Tuesday's inflation data triggered a steep sell-off in equities and other financial assets.
What Happened: Ahead of the August inflation report, Ark Invest founder Cathie Wood made an argument for an impending deflation through a series of tweets.
To prove her point, she listed a number of commodities whose prices had significantly decreased from their pre-COVID levels. Lumber prices were down 60%, copper by 35%, oil by 35%, iron ore by 60%, DRAM by 46%, corn by 17%, Baltic freight rates by 79%, gold by 17%, and silver by 39%, she noted.
$Tesla (TSLA.US)$ CEO Elon Musk chimed in with his thoughts on Wood's tweet. "Exactly, this is neither subtle nor secret," Musk tweeted.
Exactly, this is neither subtle nor secret
— Elon Musk (@elonmusk) September 14, 2022
Musk even has a solution for the predicament.
When asked what the Fed should be doing, he said that it should decrease the fed funds rate by 25 basis points.
Drop 0.25%
— Elon Musk (@elonmusk) September 14, 2022
Why It's Important: Musk's statement comes a day after the U.S. released its consumer price inflation report for August, which showed a more-than-expected annual pace of 8.3%.
The views of Wood and Musk were echoed by Empire Financial Research's Whitney Tilson.
"I'm surprised the number wasn't lower, as extensive data and anecdotes show that inflation is falling fast. It makes me suspect that there's a lag effect in the data the Bureau of Labor Statistics is collecting," the analyst said in his daily newsletter.
火曜日のインフレデータは株や他の金融資産の大幅な売りを引き起こした。
何が起こったのか:8月にインフレ報告が発表される前に箱舟投資創始者キャシー·ウッド一連のツイートを通じて差し迫ったデフレのための論点が提起された。
彼女の観点を証明するために、彼女はいくつかの商品を挙げ、これらの商品の価格はコロナウイルス流行前のレベルより大きく低下した。彼女は木材価格が60%、銅が35%、石油が35%、鉄鉱石が60%、ラムが46%、トウモロコシが17%、バルト海運賃が79%、金が17%、白銀が39%下落したと指摘した。
$テスラ(TSLA.US$最高経営責任者エロン·マスクウッドのツイートに対する彼の意見に調子を合わせた。マスク氏はツイッターで“確かに、これは微妙でも秘密でもない”と書いている。
確かにこれは微妙でも秘密でもありません
-エレン·マスク(@elonmusk)2022年9月14日
マスクは苦境を解決する方法さえ持っている。
FRBがどのような行動をとるべきかを問われると、FRBは連邦基金の金利を25ベーシスポイント引き下げるべきだと述べた。
0.25%低下
-エレン·マスク(@elonmusk)2022年9月14日
なぜ重要なのでしょうマスク氏が発表した前日、米国は8月の消費者価格指数インフレ報告を発表し、8月の消費者価格指数は前年比8.3%増加し、予想を上回った。
ウッドとマスクの観点は帝国金融研究's ホイットニー·ティルソン.
このアナリストは毎日の時事通信で“大量のデータと逸話がインフレが急速に低下していることを示していることに驚いた。労働統計局が収集しているデータに遅延効果があると疑っている”と述べた。