Lorraine Tan, Director of Equity Research in Asia for Morningstar, pinpointed the overdone market reaction to this round of epidemic in Mainland China, with quite a lot of Shanghai factories resuming production at the moment. Supply and logistics issues have relatively been alleviated as compared with the case in 2020, but U.S. rate hike and other adverse factors are still affecting investors.
As for the consumption sector, Morningstar predicted the peak of China's epidemic in six to eight weeks. This, coupled with persistent anti-Covid measures, may weaken the country's retail sales growth in the second quarter.
BABA-SW (09988.HK) and YUM CHINA-S (09987.HK) are among the sector top-picks. On one hand, macro improvement and a larger share buyback scale should be conducive to BABA-SW's 2H performance. On the other hand, YUM CHINA-S will be a long-term beneficiary of China's population structure changes, with huge upside room for fast-food penetration.
朝星アジア株研究の取締役アナリストLorraine Tanは、中国大陸部市場は中国のこの疫病に対して過剰に反応し、現在かなり多くの上海工場が生産を回復していると指摘した。2020年と比較して、供給や物流問題は相対的に緩和されているが、米国の利上げなどの不利な要素は依然として投資家に影響を与えている
消費プレートについては、朝星は中国疫病のピークが6~8週間以内に到来すると予測した。この点は、持続的な防寒対策に加えて、同国の第2四半期の小売額の増加を弱める可能性がある。
アリババ-SW(09988.HK)と百勝中国-S(09987.HK)は業界の第一選択である。一方，マクロ改善とより大きな株式買い戻し規模はアリババ-SWの2 H業績に有利であるはずである.一方、百勝中国-Sは中国の人口構造変化の長期的な受益者となり、ファーストフード浸透の上り空間が大きい。
