Most readers would already be aware that Cachet Pharmaceutical's (SZSE:002462) stock increased significantly by 21% over the past three months. But the company's key financial indicators appear to be differing across the board and that makes us question whether or not the company's current share price momentum can be maintained. Specifically, we decided to study Cachet Pharmaceutical's ROE in this article.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Cachet Pharmaceutical is:
9.1% = CN¥534m ÷ CN¥5.9b (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' is the amount earned after tax over the last twelve months. That means that for every CN¥1 worth of shareholders' equity, the company generated CN¥0.09 in profit.
Why Is ROE Important For Earnings Growth?
Thus far, we have learned that ROE measures how efficiently a company is generating its profits. We now need to evaluate how much profit the company reinvests or "retains" for future growth which then gives us an idea about the growth potential of the company. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
A Side By Side comparison of Cachet Pharmaceutical's Earnings Growth And 9.1% ROE
On the face of it, Cachet Pharmaceutical's ROE is not much to talk about. However, its ROE is similar to the industry average of 9.8%, so we won't completely dismiss the company. We can see that Cachet Pharmaceutical has grown at a five year net income growth average rate of 3.9%, which is a bit on the lower side. Remember, the company's ROE is not particularly great to begin with. Hence, this does provide some context to low earnings growth seen by the company.
Next, on comparing with the industry net income growth, we found that Cachet Pharmaceutical's reported growth was lower than the industry growth of 8.9% in the same period, which is not something we like to see.
SZSE:002462 Past Earnings Growth December 21st 2022
The basis for attaching value to a company is, to a great extent, tied to its earnings growth. The investor should try to establish if the expected growth or decline in earnings, whichever the case may be, is priced in. This then helps them determine if the stock is placed for a bright or bleak future. One good indicator of expected earnings growth is the P/E ratio which determines the price the market is willing to pay for a stock based on its earnings prospects. So, you may want to check if Cachet Pharmaceutical is trading on a high P/E or a low P/E, relative to its industry.
Is Cachet Pharmaceutical Making Efficient Use Of Its Profits?
Despite having a moderate three-year median payout ratio of 31% (implying that the company retains the remaining 69% of its income), Cachet Pharmaceutical's earnings growth was quite low. So there could be some other explanation in that regard. For instance, the company's business may be deteriorating.
In addition, Cachet Pharmaceutical has been paying dividends over a period of at least ten years suggesting that keeping up dividend payments is way more important to the management even if it comes at the cost of business growth. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company's future payout ratio is expected to drop to 24% over the next three years. However, the company's ROE is not expected to change by much despite the lower expected payout ratio.
Summary
In total, we're a bit ambivalent about Cachet Pharmaceutical's performance. While the company does have a high rate of reinvestment, the low ROE means that all that reinvestment is not reaping any benefit to its investors, and moreover, its having a negative impact on the earnings growth. Wrapping up, we would proceed with caution with this company and one way of doing that would be to look at the risk profile of the business. Our risks dashboard would have the 3 risks we have identified for Cachet Pharmaceutical.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
多くの読者は、嘉実薬業(SZSE:002462)の株が過去3カ月で21%と大幅に増加したことを知っているはずだ。しかし同社の重要な財務指標はすべての点で異なるようで、同社の現在の株価の勢いが保たれているかどうかを疑問視している。具体的には,本稿ではCachet Pharmticsの純資産収益率を検討することにした
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、それはその資本資本に対する会社の収益性を評価するために使用される
Cachet Pharmticsの最新分析をご覧ください
株式収益率はどのように計算しますか
♪the the the純資産収益率公式はい:
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって,上記式より,嘉実製薬の純資産収益率は以下のようになる
9.1%=5.34億元×59億元(2022年9月までの12カ月ベース)。
“納税表”は過去12ヶ月の税引後収入です。これは、株主権益が1元増加するごとに、会社が0.09元の利益を生むことを意味する
なぜ純資産収益率は収益増加に重要なのですか
これまで、私たちは純資産収益率がある会社が利益を創出する効率を測定していることを知ってきた。私たちは今、会社がどれだけの利益を再投資したり、将来の成長に“保留”しているかを評価する必要があり、会社の成長潜在力について理解する必要があります。他の条件が同じであると仮定すると,同じ特徴を持たない会社よりも高い株式収益率とより高い利益保持率を持つ会社は通常より高い成長率を持つことになる
嘉実薬業の利益増加と9.1%純資産収益率の並列比較
表面的には,Cachet Pharmticsの純資産収益率(ROE)はあまり議論できる内容ではない.しかし、その純資産収益率は9.8%の業界平均水準に近いため、当社を完全に無視することはありません。嘉実薬業の5年間の平均純収入増加率は3.9%とやや低いことが分かった。同社の純資産収益率は最初から特に高くなかったことを覚えておいてください。したがって、これは確かに同社が見た低収益増加にいくつかの背景を提供する
次に、業界の純収入の増加を比較すると、嘉実薬業の報告書の増加は同期の8.9%の業界の増加を下回っており、これは見たくないことが分かった
深セン証券取引所:過去002462の収益増加2022年12月21日
会社に価値を与える基礎はその利益成長に大きくリンクしている。投資家は、予想される収益の増加または低下が価格に計上されているかどうかを決定することを試みるべきである。これは彼らがこの株が光のためか暗い未来のために準備されているのかを決定するのに役立つ。期待収益の増加を評価する良い指標は市場収益率であり、1株の利益見通しに基づいて市場がそのために支払う価格を決定する。Cachet Pharmticsはその業界に対して高い収益率なのか低い収益率なのかを見たいかもしれません
Cachet製薬会社はその利益を有効に利用していますか
3年間の中央値支払率は31%(これは同社が残り69%の収入を保持していることを意味する)であるにもかかわらず,Cachet Pharmticsの収益増加はかなり低い.したがって、このような点でいくつかの他の説明があるかもしれない。例えば、その会社の業務は悪化している可能性がある
また、Cachet製薬会社は少なくとも10年間配当金を支払っており、これは業務増加を犠牲にしても、配当金支払いを維持することが経営陣にとってはるかに重要であることを示している。最新のアナリスト共通認識データを研究したところ、同社の今後3年間の配当率は24%に低下すると予想されていることが分かった。しかし、予想配当率が低いにもかかわらず、同社の純資産収益率はあまり変わらないと予想される
要約.要約
全体的に、私たちはCachet Pharmticsの表現に少し矛盾している。同社の再投資率は確かに高いが、低ROEはすべての再投資が投資家に何のメリットも与えず、収益増加にマイナス影響を与えていることを意味する。結論的に、私たちはこの会社に慎重に対応し、その1つの方法は業務のリスクプロファイルを見ることだ。私たちのリスクダッシュボードにはCachet Pharmticsのために決定された3つのリスクが含まれるだろう
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.