One simple way to benefit from the stock market is to buy an index fund. But if you choose individual stocks with prowess, you can make superior returns. Just take a look at Jiangsu Nanfang Medical Co., Ltd. (SHSE:603880), which is up 33%, over three years, soundly beating the market return of 18% (not including dividends). However, more recent returns haven't been as impressive as that, with the stock returning just 15% in the last year.
Since it's been a strong week for Jiangsu Nanfang Medical shareholders, let's have a look at trend of the longer term fundamentals.
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While the efficient markets hypothesis continues to be taught by some, it has been proven that markets are over-reactive dynamic systems, and investors are not always rational. One way to examine how market sentiment has changed over time is to look at the interaction between a company's share price and its earnings per share (EPS).
Over the last three years, Jiangsu Nanfang Medical failed to grow earnings per share, which fell 63% (annualized).
So we doubt that the market is looking to EPS for its main judge of the company's value. Therefore, we think it's worth considering other metrics as well.
The modest 1.5% dividend yield is unlikely to be propping up the share price. You can only imagine how long term shareholders feel about the declining revenue trend (slipping at 7.5% per year). What's clear is that historic earnings and revenue aren't matching up with the share price action, very well. So you might have to dig deeper to get a grasp of the situation
The graphic below depicts how earnings and revenue have changed over time (unveil the exact values by clicking on the image).
SHSE:603880 Earnings and Revenue Growth December 14th 2022
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What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR incorporates the value of any spin-offs or discounted capital raisings, along with any dividends, based on the assumption that the dividends are reinvested. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. As it happens, Jiangsu Nanfang Medical's TSR for the last 3 years was 35%, which exceeds the share price return mentioned earlier. This is largely a result of its dividend payments!
A Different Perspective
It's nice to see that Jiangsu Nanfang Medical shareholders have received a total shareholder return of 15% over the last year. That's including the dividend. That certainly beats the loss of about 1.9% per year over the last half decade. We generally put more weight on the long term performance over the short term, but the recent improvement could hint at a (positive) inflection point within the business. It's always interesting to track share price performance over the longer term. But to understand Jiangsu Nanfang Medical better, we need to consider many other factors. Even so, be aware that Jiangsu Nanfang Medical is showing 3 warning signs in our investment analysis , you should know about...
Of course, you might find a fantastic investment by looking elsewhere. So take a peek at this free list of companies we expect will grow earnings.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on CN exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株式市場から利益を得る簡単な方法は指数基金を購入することだ。しかし実力のある株を選べば優秀な見返りを得ることができます見てみるだけで江蘇南方医療株式会社。(上交所：603880)、3年間で33%上昇し、18%の市場収益率(配当を除く)をはるかに上回った。しかし、最近のリターンはそれほど印象的ではなく、昨年の収益率はわずか15%だった
今週の江蘇南方医薬の株主は強いため、比較的に長期的なファンダメンタルズの動向を見てみよう
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有効市場仮説は一部の人に伝授され続けているが，市場は過剰反応の動的システムであり，投資家はつねに理性的ではないことが証明されている。市場情緒がどのように時間とともに変化するかを考察する1つの方法は、1社の株価と1株当たり収益(EPS)との相互作用を観察することである
過去3年間、江蘇南方医療は1株当たり収益の増加を実現できず、年率計算で63%低下した
そのため、市場が1株当たりの収益を会社価値の主な判断として期待しているのではないかと疑っています。したがって、私たちは他の指標も考慮する価値があると思う
1.5%の適度な配当収益率が株価を支える可能性は低い。長期株主の収入低下傾向(毎年7.5%低下)に対する気持ちしか想像できない。歴史的な収益と収益が株価の動きとうまく一致していないことは明らかだ。状況を把握するためにはもっと深く調査する必要があるかもしれません
次の図は、収益および収入の経時的変化を示す(画像をクリックすることによって適切な価値を開示する)
上海証券取引所：603880収益と収入増加2022年12月14日
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配当金は？
株価リターンを測定するほか、投資家は総株主リターン(TSR)も考慮すべきだ。TSRは、配当再投資の仮定に基づく任意の剥離または割引融資の価値と、任意の配当金とを含む。TSRは1匹の株が生み出す見返りをより全面的に描いているといえる。たまたま，江蘇南方医療の最近3年間のTSRは35%であり，前述の株価リターンを上回っている。これはその配当金支払いの結果に大きく影響する
異なる視点
江蘇南方医療の株主が過去1年間で15%の総株主リターンを得たことを見て嬉しい。これには配当金も含まれている。これはもちろん過去5年間の年間約1.9%の損失を超えている。我々は通常，短期的な長期表現を重視しているが，最近の改善は業務内部に変曲点が現れることを示唆している可能性がある.株価を追跡する長期的な表現はいつも面白い。しかし、江蘇南方医療をもっとよく理解するためには、他の多くの要素を考慮する必要がある。それでも江蘇南方医療は展示されていますのでご注意ください私たちの投資分析における3つの警告信号はあなたは…について知っているはずです
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本明細書で参照される市場リターンは、現在CN取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに留意されたい。
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され，包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.
