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Housing experts are bracing for impact as whispers of a housing market crash continue to make the rounds on Wall Street. Now, interest in inverse real estate exchange-traded funds (ETFs) is skyrocketing as investors consider the profit potential of a housing market downturn.
Once considered taboo, shorting housing is now an acknowledged strategy. This is in no small part due to Michael Burry; the now-infamous short investor earned billions during the 2008 housing market crash. Burry was one of the first investors to realize and invest in the instability of the industry.
Home prices have climbed even as rising mortgage rates and rampant inflation aggressively eat into the buying power of would-be homeowners. The median sale price of homes in the first quarter of 2022 was $428,700, the highest level ever.
Home prices are clearly ripe for a mild — or not-so-mild — correction. However, inverse real estate ETFs offer investors the chance to hedge against the housing market. These short funds will grow in value if home prices take the dive many analysts predict.
Here are three major inverse real estate ETFs set to explode, should housing make the long-awaited downturn.
Ticker ETF Price DRV Direxion Daily Real Estate Bear 3X Shares $45.20
SRS ProShares UltraShort Real Estate $15.84
REK ProShares Short Real Estate $18.58
Direxion Daily Real Estate Bear 3X Shares
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The Direxion Daily Real Estate Bear 3X Shares ETF (NYSEARCA:DRV) is easily the most leveraged — and therefore riskiest — fund on this list. DRV tracks three times the inverse of The Real Estate Select Sector Index, or IXRE, which in turn tracks real estate-related companies in the S&P 500. This index is re-balanced every quarter.
Offering a -3X daily leverage means there tends to be a wide gap between the performance of the underlying index (or in this case, inverse underlying index) and the fund itself. Because the fund's target multiple is reset daily, it requires frequent monitoring and is subject to substantial volatility long-term. DRV is not a product meant for a buy-and-hold portfolio.
The daily reset function of many short funds is somewhat confusing. On a given day, the fund will do as stated. If the index — in this case the IXRE — goes up 1%, DRV will go down 3% per the -3X leverage multiple. However, over several trading sessions, the volatility of the daily reset becomes more clear. If the index goes up 1% one day and down 1% the next, it will have a close to 0% net change. The fund, however, will still be down due to the daily reset. After all, if the fund increases 3% from being down 3%, it will enjoy less profit than if it started at 0% rather than -3%.
This ETF's leveraged nature also means that, should the IXRE drop more than 33% in a given day, DRV will effectively lose its entire worth. It's a dangerous game, meant for only the savviest investors. Still, if you believe you can time the fall of the housing market, DRV could yield the strongest returns of any fund on this list.
ProShares UltraShort Real Estate
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The ProShares UltraShort Real Estate ETF (NYSEARCA:SRS) offers a -2x daily leverage of the Dow Jones U.S. Real Estate Index.
As with many highly leveraged short funds, timing is key. Like the DRV, the SRS' leverage is reset daily. That means each day the fund will, on a compounding basis, track the daily movement of the Dow Jones U.S. Real Estate Index. Because of that, the ETF is not a long-hold investment. Rather, investors can rapidly earn 2-to-1 returns on the demise of the housing market, as tracked by the index.
The Dow Jones U.S. Real Estate Index is a float-adjusted market cap-weighted index that tracks the performance of real estate investment trusts (REITs) and other property agencies. It's three largest holdings include American Tower (NYSE:AMT), ProLogis (NYSE:PLD) and Crown Castle (NYSE:CCI).
With -200% leverage, the ProShares UltraShort fund offers a middle ground between the relatively conservative ProShares Short Real Estate ETF and the ultra-aggressive Direxion 3X Shares. With that said, 2X daily leverage is still risky. That bars the fund from any sort of long-hold strategies.
ProShares Short Real Estate
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Last up on this list of inverse real estate ETFs, the ProShares Short Real Estate ETF (NYSEARCA:REK) gives owners a -1x daily leverage of the Dow Jones U.S. Real Estate Index.
This product is functionally similar to ProShares UltraShort ETF, albeit with a more conservative leveraging model.
Unlike some more leveraged funds, the -1X ratio of REK means the ETF will track the inverse of the underlying index a bit more closely. On a year-to-date (YTD) basis, the ETF is down about 17%. With that said, the fund is still meant to be closely monitored on a daily basis.
On the date of publication, Shrey Dua did not hold (either directly or indirectly) any positions in the securities mentioned in this article. The opinions expressed in this article are those of the writer, subject to the InvestorPlace.com Publishing Guidelines.
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InvestorPlace-株式市場ニュース、株式アドバイス、取引ヒント
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不動産市場崩壊の噂がウォール街で続き、不動産専門家たちが衝撃を迎えようとしている。現在、投資家が不動産市場低迷の利益潜在力を考慮するにつれ、逆不動産取引所取引基金(ETF)への投資家の興味が急上昇している。
空き家を作ることはタブーとされていたが、現在では公認された戦略となっている。これはマイケル·ベリーによるところが大きい；この悪名高い空の投資家は2008年の不動産市場崩壊中に数十億ドルを稼いだ。Burryはその産業が不安定であることを認識して投資した最初の投資家の中の一人だ。
上昇する担保ローン金利と横行するインフレが潜在住宅主の購買力を積極的に侵食しているにもかかわらず、住宅価格は上昇している。2022年第1四半期の住宅販売価格の中央値は42.87万ドルで、過去最高水準となった。
住宅価格が穏やかであるか、それほど穏やかではない--調整のタイミングは明らかに成熟している。しかし、逆不動産ETFは投資家に不動産市場をヘッジする機会を提供している。多くのアナリストは、住宅価格が暴落すれば、このような空基金の価値が上昇すると予測している。
以下は3頭の主要な不動産逆ETFであり、不動産市場が期待されていた低迷があれば、爆発的な増加が予想される。
コードマシン Etf 値段 ドリル Direxion Daily不動産熊市3 X株 $45.20
SRS ProShares UltraShort不動産 $15.84
REK ProShares Short Real Estate $18.58
Direxion Daily不動産熊市3 X株
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♪the the theDirexion Daily Real Estate Bear 3 X Shares ETF(NYSEArca：DRV)このリストで最もレバー率の高い基金であることは間違いなく、最もリスクの高い基金でもある。Drvが追跡した軌跡は不動産選りすぐり業界指数あるいはIXREは逆に不動産関連会社を追跡しています標準プール500指数それは.この指数は四半期ごとに再均衡されるだろう。
−3倍の1日当たりのレバレッジ率を提供することは、標的指数(またはこの場合、逆標的指数)の表現と基金自体との間に大きな差があることを意味する。この基金の目標倍数は毎日リセットされるため，頻繁な監視が必要であり，長期的に大幅な変動の影響を受ける。DRVは購入して保有するポートフォリオに対する製品ではない。
多くの空基金の日常リセット機能が混乱している。与えられた日に、その基金は規定に従って行動するだろう。指数−この場合IXRE−が1%上昇した場合，DRVは−3倍のレバー倍数で3%低下する。しかし，いくつかの取引日では，1日あたりのリセットのボラティリティがより顕著になった。指数が1日に1%上昇し、翌日に1%下落すれば、それは0%に近い純変化があるだろう。しかし、毎日のリセットのため、その基金はまだ下落するだろう。結局、基金が3%下落から3%上昇に転換すれば、その利益は-3%ではなく、0%から始まる水準を下回るだろう。
このETFのレバー性質は，IXRE指数が1日に33%を超えて下落すれば，DRVは実際にそのすべての価値を失うことを意味する。これは最も抜け目のない投資家にしか適していない危険なゲームだ。それにもかかわらず、不動産市場の下落時間を計算できると信じていれば、DRVはこのリストのどの基金の中でも最も強力なリターンを生むかもしれない。
ProShares UltraShort不動産
♪the the theProShares UltraShort不動産ETF(NYSEArca：SRS)-2倍の毎日レバーを提供ダウ·ジョーンズアメリカ不動産指数.
多くのレバレッジ率の高い空基金と同じように、タイミングが重要だ。DRVと同様にSRSのレバー率は毎日リセットされる.これは、この基金が毎日複利に基づいてダウ·ジョーンズ米国不動産指数の毎日の動向を追跡することを意味する。だからこそ、ETFは長期的に保有されている投資ではない。逆に、この指数が追跡しているように、投資家は不動産市場が崩壊したときに2対1のリターンを迅速に得ることができる。
ダウ·ジョーンズ米国不動産指数は変動調整された時価加重指数であり、不動産投資信託基金(REITs)や他の不動産機関の表現を追跡する。最大の3つの保有量はアメリカ塔(ニューヨーク証券取引所コード：AMT)、序曲(ニューヨーク証券取引所：プログラマブル論理デバイス)とクラウン城(ニューヨーク証券取引所コード：CCI)。
-200%のレバレッジ率で、ProShares UltraShort基金は、比較的保守的なProShares Short Real Estate ETFと極端に急進的なDirexion 3 X株との間に中間地帯を提供した。それにもかかわらず、2倍の日レバレッジ率はまだリスクがある。これはその基金がどんな形の長期保有戦略を取るかを阻止する。
ProShares Short Real Estate
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この逆不動産ETFリストで最後の人はProSharesが空不動産ETFを作る(NYSEArca：REK)所有者に-1倍のダウ米国不動産指数の1日レバレッジを提供した。
この製品はレバーモードが保守的であるにもかかわらず，ProShares UltraShort ETFと機能的に類似している。
いくつかのレバレッジ率の高い基金とは異なり、REKの−1倍の比率は、ETFが標的指数の逆をより密接に追跡することを意味する。年初から現在まで(YTD)で計算すると、このETFは約17%下落した。それにもかかわらず、その基金は毎日密接に監視されるだろう。
本明細書で発表された日、Shrey Duaは、本明細書に記載された証券のいかなる手がかりも(直接的または間接的に)保有していない。本稿で表現した観点は著者の観点であり，InvestorPlace.comの配布ガイドラインに制約されている.
後3頭の逆不動産ETF to Buy to be Like Michael Burryが最初にInvestorPlaceに登場した。
