Concurrently, the Company Announces $35 Million Financing of Convertible Preferred Stock at $4.00 per Share
LAS VEGAS--(BUSINESS WIRE)--PharmaCyte Biotech, Inc. (Nasdaq: PMCB) ("PharmaCyte" or the "Company") today announces a cash tender offer for up to 7,750,000 shares at $3.25 per share, less any applicable withholding taxes and without interest. The Company also announces that it has completed a private placement financing of convertible redeemable preferred stock and warrants from existing investors, raising gross proceeds of approximately $35 million in a private placement financing of convertible redeemable preferred stock and warrants from existing investors.
Tender Offer
The Company intends to commence the tender offer today, May 11, 2023. The tender offer is scheduled to expire at 11:59 p.m., New York City time, on June 9, 2023, unless extended or earlier terminated (the "expiration date"). The purchase of common stock in connection with the tender offer will be funded entirely through the Company's cash on hand.
Stockholders must validly tender and not validly withdraw their common stock before the expiration date to be eligible to participate in the tender offer. Tendered shares of common stock may only be withdrawn on or before the expiration date.
The tender offer will be subject to various terms and conditions as will be described in the Offer to Purchase. The Depositary for the tender offer will be American Stock Transfer & Trust Company, LLC, and the Information Agent for the tender offer will be D.F. King & Co., Inc.
None of the Company or its Board of Directors, the Information Agent for the tender offer, or the Depositary for the tender offer will make any recommendation to shareholders as to whether to tender or refrain from tendering their shares in the tender offer. Shareholders must make their own decision as to how many shares they will tender, if any. Shareholders should consult their financial and tax advisors in making this decision.
PharmaCyte's CEO Josh Silverman commented, "We continue to evaluate our current assets, which are intended to address a highly unmet medical need in pancreatic cancer. However, given that we are unable at this time to provide shareholders with a definitive timeframe on when we expect to have completed that evaluation or to predict what steps we will take following our evaluation, we believe it is in the best interest of both the Company and its shareholders to provide the opportunity for existing, and in some cases long-time, shareholders to move on, while still allowing those dedicated to the Company to remain for what may be a very long process until regulatory approval of any commercial asset. Based on our current cash position, in-house assets, and a simultaneous search for additional assets that we believe would be accretive to the Company, we believe our current strategy and activities have the highest potential to maximize shareholder value. Our financing helps to maintain our very favorable cash position, and we are grateful to all of our shareholders, regardless of their actions around this tender offer, for their loyalty and patience in this continued time of transition for the Company. We look forward to the time when we are able to provide more specific updates regarding Cell-in-a-Box or a potential strategic acquisition."
The tender offer described in this press release has not yet commenced. This press release is for information purposes only, and is not an offer to purchase or the solicitation of an offer to sell any shares of PharmaCyte common stock. The solicitation of offers to purchase shares of PharmaCyte common stock will be made only pursuant to the tender offer documents, including an Offer to Purchase and related Letter of Transmittal, that the Company intends to distribute to shareholders and file as part of a tender offer statement on Schedule TO with the U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC"), today, May 11, 2023.
PHARMACYTE SHAREHOLDERS ARE URGED TO READ THE TENDER OFFER STATEMENT (INCLUDING THE OFFER TO PURCHASE, LETTER OF TRANSMITTAL AND RELATED TENDER OFFER DOCUMENTS) WHEN IT BECOMES AVAILABLE AND ANY OTHER DOCUMENTS FILED BY PHARMACYTE WITH THE SEC BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION CONCERNING THE TERMS OF THE TENDER OFFER.
Once the tender offer is commenced, copies of the tender offer statement on Schedule TO, the Offer to Purchase, the Letter of Transmittal and other documents that the Company will be filed with the SEC, will be distributed by the Company to the Company's shareholders at no expense to them and will also be available to shareholders free of charge at the SEC website at www.sec.gov.
Private Placement
The Company has completed a private placement financing of convertible redeemable preferred stock and warrants from existing investors, raising gross proceeds of approximately $35 million. The preferred stock has a conversion price of $4.00 per share, subject to adjustment, and warrants to acquire up to an aggregate amount of 8,750,000 additional shares of the Company's common stock. The warrants are exercisable immediately at an exercise price of $4.00 per share and expire five years from the date of issuance. The preferred stock conversion price and warrant exercise price of $4.00 per share represent an approximately 43.9% premium to yesterday's closing share price.
The preferred stock, along with the associated warrants, were offered and sold in a transaction exempt from the registration requirements of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), pursuant to the exemption for transactions by an issuer not involving any public offering under Section 4(a)(2) of the Securities Act and Rule 506 of Regulation D of the Securities Act and in reliance on similar exemptions under applicable state laws. Accordingly, the preferred stock, warrants and underlying shares of common stock issuable upon conversion or exercise of the preferred stock and warrants may not be offered or sold in the United States except pursuant to an effective registration statement or an applicable exemption from the registration requirements of the Securities Act and such applicable state securities laws. The Company has agreed to file a registration statement with the SEC registering the resale of the shares of common stock issuable upon conversion of the preferred stock and exercise of the warrants issued in connection with the private placement.
This press release is not an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy, nor shall there be any sale of these securities in any state or jurisdiction in which such an offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state or jurisdiction.
About PharmaCyte Biotech
PharmaCyte is a biotechnology company that is currently evaluating its signature live-cell encapsulation technology, Cell-in-a-Box, for potential development of cellular therapies for cancer, diabetes, and malignant ascites, while also exploring the opportunity for other strategic acquisitions.
The Cell-in-a Box technology involves encapsulating genetically engineered human cells that can then be reintroduced to attack disease. The Company is exploring possible utility in cancer (particularly pancreatic), Type 1 and insulin-dependent Type 2 diabetes, and malignant ascites.
However, until the review by the Business Review Committee and the Board is complete and the Board has determined the actions and plans to be implemented, the Board has curtailed spending on the foregoing programs.
Safe Harbor
This press release may contain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 that express the current beliefs and expectations of PharmaCyte's management and Board of Directors. Any statements contained in this press release which do not describe historical facts are forward-looking statements subject to risks and uncertainties that could cause actual results, performance, and achievements to differ materially from those discussed in such forward-looking statements. Factors that could affect our actual results include our ability to satisfactorily address the issues raised by the FDA in order to have the clinical hold on our IND removed, whether our exploration of additional opportunities to create new paths toward shareholder value is successful, as well as such other factors that are included in the periodic reports on Form 10-K and Form 10-Q that we file with the SEC. These forward-looking statements are made only as of the date hereof, and we undertake no obligation to update or revise the forward-looking statements, except as otherwise required by law, whether as a result of new information, future events or otherwise. More information about PharmaCyte Biotech can be found at
Contacts Investor Contact:
CORE IR
ir@pharmacyte.com
Media Contact:
Jules Abraham
CORE IR
Telephone: 917.885.7378
Email: julesa@coreir.com
For more information about the tender offer, contact the information agent:
D.F. King & Co., Inc.
48 Wall Street, 22nd Floor
New York, NY 10005
Banks and Brokers Call: (212) 269-5550
All Others Call Toll Free: (866) 342-1635
pmcb@dfking.com
同時に、当社はコンバーチブルへの3,500万ドルの資金調達を発表しました 1株あたり4.00ドルの優先株式
ラスベガス--(ビジネスワイヤ)--Pharmacyte Biotech, Inc. (ナスダック:PMCB) (「Pharmacyte」または「当社」) は本日、1株あたり3.25ドルから適用される源泉徴収税を差し引いた利息なしで、最大7,750,000株の現金公開買付けを発表しました。同社はまた、既存の投資家からの転換償還可能優先株式および新株予約権の私募融資を完了し、既存の投資家からの転換償還可能優先株式および新株予約権の私募融資で総収入が約3,500万ドルを調達したことを発表しました。
公開買付け
当社は、本日、2023年5月11日に公開買付けを開始する予定です。公開買付けは、延長または早期終了されない限り、2023年6月9日のニューヨーク時間午後11時59分に失効する予定です(「有効期限」)。公開買付けに関連する普通株式の購入は、すべて会社の手元資金で賄われます。
株主は、公開買付けに参加する資格を得るために、有効期限までに普通株式を有効に入札し、有効に出金しない必要があります。普通株式の入札は、有効期限日またはそれ以前にのみ出金できます。
公開買付けには、購入の申し出に記載されているさまざまな条件が適用されます。公開買付けの預託者はアメリカン・ストック・トランスファー・アンド・トラスト・カンパニー合同会社で、公開買付けの情報エージェントはD.F. King & Co., Inc.になります。
当社またはその取締役会、公開買付けの情報エージェント、または公開買付けの預託機関のいずれも、公開買付けへの株式を入札するか、入札を控えるかについて、株主にいかなる勧告もしません。もしあれば、何株を入札するかは、株主自身が決定しなければなりません。株主は、この決定を下す際に、財務および税務アドバイザーに相談する必要があります。
PharmacyteのCEO、ジョシュ・シルバーマンは次のようにコメントしています。「私たちは、膵臓がんにおける非常に満たされていない医療ニーズに対応することを目的として、現在の資産を引き続き評価しています。ただし、現時点では、評価が完了する予定の時期について明確な期間を株主に提供することも、評価後にどのような措置を講じるかを予測することもできないため、既存の、場合によっては長期の株主には先に進む機会を提供することが、会社と株主の両方にとって最善の利益になると考えています。その一方で、会社に専任の株主は規制まで非常に長いプロセスを残すことができますあらゆる商業資産の承認。現在の資金状況、社内資産、そして会社にとってプラスになると思われる追加資産の探求を総合すると、現在の戦略と活動は、株主価値を最大化する可能性が最も高いと考えています。私たちの資金調達は、私たちの非常に有利なキャッシュポジションを維持するのに役立ちます。この公開買付けに関する行動にかかわらず、会社の移行が続くこの時期における株主の忠誠心と忍耐に感謝しています。Cell-in-a-Boxや潜在的な戦略的買収について、より具体的な最新情報を提供できる時を楽しみにしています。」
このプレスリリースに記載されている公開買付けはまだ始まっていません。このプレスリリースは情報提供のみを目的としており、Pharmacyteの普通株式の購入の申し出や売却の申し出の勧誘ではありません。Pharmacyteの普通株式の購入申し込みの勧誘は、購入の申し出および関連する送付状を含む、当社が株主に配布し、本日、2023年5月11日にスケジュールTOの公開買付け書の一部として米国証券取引委員会(「SEC」)に提出する予定の公開買付け書類に従ってのみ行われます。
PHARMACYTEの株主は、公開買付けの条件に関する重要な情報が含まれているため、公開買付け声明(購入の申し出、送付状、および関連する公開買付け書類を含む)、およびPHARMACYTEがSECに提出したその他の文書を読むことをお勧めします。
公開買付けが開始されると、Schedule TO、購入の申し出、送付状、および当社がSECに提出するその他の書類の写しが、会社から会社の株主に費用なしで配布されます。また、株主はSECのWebサイト(www.sec.gov)で無料で入手できるようになります。
私募制度
当社は、既存の投資家からの転換可能優先株式および新株予約権の私募融資を完了し、総収入は約3,500万ドルに達しました。優先株式の転換価格は1株あたり4.00ドルで、調整の対象となります。また、合計で最大8,750,000株の当社普通株式を追加取得するワラントも付いています。ワラントは1株あたり4.00ドルの行使価格で直ちに行使でき、発行日から5年で失効します。1株あたり4.00ドルの優先株式転換価格とワラント行使価格は、昨日の終値に対して約43.9%のプレミアムに相当します。
優先株式とそれに関連するワラントは、証券法第4 (a) (2) 条および証券法規則D第506条に基づく公募を一切伴わない発行者による取引の免除に従い、また適用される同様の免除に基づいて、改正された1933年の証券法(「証券法」)の登録要件が免除された取引で募集および売却されました州法。したがって、優先株および新株予約権の転換または行使により発行される優先株式、新株予約権および普通株式の原株は、有効な登録届出書または証券法および該当する州証券法の登録要件の適用免除に基づく場合を除き、米国では募集または売却できません。当社は、優先株式の転換および私募に関連して発行されたワラントの行使により発行される普通株式の再販を登録する登録届出書をSECに提出することに合意しました。
このプレスリリースは、売却の申し出でも、購入の申し出を勧誘するものでもありません。また、そのような州や管轄区域の証券法に基づく登録または資格取得の前にそのような申し出、勧誘、または売却が違法となる州や管轄区域では、これらの証券の売却は行わないでください。
ファーマサイト・バイオテックについて
Pharmacyteはバイオテクノロジー企業で、その代表的な生細胞カプセル化技術であるCell-in-a-Boxを現在評価中です、がん、糖尿病、悪性腹水に対する細胞療法の潜在的な開発と、他の戦略的買収の機会を模索するため。
Cell-in-a Box技術では、遺伝子組み換えされたヒトの細胞をカプセル化し、それを再導入して病気を攻撃します。当社は、がん(特に膵臓)、1型およびインスリン依存性2型糖尿病、悪性腹水における有用性の可能性を模索しています。
ただし、ビジネスレビュー委員会と取締役会による審査が完了し、取締役会が実施すべき行動と計画を決定するまで、取締役会は前述のプログラムへの支出を削減しました。
セーフハーバー
このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の意味の範囲内で、Pharmacyteの経営陣と取締役会の現在の信念と期待を表す将来の見通しに関する記述が含まれている場合があります。このプレスリリースに含まれる歴史的事実を説明していない記述は、リスクや不確実性の影響を受ける将来の見通しに関する記述であり、実際の結果、業績、成果がそのような将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる可能性があります。実際の業績に影響を与える可能性のある要因には、INDに対する臨床的保留を解除するためにFDAが提起した問題に十分に対処する能力、株主価値への新しい道を切り開くための追加の機会の模索が成功したかどうか、その他SECに提出するForm 10-KとForm 10-Qの定期報告書に含まれるその他の要因が含まれます。これらの将来の見通しに関する記述は、本書の日付時点で作成されたものであり、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負わないものとします。Pharmacyte Biotechの詳細については、次のURLをご覧ください。
連絡先 投資家の連絡先:
コアエアー
ir@pharmacyte.com
メディア連絡先:
ジュールズ・エイブラハム
コアエアー
電話:917.885.7378
電子メール:julesa@coreir.com
公開買付けの詳細については、情報担当者にお問い合わせください。
ディー・F・キング・アンド・カンパニー株式会社
48ウォールストリート、22階
ニューヨーク、ニューヨーク 10005
銀行とブローカーへの電話:(212) 269-5550
それ以外はすべてフリーダイヤルに電話してください:(866) 342-1635
pmcb@dfking.com