわずかに着実に上昇すると予想される場合は、カバードコール戦略を使用できます。

戦略の構築

カバードコール戦略には2つの取引が含まれます。

● 株を買う

● 株を売る

購入する株式の金額は、コールオプション資産の金額と同等です。

簡単な説明

カバードコールとは、同等のロングストックポジションでカバーされているコールを売ることです。

ショートコールの主な目的は、プレミアム収入を得ることです。これにより、株式の保有コストが下がり、下振れを防ぐことができます。

この戦略を採用する投資家は、株を売りたい価格をコールの権利行使価格として選択します。その後、株価が行使価格まで上昇した場合、希望する価格で売却できます。

利益と損失

● 損益分岐点

損益分岐点 = 株式購入価格 — プレミアム受領額

● 最大ゲイン

最大利益 = 行使価格 — 株式購入価格 + 受け取ったプレミアム

● 最大損失

最大損失 = 株式購入価格 — 受け取ったプレミアム

例

NASDAQにTUTUという株があり、現在の株価が50ドルだと想像してみてください。適度に上昇すると予想されるため、保証付き通話を使用します。

● TUTUの株100株を50ドルで購入

● 5ドルの通話を55ドルの行使価格で売る

(以下の計算には取引費用は含まれていません。)