The Auckland High Court has ordered Tiger Brokers (NZ) Limited to pay $900,000 for breaching the Anti-Money Laundering and Countering Financing of Terrorism (AML/CFT) Act 2009 (the Act), in proceedings brought by the Financial Markets Authority (FMA) – Te Mana Tātai Hokohoko.
The FMA case rested on four causes of action, that Tiger Brokers has admitted to, including:
Failing to conduct customer due diligence (including standard, enhanced and additional customer due diligence on certain clients)
Failing to terminate an existing business relationship with any customer where it was unable to conduct customer due diligence
Failing to report suspicious activities; and
Failing to keep records in accordance with the Act’s requirements.
The effect of Tiger’s breaches was that, between April 2019 and January 2020, approximately $NZD60.8m was transacted through New Zealand’s financial system without proper checks and controls in place. Tiger’s customer due diligence and record-keeping breaches were of greatest magnitude – the former extended to a least 3,768 customers.
The record-keeping breaches were representative of Tiger’s weak compliance approach across its business which, in the 2019-2020 AML/CFT reporting year, comprised between 69,705 and 126,230 customers and transactions to a gross total value of between $3.6 billion and $35.2 billion.
The FMA investigation into these breaches commenced following a formal warning issued to Tiger Brokers in April 2020.
In his judgment, Justice Gault said: “Part 2 of the Act plays an important role in New Zealand’s regulatory landscape. Its purposes are to detect and deter money laundering and the financing of terrorism; maintain and enhance New Zealand’s international reputation; and to contribute to public confidence in the financial system.”
Margot Gatland, FMA Head of Enforcement, said: “The judgment reinforces the importance of these laws in maintaining the integrity of New Zealand’s financial markets; non-compliance is a serious matter. The court found Tiger Brokers failed to appropriately vet customers, respond to activities that should have raised concerns, and maintain records in the manner required by the Act. These are all core obligations for an AML/CFT-reporting entity.
“This case demonstrates that the FMA can and will use a wide range of tools to deal with a firm’s approach to compliance, both to stop immediate harm continuing, and where the misconduct is serious, take stronger enforcement action through the courts.
“A failure to keep records, as required by the AML/CFT Act, severely hampers the FMA’s ability to monitor compliance and ensure the regime is effective. New Zealand-based AML/CFT reporting entities cannot outsource compliance obligations to third parties or rely on parent companies overseas without ensuring that they meet compliance obligations under New Zealand law.”
Tiger Brokers is the New Zealand-based subsidiary of Tiger Fintech (Singapore) PTE Limited and provides share brokering services through an online trading platform, Tiger Trade.
オークランド高裁判所は、金融市場監督機構(FMA)- Te Mana Tātai Hokohoko によって提起された訴訟において、反マネーロンダリングおよびテロ資金供与防止(AML / CFT)法2009年(法律)に違反したタイガー・ブローカーズ(NZ)リミテッドに対し、90万ドルの支払いを命じた。
Tiger Brokersが認めたFMA事件の4つの訴因がありました。
顧客デューデリジェンスの実施に失敗する(特定の顧客に対して標準、強化、追加の顧客デューデリジェンスを含む)
顧客デューデリジェンスを実施できなかった場合、既存のビジネス関係を終了しなかったこと
不審な活動を報告しないこと
法令の要件に従って記録を保持しないことが失敗です。
タイガーの違反の影響により、2019年4月から2020年1月の間に、適切なチェックと制御がないまま、約6,080万ニュージーランドドルがニュージーランドの金融システムを通じて取引されました。タイガーの顧客対応と記録管理の違反は、少なくとも3,768人の顧客に及びました。
記録の違反は、2019年-2020年のAML/CFT報告年に、69,705から126,230人の顧客と取引で構成され、総額36億ドルから352億ドルに及ぶタイガーの不十分なコンプライアンス手法を代表していた。
これらの違反に関するFMA調査は、以下に続いて開始されました。タイガーブローカーズに正式な警告が発せられました2020年4月。
ゴルト裁判官は判決文で、ニュージーランドの規制環境において「法案第2部は重要な役割を果たしている。その目的は、マネーロンダリング及びテロ資金供与の発見、防止、ニュージーランドの国際的評判の維持及び向上、そして金融システムに対する公衆の信頼に貢献することである」と述べました。
FMAのエンフォースメント担当者であるマーゴット・ガトランドは、「この判決は、ニュージーランドの金融市場の信頼性を維持するためにこれらの法律が重要であることを再確認するものです。非コンプライアンスは深刻な問題です。裁判所は、タイガーブローカーが顧客の適切な審査を行わず、問題が起こる可能性がある活動に対応しなかったこと、および法律によって必要とされる方法で記録を保持しなかったことを認めました。これらはすべて、AML/CFT報告主体にとっての中核的な義務です。
「この件は、FMAが会社のコンプライアンスに対するアプローチに対処するために、直ちに被害を停止させ、そして不正行為が重大な場合には、裁判所を通じてより強力な執行措置を取る」ということを示しています。
AML/CFT法の要件に従って記録を保持しなかった場合、FMAのコンプライアンスの監視能力と制度の効果を著しく阻害することになります。ニュージーランドに拠点を置くAML/CFT報告主体は、ニュージーランド法に準拠する義務を果たしていることを確認せずに、第三者にコンプライアンス義務を外部委託したり、親会社に依存することはできません。
Tiger Brokersは、Tiger Fintech(Singapore)PTE Limitedのニュージーランドに拠点を置く子会社で、オンライン取引プラットフォーム、Tiger Tradeを通じて株式ブローカリングサービスを提供しています。