Jiangsu Liance Electromechanical Technology Co., Ltd.'s (SHSE:688113) healthy profit numbers didn't contain any surprises for investors. However the statutory profit number doesn't tell the whole story, and we have found some factors which might be of concern to shareholders.
View our latest analysis for Jiangsu Liance Electromechanical Technology
SHSE:688113 Earnings and Revenue History November 6th 2022
Zooming In On Jiangsu Liance Electromechanical Technology's Earnings
In high finance, the key ratio used to measure how well a company converts reported profits into free cash flow (FCF) is the accrual ratio (from cashflow). The accrual ratio subtracts the FCF from the profit for a given period, and divides the result by the average operating assets of the company over that time. This ratio tells us how much of a company's profit is not backed by free cashflow.
That means a negative accrual ratio is a good thing, because it shows that the company is bringing in more free cash flow than its profit would suggest. That is not intended to imply we should worry about a positive accrual ratio, but it's worth noting where the accrual ratio is rather high. To quote a 2014 paper by Lewellen and Resutek, "firms with higher accruals tend to be less profitable in the future".
Jiangsu Liance Electromechanical Technology has an accrual ratio of 0.38 for the year to September 2022. As a general rule, that bodes poorly for future profitability. And indeed, during the period the company didn't produce any free cash flow whatsoever. Over the last year it actually had negative free cash flow of CN¥37m, in contrast to the aforementioned profit of CN¥87.6m. We also note that Jiangsu Liance Electromechanical Technology's free cash flow was actually negative last year as well, so we could understand if shareholders were bothered by its outflow of CN¥37m.
Note: we always recommend investors check balance sheet strength. Click here to be taken to our balance sheet analysis of Jiangsu Liance Electromechanical Technology.
Our Take On Jiangsu Liance Electromechanical Technology's Profit Performance
As we discussed above, we think Jiangsu Liance Electromechanical Technology's earnings were not supported by free cash flow, which might concern some investors. For this reason, we think that Jiangsu Liance Electromechanical Technology's statutory profits may be a bad guide to its underlying earnings power, and might give investors an overly positive impression of the company. Nonetheless, it's still worth noting that its earnings per share have grown at 32% over the last three years. Of course, we've only just scratched the surface when it comes to analysing its earnings; one could also consider margins, forecast growth, and return on investment, among other factors. If you want to do dive deeper into Jiangsu Liance Electromechanical Technology, you'd also look into what risks it is currently facing. At Simply Wall St, we found 1 warning sign for Jiangsu Liance Electromechanical Technology and we think they deserve your attention.
Today we've zoomed in on a single data point to better understand the nature of Jiangsu Liance Electromechanical Technology's profit. But there are plenty of other ways to inform your opinion of a company. Some people consider a high return on equity to be a good sign of a quality business. While it might take a little research on your behalf, you may find this free collection of companies boasting high return on equity, or this list of stocks that insiders are buying to be useful.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
江蘇リアンズ電気機械科技有限公司(上交所：688113)健康的な利益データは、投資家に何の事故も与えません。しかし，法定利益数字はすべての状況を説明することはできず，株主の注目を集める可能性のある要因が発見された
江蘇リオンズの電気機械技術の最新分析を見てください
上海証券取引所：688113収益と収入の歴史2022年11月6日
江蘇ライオンズ電気機械技術会社の収益を拡大します
ハイエンド金融分野では、ある企業が報告利益を自由キャッシュフロー(FCF)に変換する程度を測る重要な比率は応算比率(キャッシュフローから)。計算されるべき比率は、所与の期間の利益からFCFを減算し、その後、結果をその期間内の会社の平均運用資産で除算する。この比率は、ある会社の利益のどれだけが自由キャッシュフローによって支持されていないかを教えてくれる
これは、同社がもたらす自由キャッシュフローがその利益が示唆しているよりも多いことを示しているため、負の課税比率が良いことを意味する。これは応計比率が正であることを心配すべきではないが，応計比率がかなり高いところにあることに注意されたい。ルビレンとレソテックの2014年の論文を引用すると、“利益が高い企業の将来の利益は低いことが多い”という
江蘇リオンズ電気機械科学技術は2022年9月までの年間課税比率は0.38であった。一般的に、これは未来の収益性にとって悪い予兆だ。実は、その間、その会社は何の自由なキャッシュフローも発生しなかった。この1年間で実際にはマイナス面自由キャッシュフローは3700万元ですが、前述の利益は8760万元です。また，江蘇連斯電気機械技術の昨年の自由キャッシュフローも実際には負であったことに注目し，3700万円の資金流出に株主が困っているかどうかを理解することができる
注：私たちはいつも投資家たちが貸借対照表の実力をチェックすることを提案する。ここをクリックして、江蘇リオンズ電気機械技術の貸借対照表を分析してみましょう
江蘇聯思電気機械科学技術の利益業績に対する見方
以上のように、江蘇リオンズ電気機械技術の収益は自由キャッシュフローによって支えられているわけではなく、一部の投資家を懸念させる可能性があると考えられる。そのため、江蘇リオンズ電気機械科技有限会社の法定利益はその潜在的な利益能力の不良な誘導である可能性があり、投資家に同社に対して楽観的すぎる印象を与える可能性があると考えている。それにもかかわらず、それの1株当たりの収益は過去3年間で32%のペースで増加したことに注目すべきだ。もちろん、その収益を分析する時、私たちは毛皮に触れただけで、人々は利益率、成長予測と投資リターンなどの要素も考慮することができる。江蘇リアンズ電気機械技術をもっと深く研究したいなら、現在直面しているリスクを見ることができます。Simply Wall Stで発見されました1江蘇リオンズ電気機械技術警告マーク私たちは彼らがあなたの関心を持つ価値があると思う
今日、私たちは江蘇リヨン電気機械技術会社の利益性質をよりよく理解するためにデータ点を拡大した。しかし他にもある会社の見方を知る方法がたくさんあります一部の人は、高株収益率は高品質企業の良好な指標であると考えている。いくつかの研究が必要かもしれませんが無料です高い株収益率を持つ会社の集合、あるいは内部者が購入した有用な株式リスト
この文章に何かフィードバックはありますか。内容が心配ですか。 連絡を取り合う私たちに直接連絡します。あるいは，編集グループに電子メールを送信することも可能であり，アドレスはimplywallst.comである.
本稿ではSimply Wall St.によって作成され，包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.
