John Hancock's Miskin Sees Choppy Market Environment

John Hancock's Miskin Sees Choppy Market Environment

约翰·汉考克的《Miskin》认为市场环境波动不定
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2023/06/05 12:06 · 1.5万 播放量
约翰·汉考克投资管理联席首席投资策略师马修·米什金在 “彭博公开赛” 上接受丽莎·阿布拉莫维奇采访时说:“现在,打录像带就像和迈克·泰森作战。”
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  • 00:00 如果这是一种新的牛市,那么人们就不喜欢了。
  • 00:03 马特,你认为说我们正处于一种开始浮出水面的新型经济周期的边缘是否准确?
  • 00:11 我们不这么认为。
  • 00:12 我们认为我们正处于周期晚期的环境中,你现在处于这种波动的资产交易区间内,你得到的就是这样
  • 00:19 好于预期的数据,比预期的数据差。
  • 00:21 这一切都与预期有关,无论是否超出预期,Mark都会喜欢。
  • 00:26 如果不是,那么硬币的另一面
  • 00:28 现在打录像带就像和迈克·泰森战斗一样
  • 00:32 而且这是一个具有挑战性的背景
  • 00:35 要相对保守
  • 00:37 在后期周期的环境中。
  • 00:38 我们倾向于市场中质量更高的部分,一直坚持下去,直到我们看到更明确的衰退信号
  • 00:45 而且就在我们家门口。
  • 00:47 我们还没到那里,
  • 00:48 但是对我们来说,管理风险是当务之急。
  • 00:51 有这种真实的
  • 00:53 这里的困境。
  • 00:53 你可以说我们没有进入新的牛市,但你能看跌吗?
  • 00:57 你能否完全排除一些已经被打得很厉害的地区然后说事实并非如此
  • 01:03 也许想在这里创造更多的价值?
  • 01:07 是的,我的意思是对我们来说
  • 01:08 我的意思是现在的价值,比如财务状况
  • 01:11 你会看到更高的资本成本确实在抑制贷款增长的减速,但偿付能力的风险却减少了。
  • 01:18 因此,周五的就业支持以及上周的就业支持。
  • 01:21 我的意思是
  • 01:21 你会发现ISM新订单指数低于预期的42。
  • 01:26 因此,领先指标仍显示经济放缓,然后你得到了诸如就业支持率之类的重合数据,并导致这些金融板块出现大规模反弹
  • 01:33 还有一些市场上更便宜的部分。
  • 01:35 我们将削减实力,将资金重新部署到质量更高的公司、良好的资产负债表、良好的ROV之类的东西。
  • 01:43 就迈克而言,我们在收益估计方面看到的是,在后半部分,
  • 01:47 收益预期确实上升了。
  • 01:49 因此,第一季度和第二季度的收入增长率估计为-6%,这真是太好了,而且你的表现可能会比这更好。
  • 01:56 但是在后半部分,华尔街正在寻找一个不错的收益复苏和转折点。
  • 02:00 这就是门槛上升的地方,而且会更难被击败。
  • 02:04 因此,我们正在寻找那些估计值较低的公司。
  • 02:06 科技和医疗保健业的收益预期持平至负数。
  • 02:09 我们认为这两个地方实际上可能会在一年中上涨。