原資産が特定の価格帯で変動すると予想され、リスクを抑えたい場合は、ショートアイアンコンドルを検討してください。

戦略の構築

ショートアイアンコンドル戦略では、同じ原資産の4つのオプションを取引します。

● プット1を購入

● プットを売る2

● 電話を売る1

● 電話の購入2

プット1、プット2、コール1、コール2の有効期限は同じですが、行使価格が異なります。

行使価格:プット1<プット2<コール1<コール2、プット2-プット1=コール2-コール1

簡単な説明

一般的に、ショートアイアンコンドル戦略は、行使価格が最も低いプットを買い、2番目に低い行使価格で別のプットを売り、2番目に高い行使価格でコールを売り、行使価格が最も高いコールをもう 1 回買うというものです。

プット間の距離はコールの距離と同じです。すべてのオプションの有効期限は同じです。

ショートアイアンコンドルは、ベアコールスプレッドとブルプットスプレッド、またはロングストラングルとショートストラングルの2つの戦略の組み合わせでもあります。

この戦略では、契約満了前の最大利益とリスクが限られている可能性があります。

資産価格帯が 2 番目に低い値から 2 番目に高い行使回数の間であれば、最大の利益を得ることができる可能性があります。これら2つのストライクの間隔が広いほど、最大の利益を得る可能性が高くなる可能性が高まりますが、同時に最大損失も大きくなります。

ショートアイアンコンドルの利益損失パターンは、ショートコール/プットコンドル戦略と同様です。主な違いは、ショートアイアンコンドルはネットクレジット戦略であるのに対し、ショートコール/プットコンドル戦略はネットデビット戦略であるということです。

この戦略には少なくとも4つのオプション取引が含まれるため、コスト（手数料を含む）に注意する必要があります。有利なリスクと報酬の比率を確保することが重要です。

利益と損失

● 損益分岐点

損益分岐点の上昇 = 2番目に高いコールストライク+受け取った正味プレミアム

損益分岐点=2番目に低いプットストライク-受け取った純プレミアム数

● 最大ゲイン

純保険料を受け取った

● 最大損失

最大損失 = 最高コールストライク — 2 番目に高いコールストライク-正味保険料支払額

例

ナスダックのTUTUという理論株が現在52ドルで取引されているとします。

50ドルから54ドルの間で変動する可能性が非常に高いと予想されます。だから短い鉄のコンドルを使う:

● 1ドルのTUTUプットを46ドルのストライクで購入する

● 2ドルのTUTUプットを50ドルの行使価格で売る

● 2ドルのTUTU通話を52ドルの行使価格で売る

● 56ドルのストライクでTUTU通話を1ドル購入する

（以下の計算には取引費用は含まれていません。）