Coinbase | 8-K: Convertible Notes and the Indenture and Capped Call Transactions
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On March 18, 2024, Coinbase Global, Inc. completed a private offering of $1.265 billion in 0.25% Convertible Senior Notes due 2030, including an additional $165 million purchased by initial purchasers exercising their full option. The notes, unsecured senior obligations of Coinbase, will mature on April 1, 2030, unless earlier repurchased, redeemed, or converted. Interest is payable semi-annually, with the first payment due on October 1, 2024. The notes are convertible under certain conditions and may be settled in cash, shares of Class A common stock, or a combination thereof. The initial conversion rate is set at approximately 2.9981 shares per $1,000 principal amount, representing a premium of 32.5% over the Class A common stock's last reported sale price as of March 13, 2024. Coinbase has outlined specific terms for redemption and repurchase of...Show More
On March 18, 2024, Coinbase Global, Inc. completed a private offering of $1.265 billion in 0.25% Convertible Senior Notes due 2030, including an additional $165 million purchased by initial purchasers exercising their full option. The notes, unsecured senior obligations of Coinbase, will mature on April 1, 2030, unless earlier repurchased, redeemed, or converted. Interest is payable semi-annually, with the first payment due on October 1, 2024. The notes are convertible under certain conditions and may be settled in cash, shares of Class A common stock, or a combination thereof. The initial conversion rate is set at approximately 2.9981 shares per $1,000 principal amount, representing a premium of 32.5% over the Class A common stock's last reported sale price as of March 13, 2024. Coinbase has outlined specific terms for redemption and repurchase of the notes and has detailed the rights and obligations in the event of default. The net proceeds, after expenses and the cost of capped call transactions, are approximately $1.24 billion. These funds are intended for general corporate purposes, including repaying or redeeming existing notes and potential investments or acquisitions. In conjunction with the note offering, Coinbase entered into capped call transactions to minimize potential dilution from the conversion of the notes, with an initial cap price significantly above the current stock price. The notes were sold to qualified institutional buyers in accordance with the Securities Act exemptions, and the shares of Class A common stock that may be issued upon conversion have not been registered under the Securities Act.
2024年3月18日,Coinbase Global, Inc.完成了2030年到期的12.65億美元0.25%的可轉換優先票據的私募發行,其中包括由行使全部期權的初始購買者額外購買的1.65億美元。這些票據是Coinbase的無抵押優先債券,除非提前回購、兌換或轉換,否則將於2030年4月1日到期。利息每半年支付一次,第一筆款項將於2024年10月1日到期。這些票據在某些條件下可以兌換,可以以現金、A類普通股或其組合進行結算。初始轉換率設定爲每1,000美元本金約2.9981股,比截至2024年3月13日A類普通股最新公佈的銷售價格高出32.5%。Coinbase已經概述了贖回和回購票據的具...展開全部
2024年3月18日,Coinbase Global, Inc.完成了2030年到期的12.65億美元0.25%的可轉換優先票據的私募發行,其中包括由行使全部期權的初始購買者額外購買的1.65億美元。這些票據是Coinbase的無抵押優先債券,除非提前回購、兌換或轉換,否則將於2030年4月1日到期。利息每半年支付一次,第一筆款項將於2024年10月1日到期。這些票據在某些條件下可以兌換,可以以現金、A類普通股或其組合進行結算。初始轉換率設定爲每1,000美元本金約2.9981股,比截至2024年3月13日A類普通股最新公佈的銷售價格高出32.5%。Coinbase已經概述了贖回和回購票據的具體條款,並詳細說明了違約時的權利和義務。扣除支出和上限看漲期權交易成本後的淨收益約爲12.4億美元。這些資金用於一般公司用途,包括償還或贖回現有票據以及潛在的投資或收購。在發行票據的同時,Coinbase進行了上限看漲期權交易,以最大限度地減少票據轉換帶來的潛在稀釋,初始上限價格大大高於當前股價。根據《證券法》的豁免,這些票據出售給了合格的機構買家,轉換後可能發行的A類普通股尚未根據《證券法》進行登記。
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