What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. With that in mind, we've noticed some promising trends at GoPro (NASDAQ:GPRO) so let's look a bit deeper.
Return On Capital Employed (ROCE): What is it?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for GoPro, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.16 = US$126m ÷ (US$1.1b - US$358m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Thus, GoPro has an ROCE of 16%. That's a pretty standard return and it's in line with the industry average of 16%.
See our latest analysis for GoPro
NasdaqGS:GPRO Return on Capital Employed June 30th 2022
Above you can see how the current ROCE for GoPro compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering GoPro here for free.
So How Is GoPro's ROCE Trending?
GoPro has recently broken into profitability so their prior investments seem to be paying off. Shareholders would no doubt be pleased with this because the business was loss-making five years ago but is is now generating 16% on its capital. In addition to that, GoPro is employing 96% more capital than previously which is expected of a company that's trying to break into profitability. This can indicate that there's plenty of opportunities to invest capital internally and at ever higher rates, both common traits of a multi-bagger.
One more thing to note, GoPro has decreased current liabilities to 31% of total assets over this period, which effectively reduces the amount of funding from suppliers or short-term creditors. So this improvement in ROCE has come from the business' underlying economics, which is great to see.
The Bottom Line
To the delight of most shareholders, GoPro has now broken into profitability. Given the stock has declined 30% in the last five years, this could be a good investment if the valuation and other metrics are also appealing. With that in mind, we believe the promising trends warrant this stock for further investigation.
On a final note, we found 5 warning signs for GoPro (2 are significant) you should be aware of.
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私たちは長期的に倍になる可能性のある株を識別するためにどのような早期傾向を探さなければなりませんか?一般的な方法は所有を探そうとすることです返品使用済み資本(ROCE)が増加しており,同時に増加している金額既に資本の割合を動員した.結局、これはますます高い収益率で利益を再投資している企業であることを示している。この点を考慮して,われわれは以下の点で有望な傾向に注目しているGoPro(ナスダック:GPRO)もっと深く見てみましょう
資本収益率(ROCE):それは何ですか
ROCEは、知らない人にとって、事業資本に対する会社の年間税引き前利益(その見返り)の測定基準である。GoProのこの指標を計算するには,以下のようになる
使用済み資本収益率=利子税前収益(EBIT)?(総資産-流動負債)
0.16ドル=1.26億ドル?(11億ドル-3.58億ドル)(2022年3月現在の過去12ヶ月間による計算).
だから、GoProの純資産収益率は16%であるこれは16%の産業平均水準と一致するかなり標準的な収益率だ
GoProの最新分析を見てみましょう
NasdaqGS:2022年6月30日GPRO資本収益率
以上では、GoProの現在の純資産収益率がこれまでの資本収益率に比べてどうなっているかを見ることができますが、過去からこれだけしか知られていません。ご希望でしたら、GoProのアナリストの予測をここで見ることができます無料です。
では、GoProのROCE Trendingはどうですか
GoProは最近利益分野に入ったので、彼らの以前の投資は報われたようだ。株主たちは5年前まで赤字だったが、現在の資本収益率は16%だから喜んでいることは間違いない。このほか、GoProが雇用した資本はこれまでより96%増加しており、利益分野に進出しようとしている会社の予想である。これは、内部でより高い金利で資本投資を行う機会が多いことを示しているかもしれないが、この2つの特徴はすべて揃っている
もう一つ注意すべきことは、GoProはその間に流動負債を総資産の31%に減少させ、これが供給者または短期債権者からの資金を効果的に減少させることである。したがって,ROCEのこのような改善は企業の基礎経済から来ている点が良い
ベースライン
ほとんどの株主が喜んでいるのは、GoProが今利益を達成したということだ。同社の株価が過去5年間で30%下落したことを考慮すると、評価値や他の指標も魅力的であれば、良い投資になるかもしれない。この点を考慮すると,見通しの良い傾向はこの株をさらに調査する必要があると考えられる
最後に分かったのはGoProの5つの警告マーク(2つは重要だ)あなたは意識すべきだ
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