TORONTO, May 30, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- FAX Capital Corp. (TSX: FXC) ("FAX" or the "Company") today announced that it has filed its management information circular (the "Circular") and related meeting materials for the annual general and special meeting (the "Meeting") of holders of subordinate voting shares and multiple voting shares of the Company (the "Shareholders") to be held on June 24, 2022. At the Meeting, Shareholders will be asked to consider, among other things, the proposed acquisition, indirectly through an acquisition company, by Fax Investments Inc. ("Fax Investments"), a wholly-owned subsidiary of Federated Capital Corp., of all of the issued and outstanding subordinate voting shares of FAX (the "Subordinate Voting Shares") not already owned by Fax Investments or Blair Driscoll, the Company's Chief Executive Officer (together, the "Continuing Shareholders"), by way of a statutory plan of arrangement under the Canada Business Corporations Act (the "Arrangement"). The Arrangement will be carried out pursuant to terms of an arrangement agreement between the Company, Fax Investments, 13998037 Canada Inc. and Federated Capital Corp. dated May 1, 2022 (the "Arrangement Agreement").
Benefits of the Arrangement to Shareholders
Pursuant to the Arrangement, and as more particularly described in the Circular, each holder of Subordinate Voting Shares (other than the Continuing Shareholders) will receive $5.18 in cash per Subordinate Voting Share (the "Consideration").
The Consideration represents:
| i) | a premium of approximately 53.7% to the closing price of $3.37 per Subordinate Voting Share on the Toronto Stock Exchange (the "TSX") on April 29, 2022 (being the last trading day preceding the announcement of the Arrangement);
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| ii) | a premium of approximately 47.7% to the 20-day volume-weighted average trading price of Subordinate Voting Shares on the TSX for the period ended on April 29, 2022; and
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| iii) | the certainty of an all cash offer, which provides immediate liquidity. |
About the Annual General and Special Meeting
The Meeting will be held on Friday, June 24, 2022 at 10:00 a.m. (Toronto time).
The Circular contains important information regarding the Arrangement, how Shareholders can participate and vote at the Meeting, the background that led to the Arrangement and the reasons for the unanimous determination of the special committee of independent directors of the Company, as well as the board of directors of the Company (the "Board"), with certain directors declaring their conflicts of interest and abstaining from voting, that the Arrangement is in the best interests of the Company. The Board, excluding interested directors, unanimously recommends that Shareholders vote IN FAVOUR of the Arrangement.
The Arrangement will constitute a "business combination" for purposes of Multilateral Instrument 61-101 - Protection of Minority Security Holders in Special Transactions ("MI 61-101"). The Arrangement is subject to approval at the Meeting by: (i) at least two-thirds of the votes cast by Shareholders (voting together as a single class, with each holder of Subordinate Voting Shares being entitled to one vote per Subordinate Voting Share and each holder of the multiple voting shares being entitled to ten votes per multiple voting share); and (ii) a simple majority of the votes cast by holders of Subordinate Voting Shares (excluding the Subordinate Voting Shares held by the Continuing Shareholders and any other shares required to be excluded pursuant to MI 61-101). In addition, completion of the Arrangement is subject to other customary conditions, including receipt of court approval and final approval from the TSX. The Arrangement is not subject to a financing condition.
The Circular, form of proxy, voting instruction form and letter of transmittal, as applicable, for the Meeting contain comprehensive information with respect to how registered and beneficial Shareholders may vote on the matters to be considered at the Meeting. Shareholders are urged to read the Circular and its appendices carefully and in their entirety. The Circular is being mailed to Shareholders in compliance with applicable laws and the Interim Order (as defined below). The Circular is available on the Company's profile at and on its website at . Only Shareholders of record as of the close of business on May 20, 2022 are eligible to vote at the Meeting.
The deadline for completed proxies to be received by the Company's transfer agent is Wednesday, June 22, 2022 at 10:00 a.m. (Toronto time).
The Company will be holding the Meeting in a virtual-only format, which will be conducted via live webcast online at During the live webcast, Shareholders will be able to hear the Meeting live, and registered Shareholders and duly appointed and registered proxyholders will be able to submit questions and vote while the Meeting is being held.
Receipt of Interim Court Order
On May 18, 2022, the Company obtained an interim order (the "Interim Order") from the Ontario Superior Court of Justice (the "Court") authorizing the holding of the Meeting and matters relating to the conduct of the Meeting.
Subject to obtaining Shareholder approval of the Arrangement at the Meeting, and the satisfaction of remaining customary conditions to the completion of the Arrangement contained in the Arrangement Agreement, including final approval of the Court, all as more particularly described in the Circular, the Arrangement is expected to close early in the third quarter of 2022.
About FAX Capital Corp.
The Company is an investment holding company with a business objective to maximize its intrinsic value on a per share basis over the long-term by seeking to achieve superior investment performance commensurate with reasonable risk. The Company intends to invest in equity, debt and/or hybrid securities of high-quality businesses. The Company initially intends to invest in approximately 10 to 15 high-quality small cap public and private businesses located primarily in Canada and, to a lesser extent, the United States. For further information, please visit the Company's website at .
For additional information please contact:
Investor Relations
Tim Foran
Email: IR@faxcapitalcorp.com
Website:
Media Relations
Kieran Lawler
Telephone: (416) 303-0799
Email: Kieran.lawler@loderockadvisors.com
No Offer or Solicitation
This announcement is for informational purposes only and does not constitute an offer to purchase or a solicitation of an offer to sell Subordinate Voting Shares.
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Information
This press release contains forward-looking information. Such forward-looking information or statements ("FLS") are provided for the purpose of providing information about management's current expectations and plans relating to the future. Readers are cautioned that reliance on such information may not be appropriate for other purposes. Any such FLS may be identified by words such as "proposed", "expects", "intends", "may", "will", and similar expressions. FLS contained or referred to in this press release includes, but is not limited to, statements regarding the proposed timing and various steps contemplated in respect of the Arrangement, the holding of the Shareholders' Meeting, and the anticipated timing for closing of the Arrangement. Although the Company believes that the expectations reflected in such FLS is reasonable, undue reliance should not be placed on FLS because the Company can give no assurance that such expectations will prove to be correct.
FLS are based on a number of factors and assumptions which have been used to develop such statements and information, but which may prove to be incorrect, including: assumptions as to the ability of the parties to receive, in a timely manner and on satisfactory terms, the necessary Shareholder, Court and TSX approvals; the ability of the parties to satisfy, in a timely manner, the other conditions to the completion of the proposed Arrangement; and other expectations and assumptions concerning the proposed Arrangement. The anticipated dates indicated may change for a number of reasons, including the inability to receive, in a timely manner, the necessary Shareholder approvals, and Court approvals or the necessity to extend the time limits for satisfying the other conditions to the completion of the proposed Arrangement. Accordingly, investors and others are cautioned that undue reliance should not be placed on any forward-looking statements.
Risks and uncertainties inherent in the nature of the proposed Arrangement that could cause actual results to differ materially from those described in such FLS include, but are not limited to, the failure of the parties to obtain the necessary Shareholder, Court and/or TSX approvals or to otherwise satisfy the conditions to the completion of the proposed Arrangement; failure of the parties to obtain such approvals or satisfy such conditions in a timely manner; the possibility of adverse reactions or changes in business relationships resulting from the completion of the Arrangement; the possibility of litigation relating to the Arrangement; credit, market, currency, operational, liquidity and funding risks generally and relating specifically to the Arrangement; significant Arrangement costs or unknown liabilities; the failure to realize the expected benefits of the proposed Arrangement; and general economic conditions; as well as the identified risk factors included in the Company's public disclosure, including the annual information form dated March 29, 2022, which is available on SEDAR at and on the Company's website at . Failure to obtain the necessary Shareholder, Court and/or TSX approvals, or the failure of the parties to otherwise satisfy the conditions to the completion of the Arrangement or to complete the Arrangement, may result in the proposed Arrangement not being completed on the proposed terms, or at all. In addition, if the Arrangement is not completed, and the Company continues as an independent entity, there are risks that the announcement of the Arrangement and the dedication of substantial resources of the Company to the completion of the Arrangement could have an impact on its business, operating results and activities in general. The FLS in this press release reflect the current expectations, assumptions, judgements and/or beliefs of the Company based on information currently available to the Company, and are subject to change without notice. Consequently, the reader is cautioned not to place undue reliance on the FLS contained in this press release.
Any FLS speaks only as of the date on which it is made and, except as may be required by applicable securities laws, the Company disclaims any intent or obligation to update any FLS, whether as a result of new information, future events or results or otherwise. The FLS contained in this press release are expressly qualified by this cautionary statement. For more information on the Company, please review the Company's continuous disclosure filings that are available at .
No securities regulatory authority has either approved or disapproved of the contents of this news release. The TSX accepts no responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
トロント,2022年5月30日(ユニバーサル通信社)--ファクシミリ資本会社(トロント証券取引所株式コード:FXC)(“ファックスを送る“または”会社“)今日、その管理情報を提出したことを発表しました(”循環式“)と年次大会と特別会議に関する会議資料(”会議“)当社付属議決権株式及び複数株式議決権株式の保有者(”株主.株主)は2022年6月24日に開催されます。会議では、他の事項に加えて、株主がFax Investments Inc.による買収会社による間接的な提案買収を考慮することが求められますファックス投資)は、連合資本会社の全資付属会社のために、FAX所有の発行済み及び発行済みの付属会社有議決権株式(従属議決権株Fax Investmentsや会社のCEO Blair Driscollが所有していません(合計は持株株主)は、法定配置図則の形式で根拠カナダ商業会社法()“配置する)。関係手配は、当社、カナダ13998037ファックス投資会社と連合資本会社が2022年5月1日に締結した手配協定に基づきます(“協議を手配する").
この手配は株主の利益になる
この手配によると、通達でより詳細に説明されているように、付属投票権株式保有者1名(継続株主を除く)毎に、1株当たり付属投票権株式5.18元の現金(“持続株主を除く)を取得する”考慮事項").
対価格には:
| i) | トロント証券取引所付属投票権株1株3.37ドルの終値より約53.7%割増したトロント証券取引所“)2022年4月29日(すなわち、この手配発表前の最後の取引日)
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| Ii) | 2022年4月29日までのトロント証券取引所付属投票権株式の20日の出来高加重平均割増約47.7%と比較した
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| Iii) | 全現金見積もりは確実であり、これは直ちに流動性を提供することができる。 |
年次株主総会と特別会議について
会議は2022年6月24日金曜日午前10時に開催される。(トロント時間)。
この手配に関する重要な資料、株主がどのように会議及び採決に参加でき、この手配を促進できる背景及び当社の独立取締役特別委員会及び当社取締役会(“当社取締役会”)が一致して決定した理由が掲載されているサーフボード)は、複数の取締役がその利益衝突を申告し、投票を放棄した場合には、当該手配は当社の最良の利益に合致する興味のある取締役を含まない取締役会は一致して株主にこの取り決めに賛成票を投じることを提案した。
多国間文書61-101の場合、この配置は“商業連合”を構成するであろう特別取引における少数持分所有者の保護("ミシュラン61-101“)”この取り決めは,株主総会で採択される必要がある:(I)少なくとも3分の2の投票権は株主投票(単一種別投票として,1株当たり付属投票権株式の所有者が1票,複数株当たり議決権を有する株式の所有者が10票を投票する権利がある),および(Ii)付属投票権株式保有者が投票する単純多票(持続株主が保有する付属投票権株式およびMI-101の規定により除外されなければならない他の株式は含まれない)を採択する必要がある.また、手配の完了は、裁判所の承認とトロント証券取引所の最終承認を受けることを含む他の慣例的条件に依存する。この計画は資金調達条件によって制限されない。
株主総会の通達,代表委任表,投票指示表および送付状(誰が適用されるかに応じて)には,登録株主および実益株主が総会で審議される事項についてどのように投票できるかに関する包括的な資料が掲載されている。当社は株主に書簡とその付録の全文をよく読んでもらうよう促した。この通達は,適用法および仮命令(定義は後述)に基づいて株主に寄せられている.この手紙は当社の概要とそのサイトで閲覧できます。総会で投票する資格は、2022年5月20日終値時点で登録されている株主のみ。
会社譲渡エージェントが記入した依頼書を受け取る締め切りは2022年6月22日(水)午前10時である.(トロント時間)。
当社は仮想形式で会議を開催し、ネットワーク中継期間中にオンライン中継で行われ、株主は会議を生で聞くことができ、株主登録株主および正式に任命·登録された代表所有者は会議開催中に質問や投票を提出することができる。
臨時裁判所命令の領収書
2022年5月18日、当社は仮注文を取得しました(“臨時命令“オンタリオ州高等裁判所から”裁判所.裁判所“)会議の開催と会議の開催に関する事項を許可する。
株主が総会でこの手配を承認し、手配合意に記載された手配が完了した残りの習慣条件(裁判所の最終承認を含む)を満たした後、関連手配は二零二二年第三期初めに完成することが期待できる。
FAX資本会社について
当社は投資持株会社であり、合理的なリスクに見合った卓越した投資業績を求めることで、長期的な基礎の上で1株当たりの内在価値の最大化を実現することを目標としている。同社は質の高い業務の株式、債務および/または混合証券に投資する予定だ。同社は当初、約10~15社の質の高い小型公共·民間企業に投資する予定で、主にカナダ、次いで米国に位置していた。もっと情報を知りたい場合は、会社のサイト:にアクセスしてください。
もっと情報が必要でしたら、ご連絡ください
投資家関係
ティム·フォーラン
Eメール:ir@faxcapalcorp.com
ウェブサイト:
メディア関係
キラン·ローラー
電話:(416)303-0799
メール:kieran.lawler@loderockvisors.com
要約やお願いはありません
本公告は参考までに,購入要約や要約を構成して付属投票権株式を売却するものではない.
前向き情報に関する注意事項
本プレスリリースには前向き情報が含まれている。このような前向きな資料や陳述(“FLS“)の目的は、現在の経営陣の将来への期待や計画に関する情報を提供することである。このような情報に依存することは他の目的に適していない可能性があることを読者に想起させる.いずれのようなFLSも“提案した”,“期待している”,“意図している”,“可能である”,“できる”と類似した表現で認識できる.本プレスリリースに含まれるまたは言及されたFLSは、スケジュールされた提案時間および予期される様々なステップ、株主総会の開催、およびスケジュールを終了する予想される時間に関する陳述を含むが、これらに限定されない。当社はこのような財務諸表に反映された期待が合理的であると信じているが、財務諸表に過度に依存すべきではなく、当社は当該等の予想が正しいことが証明されることを保証できないからである。
財務会計基準はいくつかの要素と仮説に基づいて、これらの要素と仮説はすでにこのような陳述と資料を作成するために使用されたが、これらの要素と仮説は正しくないことが証明される可能性があり、関係各方面は満足できる条項で適時に必要な株主、裁判所及びトロント証券取引所の承認された仮説を獲得する能力がある;各方面は適時に提案手配を完成する他の条件を満たす能力、及び提案手配に関連する他の期待及び仮説を含む。表示された予想日は、必要な株主承認および裁判所の承認を直ちに得ることができないこと、または他の条件を満たす期限を提案手配を完了するまで延長する必要があることを含む、様々な理由によって変更される可能性がある。したがって、投資家たちと他の人たちに、いかなる前向きな陳述にも過度に依存してはいけないと警告する。
提案されたスケジュールの性質に固有のリスクおよび不確実性は、当事者が必要な株主、裁判所および/またはトロント証券取引所の承認を得ることができなかった、または他の方法で提案された条件を満たすことができなかったこと、またはそのような承認をタイムリーに得ることができなかったか、またはそのような条件を満たすことができなかったこと、手配を完了することが不良反応または業務関係の変化を引き起こす可能性、手配に関連する訴訟の可能性、およびこれらの条件を迅速に得ることができなかったことを含む実際の結果と大きく異なる可能性をもたらす可能性がある。信用、市場、貨幣、運営、流動資金及び融資リスクは一般及び具体的にこの手配と関係がある;重大な手配コスト或いは未知の負債;提案手配の期待利益を実現できなかった;一般経済状況;及び当社が公開開示した識別されたリスク要素は、期日が2022年3月29日の年間資料表を含み、SEDAR及び当社のウェブサイトで調べることができる。必要な株主、裁判所および/またはトロント証券取引所の承認を得られなかったり、各当事者が他の方法で手配を完了したり、手配を完了する条件を満たしていなかったりすることは、提案手配が提案条項に従って完成できない、あるいは根本的に完成できない可能性がある。また、その手配が完了せず、当社が引き続き独立実体としている場合、その手配及び当社が大量の資源を投入してその手配を完了することを発表することは、その業務、経営業績及び全体活動に影響を与える可能性がある。本プレスリリースにおけるFLSは,現在の期待,仮定を反映している, 会社が現在把握している情報に基づいた判断及び/又は信念は、予告なく変更される場合があります。そこで,本プレスに含まれるFLSに過度に依存しないように注意する.
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