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TORONTO, Nov. 18, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Automotive Finco Corp. (NEX: AFCC-H) ("AFCC" or the "Company") is pleased to announce that the Company, via Automotive Limited Partnership, has agreed to fund a new unsecured loan (the "Investment") to AA Finance Co LP ("Investee") of $21,000,000.
The Investment is being made in accordance with the Alliance Agreement, under which a Partnership Suitable Financing has been made available to Automotive Finance Limited Partnership with terms set out in the relevant ROFO notice. These terms were then modified through negotiation in the Company's favor. The Investment will bear interest at 12.0% / annum, payable in cash or 'PIK', with a two year term and, under certain circumstances, will be convertible into equity of a related entity of the Investee. To the extent the convertible option is exercised, AFCC intends to distribute the equity received to its Shareholders, in its sole discretion. The proceeds of the Investment will be used by Investee for General Corporate Purposes which may include acquisitions and related working capital requirements.
The Board views the Investment as an attractive deployment of capital given the ability to lower the contractually set term of a Partnership Suitable Financing from 10 years to two years, an increase in the coupon rate to 12.0% (from 10.5%) as well as the ability to secure an option to convert the Investment into equity under certain circumstances. Assuming the loan is outstanding through maturity, the gross assets of the Company would be expected to increase, before the payment of dividends to shareholders and on a pre-tax basis, by approximately $0.25 / share by the end of the two year term.
The Company's strategy is centered around a focus on shareholder aligned capital allocation. Since the Change of Business transaction in 2017, the Company has returned approximately $1.45 / per share(1) to its shareholders through a combination of dividends paid and declared and share buybacks. The Company will continue to focus on the attractive deployment of capital and shareholder returns via dividends going forward. As a result of the new Investment, the Company expects to maintain the dividend at its current level over the near term, subject to ongoing review to ensure its continued sustainability.
The Alliance Agreement and related documents are available on SEDAR.
About Automotive Finco Corp.
Automotive Finco Corp. is a finance company focused exclusively on the auto retail sector. In addition to its interest in Automotive Finance LP, the Company may also pursue other direct investments and financing opportunities across the auto retail sector.
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- Dividends paid and declared on current basic shares outstanding plus the value of Substantial Issuer Bid ("SIB") that closed in March 2021 divided by the average of the basic shares outstanding immediately prior to the SIB and at June 30, 2022
アメリカ通信社に配布したり、アメリカ国内で伝播したりしてはならない。本プレスリリースは，米国で任意の証券を売却または招待する要約を構成していない
トロント，2022年11月18日(ユニバーサル通信社)--Automotive Finco Corp.(NEX：AFCC-H))当社(“AFCC”または“当社”)は、自社が自動車有限会社を通じて、AA Finance Co LP(“被投資者”)に21，000，000元の新規無担保融資(“投資”)を提供することに同意したことを快諾した。
この投資は連盟の合意に基づいて作られ、この協定によると、自動車金融有限責任組合企業はすでに組合企業の適切な融資を提供し、融資条項は関連するRoFo通告に掲載されている。このような条項はその後交渉を通じて会社に有利に修正される。この投資は、12.0%/年金利で利息を計上し、現金または“PIK”の形態で支払い、期間は2年であり、場合によっては、被投資先の関連エンティティの持分に変換することができる。転換可能な選択権を行使する範囲で，AFCCは受信した株式をその株主に割り当てることを自己決定する予定である。投資所得は、買収および関連運営資金要件を含む可能性がある一般会社用途に投資先によって使用される
取締役会は、この投資は、提携企業の適切な融資の契約期間を10年から2年に低下させることができ、額面金利を10.5%から12.0%に引き上げ、場合によっては投資を株式に変換する選択権を得ることができるため、魅力的な資本展開であると考えている。このローンが満期になっても返済されていないと仮定し、株主に配当金を支払う前に、会社の総資産は2年期限終了時に税引前に1株当たり約0.25ドル増加する見通しだ
同社の戦略は株主一致に注目した資本配分が中心だ。2017年の業務変更以来、その会社はすでに約を返却した 1株1.45ドル(1)支払いと発表された配当金と株式買い戻しによってその株主に配当金を支払う。会社は引き続き魅力的な資本展開と将来的に配当金で得られる株主リターンに集中する。新投資の結果として，会社は短期的には配当金を現在の水準に維持する予定であるが，継続的な持続可能性を確保するための審査を継続する必要がある。
連合プロトコルおよび関連文書はSEDARで参照可能です。
自動車金融会社の概要
自動車金融会社は自動車小売分野に集中している金融会社です。Automotive Finance LPでの権益に加え、同社は自動車小売業界の他の直接投資や融資機会を求めることも可能だ。
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もっと知りたいのは、会社のサイトにアクセスしたり、シャノン·ペニー最高財務官に連絡したり、電子メール：shannon.penney@rogers.com、または(905)619-4996に連絡してください。
- 現在発行されている基本株の配当に2021年3月に終了した重大発行者入札(SIB)の価値をSIB直前および2022年6月30日の発行済み基本株の平均値で割った支払および発表された現在の基本株の配当
